2005/07/31

你有足夠的理財資源嗎?Resources

要成功改變一個人的理財行為,讓一位不會理財的人,變成理好財的人,除了需要動機,讓他願意開始做理財規劃之外,還有一個很重要的的影響因素,會決定他是否能成功的改變理財方式,並且完成理財的目標,那就是他是否有足夠的理財資源。所謂理財的資源,包括是否他是否有足夠的收入來源,以及當他需要做出理財決定前是否能獲得充分的相關資訊,例如各種產品的資料,客觀公正的說明。是否知道所有可能的選項,及各種選項的優點與缺點。

我們常常遇到的就是消費者必須在資訊不對等的弱勢下,面對業務的行銷手法,匆促地作出不夠深思熟慮的選擇,事後才發現沒有獲得足夠資訊,卻已經簽下買賣契約。即便是你決定在平常的時候自行理財,在遇到重大的財務決定時,尋求專業的理財規劃顧問,為你搜尋充足的資訊,為你解說風險與預期報酬,讓你做出仔細考慮後的決定,則不論買或不買,至少你做出的是經過審慎思考的決定,會讓你對自己的財務決定感到更有自信心與安全感,是個不錯的輔助方式。

2005/07/30

七月的理財規劃推廣服務


由於之前客戶的推薦,以及親朋好友的推薦,七月原本預定開放的兩位免費名額都已經被預定,由於客戶推薦是理財規劃推廣最有效的方式,所以只要是朋友推薦或是現有客戶的推薦,在推廣期間內,免費理財規劃建議書的服務名額,會優先安排給經過現有客戶推薦的新客戶,以及我的親朋好友推薦的新客戶,雖然還是很想幫助網路上的新客戶,但是服務名額有限,只好排定這樣的順序,希望網友能見諒,祇要目前推薦來的客戶之後,再有充裕的時間,會再開放免費理財規劃建議書的名額,如果你要等可以再等到八月試試。

如果你不想等免費的理財規劃建議書服務名額,隨時都可以與我們連絡,安排面談,不必擔心費用問題,照例第一次面談的時間約一小時,會說明服務的內容並回答你對服務內容的疑問,不需要收費。等談完之後確定要我實際幫你做理財規劃建議書服務時,簽約時才需要收費。

2005/07/29

償還債務


一位網友問到:「負債多過於收入~不知道該如何支配」,因為沒有更詳細的數字,先提供一些簡單的方式,希望能幫上忙,首先,你要知道你每月的收支到底短缺多少。是否因為你的收入不穩定造成收支的短缺,還是因為支出加上負債清償已經超過每月的穩定收入太多。先將收入分為穩定與不穩定的部分。再將支出分為生活支出與負債償還的最低應繳。先看穩定收入能否大於生活支出與負債償還的最低應繳?這個答案如果是不行,通常人不容易增加穩定收入,但是降低生活支出,會比較容易做到。先列出所有的生活支出的明細,看看有沒有可以降低支出的方式,應該要先注意經常性的支出,例如可以停止第四台,少講電話,省電,減少外食等等。如果生活支出預算已經降到沒辦法再降低;另一個方向則要檢查負債的利率,想辦法借低還高,如果還沒有被強停的紀錄,還可以用代償的方式,或是由親人處借得低利率或免息的借款,將高利率的信用卡現金卡負債先還清。一有餘錢就要多還一點利率最高的負債,可以加速負債的清償。

如果其他網友有類似的問題,且願意將你的每月收支明細和各家負債的金額提供給我,我可以幫你擬個執行計畫。

2005/07/28

你的理財顧問有類似背景的理財規劃經驗嗎?Relevance

『不知道如何尋找最佳的理財規劃顧問嗎?』當你要找一位適合你的理財規劃顧問時,很重要的是顧問以前有沒有服務類似的背景顧客的經驗,雖然理財規劃顧問的專業能力可以彌補一些理財規劃經驗的不足,但是如果希望能獲得最適當的理財規劃服務,最好能尋找過去常做與你背景相似的客戶,甚至專門做你這一型客戶的顧問。因為有類似的經驗,比較能用適當言語以及經驗案例,來讓客戶理解規劃的方式,想要能真正改變客戶去執行『理財規劃建議書』中的計畫,其實要靠很多客戶的經驗累積,越常做與你生活經驗相似客戶的顧問,越能幫助你,因為他的言語以及舉例你會比較容易接受與了解。

上班族投資理財顧名思義,是專注在服務上班族的理財規劃需求,也是我們最主要的目標客層,如果你是個上班族或是SOHO一族,都是我們想要服務的對象,我們希望用專業與經驗,幫助你兼顧上班族的工作與自己的人生理財,達成你個人與家庭的人生目標,將來能享受一個夢想中的退休生活。不要猶豫馬上與我們聯絡吧!

