讀《散戶流浪記A Fool and His Money – The Odyssey of an Average Investor》

作者John Rothchild是一位財經記者，一直到中年，才體認到追求財富的重要，出身名校的他，大學時代鄙視金錢，認為歷史、文化與哲學，才是有志青年該追求的目標，看不起周遭整天談錢的同學，直到中年，發覺在華爾街的大學同學，居然有人年收百萬美金，自己卻無法累積任何財富，還在與生活掙扎，於是拿了這寫本書的前收版稅和賣掉中古車的錢，合計1萬六千五百元做為資本，投入這場研究股市之旅，看自己能否在股市中發財。

這一年是1985年，崩盤前的狂熱期。一年結束時，作者輸光了自己的本金，還好老婆的投資在他一開始就放棄的營業員的協助下獲利良好，兩人合起來打平，他才沒被老婆趕出家門。多數人選營業員的方式都是口耳相傳，如果失敗了就換人，如果成功了就繼續。作者決定要自己理智地分析挑選營業員，結果反而比太太從宴會中得到的營業員還慘。

作者一度想找有CFP認證的理財顧問，結果在免費面談半小時後放棄，他的評論是，CFP認證顧問的所謂專業是：花一大筆錢，來幫助我們省錢。他對理財規劃顧問業的觀察是，因為葬儀社的興起，讓人對身後喪葬費用產生憂慮，所以壽險業與理財規劃顧問業才會出現。而近代複雜化的社會福利制度、退休金制度、個人年金帳戶，使未來的財務複雜化，造就理財規劃顧問業的蓬勃發展。作者想到ㄧ開始的規劃費，再加上每半年的檢查費，再加上資產管理人、證券營業員，也許還有會計師的費用，儘管CFP認證理財顧問表現出的專業、思慮周密，他懷疑東扣西扣後，到底還有多少錢可以管理，讓他發財，於是他決定不要倚靠這些高度專業，自己去找其他發財的方法。

之後，他嘗試了自己廣泛地閱讀投資書籍取經，貨比三家地挑選營業員，甚至自己去旁聽美林營業員的訓練營，近身採訪股市交易員，期貨與選擇權的交易員，還在券商的賣方分析師與退休基金的買方分析師之間多次近身採訪，並利用這些過程中聽到的最內幕消息，來挑選股票與選擇權。他也採訪了著名報紙的總體經濟預測大師，甚至以星象分析預測的專欄作家，發行前五大熱門股市通訊之一的大師。他發覺這些人的真實狀況，和他的想像差距很大，營業員只想迎合你的想法，賣你你當天想買的任何股票，交易員自己下場的賭博常常失敗，多數交易員都是虧損，不管哪邊的分析師，其實都很沒信心，他們很清楚投資組合經理人的績效很難打敗大盤，只想保住工作。還有電腦程式交易，雖然過去十年績效不錯，在他看的時候，當年並沒有能打敗大盤。期貨是偽裝程保險的賭局，95%的人都在虧損，賺錢的少數人是在不同市場中尋找套利交易者。經歷這麼多旅行與努力，他最後賠光了資本。

作者最後一個提醒是：想想你可能失去的財富，你得承認，你已經很富有了。

次年，1987年10月19日黑色星期一，道瓊單日下跌508點，作者老婆原本還有投資的帳戶，也在這波的下跌中受傷慘重，隔日他們出清了股票交易帳戶。兩人發誓，再也不涉足股市。錯過了90年代的大漲。

身為一位台灣CFP認證理財規劃顧問，我得說，理財規劃收費固然看似很高，畢竟我自認我的時間是很有休閒價值的，但是想想你自己沒經驗地亂搞，聽任市場上提供免費資訊的業務員推銷，可能失去的財富，你得承認，一開始看似高額的收費，其實很便宜。我能給你免費的建議就是，買進低費用的大盤指數ETF，如果你能守住這一點紀律，那麼和付費理財規劃後的結果，應該也不會差到很遠。

祝 理財順利。

讓理財規劃幫你一天一天完成夢想