401K退休帳戶制度是失敗的實驗？

美國401K退休帳戶制度是否已經實驗失敗？讀到一篇宣稱401K實驗失敗的文章，也許這就是台灣勞工退休金個人帳戶遲遲沒有開放自選標的的其中ㄧ個原因。

作者用他自己的案例，來描寫這樣的401K退休帳戶制度，只是一種光靠信心的退休規劃，其實無法保障退休時真的能夠有足夠的退休金。他的案例是自選的投資在泡沫市場時，過度偏重泡沫的標的，結果漲的時候漲得多，跌的時候也是受傷最重，然後，當生活中出現困境時，往往把所剩無幾的退休金還拿出來花掉，更是讓401K退休帳戶只剩下安慰自己的心理效果。

這還不是特例，原因就是多數人都和作者類似，沒有具備與市場保持距離或反向的投資心理素質，把錢自主的投資，結果就是從眾，成為在每次股市泡沫循環中受傷最重的受災戶，第二次也還不見得能學會教訓。退休金帳戶中投資的自由度越高，對大眾的要求就越高，大眾因此需要協助，但是又無法遇到真正的好協助，或是無法克服自己人性的弱點。投資自由度很高的退休帳戶制度，雖然讓少數人得到自由的好處，卻讓多數人受害於自己的錯誤選擇。但是全由別人監管的制度，則有代理人風險，對行政人員而言少犯錯，讓自己能安穩升官退休，比幫助大眾，符合多元化需求，來得重要得多。

(症狀解藥：重大急難應投保、一般緊急應有預備金、投資應使用全股市或大型股市場指數基金)