理財顧問在一起時聊什麼 - 理財規劃研究聯誼會

想知道一群理財顧問聚在一起時，我們都在聊什麼嗎？週末我去參加台北金融舉辦的理財規劃研究聯誼會，下面是一天聚會下來我所做的一些筆記，希望讓大家多了解一下我們在思考探索什麼。

謝養分享他過去三年的心得，由於對投資的興趣，原本想往cfa發展，後來因為英文的關係沒有投入，2003發現cfp之後，認為很適合努力發展，卻由於要到香港考試，而遲遲未出發，直到2004台灣一引進cfp，就馬上去參加，過去三年感覺一個人的影響力大概祇能及於自己的事業群，除了層峰的支持，還需要很多同事間擁有相同的價值觀，才會一起來參與cfp，目前服務於華僑銀行信託部，最崇拜的人像是杜英宗，希望能成為台灣中小企業家族的長期顧問。

李美玲報告所謂社會責任基金，社會責任基金相對於邪惡基金，績效表現較差，但是社會責任基金祇投資在注重ESG(Environment, Social, Governance)三者的公司，其中以美國發展較早，例如交易代號dsi的Domini 400 Social Index Fund與交易代號KLD的KLD Select Social Index Fund，共同基金的投資人可以藉由這些基金來表達對商業公司的建議，社會責任基金會積極與經理人溝通，甚至於股東會上提案，主動要求公司提出環境與勞工人權與公司監理相關的改進方案。國內尚沒有人引進社會責任基金，我認為這和人生週期基金一樣，需要瞄準一群不一樣的投資人，才有可能成功，一般市場通路上的投資人，多半以提高短期獲利，或是提高長期獲利為主要目標，必須要能接觸到不以獲利為主要目標，而以改變商業公司行為為主要目標的投資人，才不會因為績效比邪惡基金差就退出，因為投資人是贊同esg理念而投資，只要基金維持esg的標準，投資人不會輕易停止定期定額，也不會隨意贖回，對基金公司長期發展反而也是很好。

張小玲淺談私募基金，私募基金往往在股市大跌之後有很好的機會，由於2000的泡沫，讓過去7年的私募基金績效十分良好，最近私募基金想要上市的情形，似乎表示目前私募基金的募款方式已經遇上瓶頸，股市高漲後，照理說私募基金的禿鷹操作方式，應該不易再有便宜可撿。到2007/4國內私募基金已有154檔。私募基金業者往往有極佳的顧問，例如卸任總統，讓投資人排隊加入，很多以500萬美元為門檻，多是退休金等法人投資，美國法人投資在私募基金約5%~7%，日本歐洲約2%~6%。

陳俐君服務於復華證券投資信託，經常到全省演講，她談到中南部還是有很多投資人，都是全部資產只有放在定存中，真的是有很大的城鄉差距，需要更多人到中南部服務，雖然有時候交易金額會比較小一點。她談到俄羅斯與東歐地區的最近股市發展，從各家外商投資顧問的資訊整合，她認為，俄羅斯股價偏高，而匈牙利與捷克等經濟發展前景都不看好，應該要減碼這些區域。俐君在補充到中國股市的發展，則樂觀許多，認為中國股市將隨人民幣的上漲，而股市持續攀升，她還以台灣與日本過去颷漲的倍數，以及和台幣或日幣匯率升值的相關性，認為中國股市還有持續上升空間。雖然這些客戶投資中國，她是沒有辦法作到任何生意，還是會提醒客戶投資中國股市的風險。

郭福欽提到上一次的台股從萬點下跌時的故事，一位客戶在他們公司投資，當時他們建議要減碼，祇讓客戶在他們公司投資10%的資金，當遇到下跌時，本以為客戶受傷應該不嚴重，沒想到客戶十分痛苦，才發現，雖然他在該公司祇投資了10%，卻再另外一家公司還是加碼了40%，所以還是虧損嚴重，當投資顧問沒有辦法掌握客戶全面資訊時，即使控制了投入部位，你也不知道客戶真正全面的部位風險，這也是理財規劃顧問必須要全面了解客戶財務狀況，才能提供有意義的建議。