2005/07/27

投資 要能捨才有得

有一位女性朋友,愛上了一個男人,兩人交往了許多年,也遠赴國外去見男人的親人,但最近他們鬧分手了,男人說他不想結婚,也不想有小孩,對她已經沒有感覺了,要和她分手。這位女性朋友,大哭了一場,平靜地同意了分手。之後卻又幾次去找這個男人希望與他復合。她雖然想要結婚也很想要小孩,卻覺得如果離開了這位男人,不知道去哪裡找下個好男人,自己過去多年投入的感情,也無法割捨,總是希望這位男人會回心轉意,也許再過段時間就會願意結婚生子了,再與她復合。

幾位朋友都勸她,不要再回頭去找這個壞男人,一次斷個乾淨,下一個男人才會有出現的機會,老是和他藕斷絲連,想繼續保持普通朋友關係,祇會讓自己更悲慘。這就好像買錯了一支股票,剛買進的時候,我們對公司的發展獲利有一定的期望,但是如果遇上期望破滅的時候,如果執迷不悟,不肯接受損失,老是以為股票還會回到過去的價位,不願相信公司現況已經大不相同的事實,那你永遠就沒有再投資其他有機會的公司股票的機會,而深深地被套牢在過去的失敗中。這時候如果能夠捨棄,記取教訓,再開始新的投資,才會有再次獲得成功的機會。

2005/07/26

富邦一號的淨值

富邦一號的淨值按照其規則,將由台灣土地銀行每日公佈於經濟日報與工商時報,2005/7/25的淨值為10.13元,收盤10.15元,也可由網路上查詢

今天新聞報導富邦一號融資22.6億買下潤泰中崙大樓,預計提升每年的收益率由3.85%到達4.63%,不過市場是沒有反應,如果同樣以相同的殖利率來看,昨天10.1元配息0.385元殖利率3.81%,配息0.463殖利率3.81%市價應該為12.15元,但是今天的市場卻沒有太大的漲幅。融資淨值的39%來買下潤泰中崙大樓,雖然增加租金收入,但也有可能因為房地產的貶值,而承擔更高的房地產風險,特別是融資還有利息負擔,萬一租金中斷、房地產的貶值,淨值也有大幅下降風險。

2005/07/25

哪個投資工具可以獲得每年10%的報酬率

不同投資工具有不同的期望報酬率,要期待每年10%的報酬率,首先我們要知道10%的報酬率可以帶來什麼,以下是100萬投資年報酬率為5%、10%、15%、20%時,10年、20年與30年的累積報酬。

我們可以發現增加年報酬率,可以大幅增加最後累積的金額,投資的年限越久,也能大幅增加最後累積的金額。維持10%的報酬率,可以在十年間將你的100萬,變成259萬元,若能維持三十年,則會變成一千七百四十四萬元。

問題就是哪個投資工具可以獲得每年10%的報酬率?如果這麼簡單,為何這世界上還有這麼多人投資失敗,為何沒有每個人的資產都大幅增加呢?

有沒有什麼投資工具是過去十年,年化報酬率能達到10%的呢?我們首先來看專業人士操作的股票型基金,根據投信投顧協會五月委託邱顯比教授、李存修教授製作的資料,在過去這十年中,若年化報酬率能達到10%,累積報酬率應該要達到159.3%,而所有國內股票型基金,能達到這個數字的只有六個基金。

當然過去績效不代表未來績效,但是如果過去績效不好,為何未來就會更好呢?在國內85年6月以前成立的67個股票型基金中,選到千里馬,而能達到年報酬率10%的機率只有約 6/67 = 9%。這應該足夠讓你了解到,獲得這樣的報酬率有多難了。年報酬率10%絕對不是一件很容易達成的目標,而是一個很高的標竿。

除了過去的績效實證,另一個重點是造成高績效的經理人,是否還在管理該基金,很多基金的高績效是來自於經理人的能力,換了經理人之後,很可能整個基金投資方式就完全不同了。

