一生的投資理財架構與創新投資方法－聽宋炎本分享

聽CFP認證理財顧問宋炎本先生分享《一生三錢過四關》的背後邏輯，兩小時的演講真是一分鐘都沒有冷場，充分顯示他從經驗中所錘煉出的實用秘訣(Rule of thumb)。他說理財最大的問題是不match，一生的財務需求與財務供給不能配合。

正巧今天讀到蘇東坡在第一次被貶後又得重用時寫的文字，意境也和他這句「不match」有些類似，蘇東坡說：「樂事可慕，苦事可畏，皆是未至時心爾。」想要的(或需要的)無法達成，是理財的最大問題，財務需求一般認為有一定的時間，至少孩子長大不等你，自己身體衰老也不等你，你所能創造的財務供給卻不見得能與需求的時間搭配。

他認為投資顧問(理財顧問)如果能將人生目標(四關)和客戶談清楚，然後再討論投資的目標，例如以三錢的方式來區分保守、穩健與積極(保命、投資與投機)，作成三份投資目標計畫書(Investment Policy Statement)，就已經能夠將自己與一般理財專員做出明顯的區分，他們多半不斷再談市場分析與買進賣出，卻沒有將目標與投資計畫談清楚。

他提到復華將推出最新的複合母子投資法，採用多空指標來做本利和的停利，在低點再將停利的資金一次單筆買進。同樣採36個月(3年)，搭配他主張的3年30%的投資目標。3年的來由是經驗上台股和世界股市都很少連續三年下跌，也是台灣投資人較能接受的投資期限，沒有多少人能接受一次簽5年為一期。過去原複合母子投資法的經驗，約可以達到3年20%的報酬率。

他認為最近全球不斷增加發行貨幣，很有可能出現劇烈通貨膨脹，例如不景氣先出現一次通縮，然後才劇烈通貨膨脹，因此他自己是持有實質資產作為保命錢，預防這種全球算總帳，貨幣4萬換1元的時機。我對劇烈通膨的必然，持懷疑態度，劇烈通膨不單是貨幣因素、消費節儉就可以造成，應該還得有生產力低落，造成供需劇烈不平衡，除非有戰爭摧毀生產設施，或天災無法生產，或是國際壁壘造成運輸困難，現代社會生產力已能養活全地球的人還有剩，劇烈通貨膨脹應該很難發生。固定利率貸款來持有實質資產，是目前我知道預防通膨最合理的策略。