搜尋合適三到五年期的固定收益型投資

採用50-5的退休提領策略時，資金有一大半要放在債券型或固定收益型的投資上面，分別有一到五年期的五筆資金，一年期到三年，都有銀行的定存可以使用，安全性很高，只是報酬率偏低，以目前一年期到三年期的定存來看，利率約在1.3%到1.4%之間，考量約1%的CPI成長率，勉強只是保持購買力而已。

針對三到五年期的固定收益型投資，一個可能的產品是保險業的生死合險儲蓄險，或是類似儲蓄效果可短期解約的利率變動型年金險，不過這類保險宣高利率可能高於1.3%，但是實際扣除成本，真正的IRR還是類似定存利率而已。

應該花點時間搜尋合適三到五年期的固定收益型投資，還是都以定存的方式安全為上，並保留更多機動性，其實很難說那一個一定比較好。少量嘗試一些三到五年期的固定收益型投資似乎是安全的。

舉例一個三年持有到期的可轉換公司債，市價96.5，三年後到期賣回價格101.5，如果持有到期則報酬率5.18%，約相當於單利定存年報酬率1.7%，和定存市場價位1.4%來比，集中單一企業的違約風險，這0.3%的報酬率，好像沒那麼吸引人。除非加上不錯的轉換權利的預期報酬，才可能值得一試。