2011/01/29

讀《巴菲特親自幫我上的一堂課》

作者Janet Tavakoli因為寫了一本衍生性金融商品的專書,並力呈衍生性金融商品的危機,她寄給巴菲特這本書,後來得到巴菲特邀請見面。目前除了作者的身分,則是衍生性金融商品的專業顧問,並操作自己與受託客戶的資金。

閱讀這本書中的歷史,讓我不自覺地想檢討自己2007~2008,這段次貸風暴的期間,為何沒有能夠全身而退,如果能在2008年9月後的崩跌前保住現金,在2009年3月的低點全壓,就是最棒的後見之明。

次貸風暴的關鍵在於放款業者放鬆了審慎保守的審核機制,任由貸款者自願所填的收入數字,來放款給事實上還款能力不足的人舉債購屋,美其名是在幫助人完成美國夢。而衍生性金融商品,則在其中放大與促進了這個破沫循環的過程,最終的受益者是投資避險基金的富人與法人,原本協助發行避險基金的投資銀行會和富人一起虧損、破產,但是美國政府的救援,則讓投資銀行逃過破產,轉型銀行而存活下來,投資人與借款購屋者則要獨自面對自己錯誤行為的殘酷後果。

2007
墨基爾談2007年美國市場的展望
避險基金中國基金的需求
賺了310億,要繳多少稅?
台股八千點了
股市站上8300點之後
央行出乎意料升息一碼到3.125%
一個不需要專家的投資年代
總幹事黃國華的三萬點前出場條件說
台北股市下跌404.14點
如何能保持多頭樂觀?
失敗的台指選擇權嘗試
萬點?萬點!
大陸股市將是泡沫嗎?


2008
台北股市下跌337點
台北股市狂跌528點
彭淮南同時警告通膨與擔憂房市
美國面臨通貨緊縮了嗎?(FED 降三碼)
如果你的投資資產沒有翻一倍
猜不到的股市下跌
臺灣股市PJHUANG市場中間值指標(Taiwan PJHUANG Central Value Ratio)
股市下跌趨勢中的投資資產管理心得
共同基金定期定額扣款人數與股市指數之關係心得分享
為何我沒看出台灣股市反轉
如何找到退休時報酬率4%到6%的投資工具
空頭市場真是對人性的極大考驗
台灣股價加權指數市場本益比正式跌破10
2008年理財規劃回顧

回顧自己2007、2008年的文章,總的來說,對衍生性金融商品可能造成的次貸風暴等隱憂,一如凡人地無動於衷,沒有注意到事情的原點,更沒有延續的推論。悲。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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