2010/06/09

模仿史雲生建立資產配置範例

此資產配置範例為,史雲生六個資產類別的標準架構的模仿,史雲生的範例如下:美國國內股票30%,美國以外成熟國家股票15%,新興市場5%,房地產20%,美國公債15%,美國抗通膨公債15%。

我的分類改變,因為台灣本身分類於新興市場,改為30%台灣國內股票,15%美國股票市場,10%美國以外成熟國家股票,15%房地產,15%台灣公股銀行固定利率定存,由於台灣也沒有抗通膨公債,最後的15%,我將之改為長期固定利率的低利率房貸貸款,貸款所得金額,則分配回其他資產類別,理由是固定利率房貸在通膨時,由於還款固定,會因通膨獲利,可做為通膨的防禦工具。

這部份的配置金額應該是屬於長期投資的部份,短期投資的部份,應該都以公股銀行固定利率定存做最安全的配置。

以配置長期1000萬元為例,應長期固定利率貸款150萬元,貸款後可投資金額為 1150萬,投資台灣股票 1150*30%/(30%+15%+10%+15%+15%) = 406萬,美國股票市場203萬,美國以外成熟國家股票135萬,房地產203萬,公股銀行定存203萬。

看起來很愚蠢,有203萬定存,又同時有150萬的貸款,看似相抵後淨值為53萬的定存,實則有203萬可防禦劇烈的通縮與金融風暴(消費物價/資產價格下跌10%),150萬可防禦劇烈的通膨(消費物價/資產價格上漲10%)。可達到維持投資組合的報酬率穩健,和不論何種情境,都保有資金可持續再平衡的效果。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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