人民幣高利定存的風險和取捨

最近有筆新台幣定存到期，就收到銀行推薦人民幣高利定存的訊息，很自然地被促發思考(Priming Effect)眼前去做人民幣高利定存的風險和取捨。

第一是再投資風險，優利2.5%只有六個月，訊息上沒有明顯說明之後的利率，我只好自己去查一下，該行之後的六個月定存利率是1.3%。而大陸內地工商銀行的六個月的整存整取利率則是3.05%。

第二是買賣造成的交易成本，由於沒有人民幣所得，必需向銀行交易取得，銀行提供的買賣價差約為1%，幾乎等於美金買賣價差的兩倍，等於你先換成美金，買賣價差0.5%，再到大陸換成人民幣的交易成本類似。大陸內地工商銀行的美金買賣價差也約為0.5%。

第三是匯率風險。反覆思考後，對我而言是不要。做取捨時，我思考的是要不要建立人民幣的長期部位，如果不要，則因為短期的定存優惠而陷入建立人民幣的長期部位，就是短視衝動。如果要，則必須思考如何運用這筆長期部位獲得長期投資的合理報酬率，例如10年7%以上。