還有一個問題是基金的管理資產的大小,有時基金早年的高報酬率,是因為所管理的資產很小,後來資產變大之後,績效就難以為繼了。

2005/07/24

人民幣升值 - 現在還要投資人民幣嗎

經過多年國際的壓力,人民幣終於升值了,將開始以一籃子貨幣的方式,逐步放寬匯率的管制,人民幣的升值在過去幾季都是國際間期待已久的事,終於中華人民共和國接受了這項建議,讓人民幣升值2%。人民幣升值會讓以美金計價的國民生產毛額增加,也表示升值後的人民幣,會使中國人民的購買美金計價商品的能力增加,但是同時也讓以美金計價的生產成本增加,對中國而言會對外國人來大陸投資生產基地的誘因降低,因為工資若以美金計價是上升的,這兩件事合併有可能減緩中國對美國的出超,這也是美國政府希望人民幣升值的原因之一,降低美中的貿易逆差。對台商而言,若是以中國大陸為生產基地銷往美國者,也會受到生產成本上升的影響,不過由於台灣的生產成本也在上升,所以應該不會因此減緩移往大陸生產的腳步。以大陸內銷為市場的商人,則有可能因為購買力的提升而受惠。

對匯率的漲跌,其實政府還是最大的決定者,投資者其實很難預測何時匯率會漲或會跌,對上班族而言,應該要避免匯率的風險,避免將多數的資產賭在單一個外幣之上,盡量以本國貨幣為投資工具,畢竟本國貨幣的匯率如果沒有出國或是購買進口商品,對基本的民生支出影響不大,央行的職責就是用貨幣政策與匯率干預來穩定通貨膨脹,若我們將投資目標擺在戰勝通貨膨脹,則可以將匯率的影響放在通貨膨脹之中,讓央行去操心吧。不管匯率如何變化,只要我們的投資能打敗通貨膨脹,就是成功的投資。

2005/07/23

你願意為自己的理財行為負起責任嗎?Responsibility

每個小孩都曾經希望自己快點長大,可以自己決定幾點鐘上床,可以想看多久的電視就看多久,可以房間幾天不整理也不會惹父母囉唆,小孩都想像的是長大之後的自由,卻往往沒有注意到這些自由,有許多的責任伴隨著它而來,其中最重要的就是財務獨立的責任。只有當你擁有財務的獨立自由,你才有更多的自由,因此你必須承擔起管理好自己財務的責任,問你自己一句話『你願意為自己的理財行為負起責任嗎?』能夠大聲說願意的人,就可以開始預約第一次與理財顧問的面談了。

不論理財顧問如何舌燦蓮花,最終的理財決定要由你自己負責,你還是得自己承擔自己決定的後果,不論是好是壞,這終究是你自己的人生,你要往哪裡去,要過什麼樣的生活,要買或不買一支股票,要賣或不賣一支基金,都要你負起責任的做出決定,即使理財顧問能善盡職守的提供資訊與建議,說明各種不同的選項與預估風險,終究要回歸到你的價值觀來做出選擇,這世界上沒有完美的人,也沒有完美的事,我們只問「你願意為自己的行為負責嗎?」我一定盡我的能力,為你做出適合的理財規劃。

你準備好要理財了嗎?Readiness

想要成功改變你的理財行為,不只需要理財顧問賣力的解說,最重要的是你心理的準備,除非你願意接受,不論是多麼成功的資深理財顧問,也沒有辦法說服你去做實質的改變。首先是要有理財的動機,不論是因為沒錢,還是憂慮未來的退休生活,有想理財的動機十分重要。其次需要做好心理的準備,你先要有尊重理財顧問建議的態度,這些建議才有可能對你發揮影響力。這也是我過去曾說過「理財規劃需要較為主動的消費者,去推銷理財規劃往往沒有效果。」的原因。

「你準備好要理財了嗎?」如果你有一些擔心的財務問題困擾你,想要做些實質的改變,即使顧問和你的觀念不同時,也願意認真聽一下他的觀點,那你就可以開始預約第一次與理財顧問的面談了。要善加利用第一次免費面談的時間去了解理財顧問的觀念與風格,再來決定是否付費做理財規劃,可以先準備好你所擔心的財務問題,讓理財顧問當場做些分析與回答,才不會浪費免費面談的時間,即使最後沒有決定付費做理財規劃,也能有一些觀念上的收穫。

2005/07/21

這樣理財就對了!


