4%提領率的跨國研究

一篇2010年的4%提領率的跨國研究，顯示4%提領率在美國以外的地區，幾乎都不可行，所檢驗的是每年再平衡的投資組合，在最糟的一年退休，也要能平安領完30年的最大提領率，稱為SAFEMAX的觀念。17個國家只有4個國家可行。

四個SAFEMAX能大於4%的國家是加拿大、瑞典、丹麥和美國。而歷史股市報酬率能高於美國(6.01%)的國家是澳洲(7.26%)、瑞典(7.23%)和南非(7.07%)。(EWA,EWD,EZA)

而且這還是假設你知道該年最佳的資產配置比例，如果用它所建議的50:50股債組合，則所有17個國家，在1900到2008的80個30年期間，在4%提領率中，17國都無法完全過關。顯然，以安全性為考量，則4%提領率還不夠安全。

Bengen 在2006則提出，在S&P500之外，包含美國小型股的投資組合(17.5:42.5:40)，且每四年才資產再平衡一次的策略，可以提高提領率到5.1%，接受失敗率為6%。

基本上，整體投資組合有虧損時，不做再平衡，不要賣出股票(未來預期反彈)，只賣出債券部位，做為提領，甚至減少提領；物價上漲時不要完全增加提領金額，甚至減少提領，都可以提高初始提領率。

上班族退休期提領策略