2008/10/28

如何找到退休時報酬率4%到6%的投資工具

如果以兩萬元做為一個普通人的生活費標準,如果退休基金可以提供每個月兩萬元,一年共二十四萬元的利息,則這樣的退休基金可以說滿足了基本需求,對一個知足的人而言,已經足夠,如果以報酬率5%來計算,要提供一年二十四萬元的利息,需要四百八十萬的本金。如果有了這筆錢,要如何找到退休時報酬率4%到6%的投資工具呢?


近年來台幣的定存利率約在2%附近,如果希望提高報酬率,勢必要接受每年的報酬率可能波動的風險,才有可能獲得4%到6%的報酬率。最近的股票市場半年內跌超過50%,雖然歷史上股市報酬率長期而言還是會優於定存利率,而且多數退休的人距離死亡也還有超過25年的光陰,但是還是有些錢是必須每月拿來花用,退休基金不能全部投資於股票市場中。

如果你有足夠的錢,能夠靠2%的定存就有每年24萬的利息,也就是1200萬的本金,又願意只過每個月兩萬元消費的生活,那當然沒問題,你可以隨意享受人生。如果希望提高到4%到6%的報酬率,則可以考慮最近出現的這個機會,台灣前兩三年發行了八檔不動產投資信託(REIT)受益證券,而由於次貸風暴以來的恐懼,全部都已跌破淨值,目前算術平均的報酬率已經來到6.14%,也就是每一種REITS你都買相同的一個單位數,這八支分散的不動產投資信託組合,總共要花52800元,依據去年(96年)的配息金額,將配發3240元(6.14%)。即使很不幸有25%的兩檔不配息,也還有4.44%的報酬率,發生這樣不配息事件的機率應該頗低。而且一般不動產租金隨通貨膨脹,而增加調漲,也是十分常見正常的現象,應該可以自然避免一些通貨膨脹侵蝕購買力的風險。

歷史上,股票長期還是會有高於不動產投資信託(REIT)受益證券的報酬率,但是不動產投資信託可以提供長期較為穩定的每年配息,幾乎沒有退休金提領失敗風險。不會因為退休股債投資組合中提領率太高(大於4%),遇上股票連續大幅下跌時,易發生在死亡前沒錢可提領的失敗結局。對願意犧牲一點報酬率,以換取穩定配息的投資人而言,不動產投資信託受益證券(REIT)在市價有適當的折價時,讓報酬率較高時(6%以上),的確是一種值得考慮的選擇,而八檔不動產投資信託(REIT)受益證券已經代表了約二十多棟不同的建築物,也算相當分散。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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