推薦一本新的理財書【這樣理財就對了!】,是由台灣認證理財顧問協會秘書長劉凱平所寫,他慣用許多有趣通俗的比喻和生動活潑的故事,來說明理財的重要觀念,相信對想多了解理財觀念,自己做好理財的朋友,是本值得擁有的好書。

2005/07/20

透視房地產:全球房市泡沫化 台灣房市面面觀

介紹一個中國文化大學國際財務金融教育中心辦的免費講座,由戴德梁行總經理顏炳立主講,有興趣的網友可以到這裡報名,時間是8月10日(星期三)晚上19:00~21:00,地點是中國文化大學推廣教育部建國本部演講廳(建國南路231號B1)。

2005/07/19

每個人心中都該有個像小孩子的心

在我們一般人的中,『童心未泯』似乎不算是個稱讚,我們總是希望成人能夠老成穩重,圓融成熟。前幾天我去參加NYU校友會舉辦的一個活動,參觀「淘氣搗蛋王」的表演,不像一般正襟危坐的表演,整場表演充滿了驚奇,表演者由樓上灑下一堆爆米花,跨過觀眾席的正中央,由水壺灑出許多的水到觀眾席身上,觀眾席中的小孩尖叫大笑,我們這群下了班還穿著襯衫領帶的「老」觀眾,則是尷尬地傻笑,眼看水壺的水噴灑到襯衫上,還有灑滿座位四周的爆米花。

散場後,我們聊到每個人心中都該有個像小孩子的心,很慶幸,自己在整場表演中還能夠笑的出來,如果有一天我們連看滑稽表演都笑不出來,那我們心中的小孩大概就消失了。不過發覺自己笑的比現場其他的小孩小聲,有些時候也真的笑不太出來,我們得好好保護心中的小孩,常常給他大笑的機會,不然有一天他不理你時,生活真的就變的太嚴肅、太老成了。

2005/07/18

一種巴菲特計算持有成本與投資報酬率的方式

這是我閱讀巴菲特早年巴菲特合夥公司時期的信件中,所發現的一種計算持有成本與報酬率的方式,我沒有在其他地方聽過這種計算方式,但是我覺得很有趣,也代表當年的巴菲特,試圖使用不同的數字,來觀察自己的績效。

這種方式不同於我們計算持有期間報酬率的方式,不使用一個固定的時間點來比較持有證券的報酬率,一般的報酬率,我們會以買進日的持有證券淨值,與目前所持有證券的淨值來計算報酬率。這個報酬率計算方式還加上機會成本的觀念,巴菲特稱之 Forgoing Return,我姑且稱之機會成本報酬率。(forgo vt.放棄、拋棄、停止的意思)

舉個例子來說,若去年七月買進某股100元,到今年一月該股市價120元,一般計算報酬率的方式,我們會認為該股獲利20%= (120/100)-1,由於持有期間為六個月,所以該投資的年化報酬率就是40%。而機會成本報酬率需要每月該持股的市價平均,若七月100元,八月120元,九月140元,十月130元,十一月120元,十二月130元,一月120元,則計算機會成本報酬率需要先算成本,成本不再是去年七月的100元,而是(100+120+140+130+120+130)/6 = 123.3元,所以該持股目前的機會成本報酬率反而是虧損的-2.6%=120/123.3-1。

這個機會成本報酬率,可以讓我們注意到持有某股票的機會成本,因為你沒有賣出而繼續持有某股票,所要付出的代價,而這個代價就是你沒有在高點賣出,將資金有效運用於報酬率更高的其他機會。

2005/07/17

有多少錢才能參加理財規劃服務?


很多第一次聽到全方位理財規劃服務的朋友,常常發問的第一個問題就是:『要有多少錢,才能參加你的理財規劃服務?』

我的回答是:『我們的理財規劃服務沒有資產金額的限制,只要你有收入與支出,就能參加理財規劃服務。只要你希望經由理財規劃服務來改善自己的財務狀況,就應該利用我們的理財規劃服務。』

當然,由於服務基本費用固定,如果你的資產越高,相對而言我們的服務對你總資產的幫助就會越大,但是即使你的資產不多,我們的服務也能幫助你提升你財務的健康程度,讓你在財富累積的道路上,不用多走冤枉路。錢多的人固然需要理財規劃,其實錢少的人更需要理財規劃。

2005/07/16

股市投資心理學

最近再重讀這本『證券心理學』,作者杜斯托藍尼認為股市操作,做為一個投機家,應該要有一種偏執的驕傲,能夠鄙視其他人的想法的心理,才能在股市群眾盲目的時候堅持己見。

和TIMS在『反市場操作』的討論,也顯示兩者都有某種程度的驕傲,勉強自己要寫出謙虛的態度,恐怕和杜斯托藍尼所認為投機家的心理特質,格格不入。祇能說兩者並呈,看官自己決定,風險自負吧。

TIMS是個很特別的人,他在網路上公佈自己的持股明細,雖然他自己最近有點後悔,但是這是很特別的決定,畢竟網路是個開放的空間,開放這樣的資料有某種程度的風險。他最近開班授課,沒有收他廣告費與佣金,大家可以參考一下。

我比較奉行巴菲特的準則,任何投資決定,只要外洩,就有可能導致自己的獲利減少,甚至完全失去投資利益,除非資金合夥的夥伴,連老婆都不太講,當然也不會在網路上談。

零負債是最好的理財方式嗎?

