四十歲退休的風險與策略

你有40年以上的日子需要仰靠退休金過日子，沒有穩定的薪資收入。風險是你遇到好幾個網路泡沫與金融風暴，讓你的退休金快速下降，被迫提領，又沒有薪資金可以投入，導致在人生最後幾年提前破產的悲劇。如果，你有可能四十歲退休，你真的也想四十歲退休，該要怎樣做，來避免以上的風險呢？

存本取息
如果整段期間，都能一直有5%的定存，都不需動用本金，光花利息就夠，該有多好？但是期望40年以上的日子都如此幸運，並不多見。若是全依靠定存，在年利率1%的時候，恐怕一定要侵蝕本金，讓破產的機率提高。

我們知道定期定額可以讓我們平均單位成本低於價格的算術平均數，同樣地公式，反過來，當我們有一筆資產需要賣出提領的時候，如果你定期提領一個固定金額，他剛好就是反向的定期定額，保證會讓你最後總賣出所取得的金額，低於價格的算術平均數乘以原本的總單位數。累積期投資最好的方式，在提領期很可能就是最不好的策略。

長命風險
還要注意，八十歲以後有長命風險，應該先將長壽風險以年金的方式處理，假如你找到80歲可投保的即期年金險，假設保單的提領率6.5%，如果估一個月三萬元的支出，一年三十六萬，則需要554萬(36/6.5%)，從四十歲到八十歲的40年估7%年化報酬率，則四十歲時需準備三十七萬(554/(1.07^40))。或者，如果你找到70歲可投保10年遞延金年金，假設保單的提領率11%，則需328萬(36/11%)，從四十歲到七十歲的30年估7%年化報酬率，則四十歲時需準備四十四萬(328/(1.07^30))。

用44萬處理了長命風險後，中間這四十年，如果要完全靠定存，則提領率最保守是2.5%。一年三十六萬的支出需要1440萬元，合計1484萬，抓個容易記的整數，1500萬，就是四十歲退休的可投資資產數字。如果你要每月10萬元的支出水準，則需要5000萬元。如果用我模仿宋炎本的50-5法(提領率5%)，則約需要770萬和2570萬。若用宋炎本77-7生生不息法，則需要560萬和1870萬。

關於投資報酬率可能區間，可以參考這兩篇：
2010台灣近十年的歷史定存報酬率
台灣股市的歷史配息報酬率整理