貸款來做投資是聰明的方式嗎?一般個性較為保守的投資人,往往視負債如毒蛇猛獸,深信『無債一身輕』的道理,一點都不願意欠人錢,或是認為銀行金融機構都是要賺你的利息錢,不願意付利息給銀行賺。

但是零負債是最好的理財方式嗎?一般企業在發展期,通常都會適量的借貸,利用金融體系的資金,來資助公司的發展,運用得宜就能有效增進股東權益報酬率;同樣地,個人投資也可以在財富累積期適量的借貸,利用財務槓桿的效應,來提升個人整體的投資報酬率。如果能夠管理得宜,適量的借貸可以增進投資的效率。

2005/07/14

反向操作是一種心理的修煉

最近股市一直漲,人氣也越來越旺,成交量越來越高,媒體似乎一片看好下半年的景氣,但是實際上與三個月前經濟成長數字,到底有什麼不同呢?還是這一切都祇是心理作用而已,三個月前的經濟成長預估,與現在的經濟成長預估,其實並沒有大幅的改善。

根據六月央行的理監事會議上所指出的,主計處所發布的資料,全年經濟成長率預估為3.63%。幾個月之前三月央行的理監事會議上,則引述主計處發布的資料全年經濟成長率預估為4.21%。主計處的預估由三月的4.21%降到六月3.63%,結果三月下旬時,股市指數還在6000點附近,七月反而股市大漲到6300點附近,人氣回籠。


如果真要做到反向操作,應該要在人氣冷清的三月時,或是下跌到5700點的四月時,低價買進股票,最近六、七月上漲時,應該減少買進股票,但是如果仔細檢視自己的交易紀錄,你是否真的有做到三、四月買進比六、七月多。難就難在當市場充斥樂觀的氣氛,周遭很多朋友都在說他從股票賺了多少錢的時候,你能不能忍住衝動,不要盲目下單追價

2005/07/13

才兩年兩個月就報銷的電漿電視

這個時代的電子產品,真是無法相信的品質低落,兩年前買的vtek42吋電漿電視,居然才用兩年就壞了,而且如果要修,修理費就要5萬多,幾乎等於再買一台新機的價格。這年頭維持產品的品質好像不是廠商的目標,這樣的高價產品,居然只保固一年,而才過兩年就完全損壞無法使用,這到底是怎樣的商業邏輯。

廠商只想趕快推出平價的商品,搶佔短期的市場佔有率,卻不重視產品應有的品質,不顧生產公司品牌的長期發展,真是另嘗試的消費者失望,我當然再也不會買vtek的產品了,也建議所有想買電漿電視的朋友,不要考慮這個廠商品牌,實在太沒有品質了。

服務業也是和製造業一樣,我們期許自己所提供的理財規劃服務,不該是短視近利的,而該是注重客戶的長期目標,以幫助客戶成功地完成夢想為職責,能和客戶維持長期的合作關係,讓現有客戶感到最高等級的服務品質,贏得現有客戶的心,才能帶進更多的新客戶。

2005/07/12

優惠房貸利率上升,房市前景將更為緊張

雖然沒有人是完全因為低利的優惠房貸而去買房子的,但是本月郵局調升兩年期定儲機動利率到1.845%,政府優惠房貸利率也將因此調升到2.72%,勢必會對房市的前景帶來壓力,每調升0.1%的貸款利率,20年期的250萬貸款,每月要增加約122元的還款金額,若對每月收入有限的新婚夫婦,若需維持相同的貸款還款金額,則勢必要降低購買的預算,購屋總價預算要下降約2萬3千元,對一棟500萬的首購房子,表示市價有約0.46%的下跌壓力,否則無法成交。利率再繼續上升,則新屋購買者的購屋貸款壓力越大,成交價的下跌壓力也越大,應該持續觀察房市的景氣,是否有受到貸款利率的影響。

2005/07/11

投資績效比較的標準

寶來台灣卓越50指數股票型基金2005年五月規模431億元,相對於其他所有國內股票型基金的規模合計2296億元,其中最大的四個股票型基金分別是摩根富林明JF新興科技基金規模89億元,群益馬拉松基金規模66億元,元大高科技基金規模58億元,元大卓越基金規模58億元。寶來台灣卓越50指數股票型基金的規模算是很大的,過去一年半來的績效比較如下:

  • 93 94半年
  • TW50ETF 5.29% 2.14%
  • 摩根富林明JF新興科技 -4.39% 9.93%
  • 群益馬拉松 12.1% 4.74%
  • 元大高科技 -1.24% 10.71%
  • 元大卓越 22.82% -1.9%

這四個規模較大的基金中有三個能累積報酬率高於TW50,這顯示TW50雖不是績效最好的,但是要打敗TW50也不是很容易的事。規模最大的摩根富林明JF新興科技反而落後於台灣卓越五十的績效。時間如果再拉長半年,則祇剩兩個基金能打敗台灣卓越五十。由於目前台灣卓越五十沒有更長的時間可以來做比較,未來是否能像其他國家的指數基金一樣,打敗更多主動管理基金,現在還沒有足夠的實證,我覺得要長期打敗指數,對股票基金經理人來說,應該是很困難的任務。

2005/07/10

如何解讀辜仲諒賣出中信金股票

基於個人理財,辜仲諒賣出一萬張中信金股票,雖然從理財的觀點來看,不應該過度集中個人資產在單一公司上,所以如果辜仲諒本人有高比例的資產在中信金上,則適當的選擇時機,將部分資產轉為其他種類資產,以達到分散風險的效果,其實也是很合理的方式,不過選擇賣出的時機與方式,也很重要,以辜仲諒的身分,不論如何解釋,只要申報轉讓,勢必會引起關注,他不可能不知道,所以如果他還是選擇這個時機這個方式來執行分散風險的動作,這無疑有一些值得注意的地方。

國外對於關係人賣出持股,希望避免股市誤會內線交易的可能,有一種做法是用持股信託,並於信託契約中設計賣出股權的公式,藉由受託人的獨立執行,避免讓人誤會內部關係人會利用賣股的機會,依靠內線消息獲利。

他的時機選擇,也可以說明,目前金融股的股價,至少以中信金來看,應該是合理價位,至少絕對不是偏低價位,所以現在買進中信金應該不是個好主意。他在除息前(7/14)賣出股票,可以避免今年現金股息每股一元的所得稅,對他明年的所得稅規劃也算是個不錯的決定,每股一元代表是1000萬元的股利淨額,等於要多繳接近400萬的所得稅,不過這對他而言應該是小錢,税應該不是決定性因素,價位合理又有分散投資風險的必要,比較有可能是主因。

2005/07/09

一價到底的房貸並非固定利率房貸

最近幾次的升息,以及物價統計顯示的通貨膨脹趨勢,都顯示房貸利率有上升的趨勢,這當然也不是新聞了,大家應該也聽人說過多次了,有趣的是有銀行推出所謂一價到底的房貸,這是讓人很疑惑,一價到底是表示固定利率嗎?聽起來好像有點像,但是又說20年期房貸利率一價到底只要2.72%,如果這是20年期固定利率2.72%,那真是破天荒的好事,得趕快出手才是。用GOOGLE搜尋了一下,才發現,原來又是個文字遊戲,只是新的行銷手法,真是得佩服這些做行銷的廣告創意人,總是能再擠出新的名詞,一個單純的浮動利率房貸,我們可以創造出指數房貸的名詞,現在又來個一價到底房貸,我們金融商品的名稱真是令人摸不著頭緒,老是不願意用個比較正常的商品名稱,基金也老愛搞個吉祥如意的名稱,真受不了。

2005/07/08

台灣五十指數成分股調整

指數投資法,依據指數的各股權重,分散投資在不同的指數成分股,是近年最為流行的投資方式,因為分散投資,可以避免選股的風險,一般人往往沒有足夠的選股能力,還不如倚賴指數編制機構,依據其研究所設計的指數成分股清單投資。直接投資以模仿指數績效為目標的指數基金,是最簡便的指數投資法,一般指數基金由於管理費用低廉,約0.35%的管理費,又能獲得95%以上接近指數的績效,算是很有效率的投資方式。本次台灣五十指數成分股調整,刪除2204中華,1605華新,2371大同,加入2498宏達電,6116彩晶,2354鴻準。

2005/07/07

倫敦地鐵遭遇恐怖攻擊

今天下午聽到新聞報導,倫敦地鐵遭遇恐怖攻擊,晚上聽說基地組織已經承認是他們做的,遇到這樣的恐怖攻擊,明天的台灣股市不知會如何反應。股市是一個眾人意識的集合反應,台灣人一向對國際新聞沒什麼特別注意,電視新聞或報紙新聞,平常都很少有國際局勢的討論,只有這類型的大型悲劇,才比較能吸引到媒體與觀眾的目光。

而股市是否會因此而大肆反應,其實很難預料,單就實際的經濟面來看,這樣的恐怖攻擊不像911造成股匯市的停擺,倫敦雖然是金融重鎮,但是由於主要是地鐵系統損壞,應該不會有很大的金融交易中斷,但是心理上的影響卻是有可能造成股市的下跌,不過歷史一再證明過,這種因外在因素所造成的恐慌性下跌,通常事後來看,都是投資絕佳的買點。

2005/07/06

投資者最需要的紀律是?

網友問到一支個股(不要問我是哪支,我不會回答),雖然大盤沒有跌,為何最近它會一直跌,他認為這個個股應該符合我以前所說的選股原則,我不確定這位網友是否有買該股,不過一般人都是先買了以後才會問專家,所以我猜他應該已經買了,然後發覺為何跌跌不休,所以想確認一下自己當初自信滿滿的決定,是否有疏漏的地方。

我想他應該不是在質問我,為何我談過的選股條件會選出這樣的股票吧?我自己買的股票也沒有每支都一路漲,所以即便完全符合選股原則,也不代表沒有股價下跌風險,重點就在安全邊際,簡單的說,就是價格要多便宜你才該買,會買貴了,表示你受到市場氣氛影響,或受到過去價格很高的影響,買的太衝動了。

當然如果股票的前景十分看好,你也願意賭他的前景會持續看好,而不相信過去的紀錄不夠好的部分,那當他的績效落回過去平均的範圍時,你賭輸了,也只好認了。這支個股近兩年的ROE遠高於之前六年的ROE,今年能否維持最近兩年的高獲利,應該是影響最近股價下跌的原因,如果獲利能力回到八年的ROE平均水準,則以我的選股原則,價格還有超過兩成的下跌空間。

大多數台灣投資人,對自己選股的能力都有過高的信心,而選擇我們專業的獨立理財顧問,能夠提供你真正客觀的建議,可以幫助你避免做出錯誤的決定,因為所有的券商營業員都希望你多交易,券商所支持的投顧,也自然會認為每個價格都是合理的價格,不然你想想有哪個投顧的報告,是寫低於多少價位時才能買進,他們希望你不是買就是空,最不希望你做的就是等待,然而等待可能是投資者最需要的紀律

2005/07/05

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2005/07/04

不要做個驕傲的人

不要做個驕傲的人,事事想要拿到第一名的態度,其實就是驕傲的態度,不管是工作、考試還是投資理財,如果你總是把目標擺在第一名,或是想著為何別人比我好,或是覺得同樣是某某大學畢業,為何別人現在是某某公司總經理,你還是一位小職員,為何別人投資股市年報酬率都是超高,而你卻總是連定存也比不上。這都是驕傲的結果,你認為自己很棒,所以應該拿第一名,甚至覺得自己的投資報酬率應該高於華倫巴菲特的紀錄。

我們應該學習不要做個驕傲的人,而做個謙虛的人,不管別人的財富有多少,分數有多高,薪水比你高幾倍,一個謙虛的人願意相信別人的成功,有它的道理與機運,自己的遭遇挫折,也有它的原因與道理,但求自己的行為能無愧於心。理財規劃也是如此,我們的財務目標不可能總是要跟王永慶或郭台銘去比較,投資報酬率也不可能比巴菲特呂宗耀還高,能做到的是,適切的安排財務資源,盡力地完成設定的目標,只要盡力去做,就是一個好的規劃。

2005/07/03

Live 8 Concert 消滅貧窮

LIVE 8音樂會的舉行,希望能鼓吹世界經濟強國,用他們的能力去幫助貧窮的非洲國家,她的主要訴求是希望吸引足夠的人與注意力,要求強國的領導者能做出消滅貧窮的決定,他們主張是更多更有效的援助,改變國際交易的法律,讓窮國能夠富有起來,放棄所有的債權,讓窮國能有再生的機會。他們認為強國有能力消滅貧窮國家的貧窮現況,因為所有的強國都曾經經過發展的時期,也知道要如何用國際貿易法律保護自己國家的成長,LIVE 8認為只要我們願意,我們有機會在地球上消除貧窮,只要強國願意幫助窮國,而這些強國領導人,需要的是數以億計的選民向他們說,我們希望世界上不再有貧窮。

富人知道他們是如何富起來的,只是富人為了什麼原因,會願意幫助他身邊的窮人去富有起來,多數富人,其實是願意幫助別人的,但是並不是每個窮人都想要去做要富有起來所需要做的步驟,不論富人如何想幫助窮人,我們其實沒有辦法幫助不願意幫助自己的人。

我想LIVE 8的立意雖佳,但是當各個經濟強國自己國內都還有許多經濟問題時,恐怕沒有如此容易讓強國放棄所有債權,再提供更多援助,訂立對窮國有利但對自己國內商人不利的合約。

不為國犧牲Imaging there is no nation to die for

『想像有一天世界大同,再沒有人被要求為國家犧牲生命,該有多好。』這是昨晚瑪麗亞.佩姬Maria Pages,演出曲目是戰前之歌Songs Before A War。很精采的佛朗明哥表演,搭配上許多較為現代活潑的音樂,還有傳統佛朗明哥吟唱的舞曲,不間斷的佛朗明哥,有很多新穎的創意,讓原本傳統的佛朗明哥,增添許多現代的元素。

期待世界和平的終曲也許老套,卻是最易打動人心的心願,期待不再有戰爭,人民不再需要為國犧牲,應該也是很多台灣人的心聲,所以特別感動全場的觀眾,曲終落幕大家鼓掌,久久不能停歇。藝術家不是沒有祖國,祇是經過戰爭的國家人民,實在犧牲太多,藝術家用歌曲舞蹈來表達心聲,如果可以,我們的願望是不要再有戰爭。

商人及投資家也不是沒有祖國,只是要投資人為了政治目的而做配合,實在強人所難,期待有一天,政治與國家認同,都不再是要人民犧牲的藉口,世界大同的願望真有能實現的一天,我們都能依據我們自己的意願來做投資,不要再要我們為國犧牲了。

2005/07/02

錢賺來就是要花的

想說去買套新的西裝,花了五位數字的錢,卻有種悵然若失的感覺,很不習慣,心裡一直隱隱覺得不該花大錢買衣服。太太事後勸我說,錢賺來就是要花的,老是只想著要省錢,那麼你平常努力賺錢是為了什麼?不要小氣到變成一種疾病了。

我說如果是花錢買電腦,或是花錢買電視,或是花錢旅遊,吃美食等等,我好像沒感覺那麼困難。買衣服,在我的心裏,似乎有種特別的奢侈感,特別覺得不應該花大錢在衣服外表上。我猜每個人大概都有一些東西,妳會特別覺得那是很浪費的事。例如有的人覺得飯吃飽就好,一定會覺得一餐80歐元約3000元的法國餐廳套餐事件奢侈的事,我卻覺得很值得。有人覺得電視能看就好,我卻覺得買台大電視很值得。

一千元吃一餐飯,還是一千元買件襯衫,還是一千元買套書籍,還是一千元買個枕頭,還是一千元買個電動遊戲,哪一個一千元你覺得花的很值得?哪一個一千元你又覺得花的很浪費呢?為什麼呢?回答自己這個問題,可以讓你更有效率地去花錢來滿足自己,用相同的錢給自己帶來更多快樂。

2005/07/01

央行升息 預防通膨 消除實質負利率

央行6/30調升重貼現率半碼0.125%(一碼表示0.25%)到2%,雖然全年經濟成長幅度減緩,但在經濟持續成長下,且失業率下降,央行延續上次升息的主調,要消除短期實質利率為負的現象,上年實質平均隔夜拆款利率為-0.56%,以此基調來看,未來還有2碼以上的升息可能。央行衡量近來物價上漲之壓力,認為主計處五月發布的本年物價上漲預測值1.71%可能偏低。

央行與美國聯準會發出類似的訊息,貨幣政策宜逐步回歸中性立場,而所謂中性立場,一般認為應該在3.5%~4.5%。聯準會於6/30也調升聯邦準備金利率1碼到3.25%。

一般而言升息都會伴隨著經濟成長,因為央行通常都會考量經濟成長的趨勢,避免壓抑通膨時,打擊到經濟發展,升息趨勢中,股市會是比債市要好的投資標的。
關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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