即期年金險應該占退休收入多少比例

年金險利用集體大數法則的力量來降低死前破產風險的運氣成分。Jim Otar在《Retirement Income Redesigned》中提到一個MA(Minimum Annuity)最低年金化比例的計算方式，是值得參考的角度。

MA=100*(RWR-SWR)/(AR-SWR)

舉例來說，如果客戶需要5%的退休金初始提領率(RWR Required Withdrawal Rate)，如果以他的退休年紀和預期壽命估算安全的退休金初始提領率是4%(SWR Sustainable Withdrawal Rate)，且該年紀購買即期年金險的年金化比例為6% (AR Annuity Rate)，則MA為50，客戶應該用50%的退休金購買即期年金險。

實際上，很少退休人會購買即期年金險，更別說購買這麼高的退休金比例。退休族對購買即期年金險有明顯的抗拒心態。可能是因為即期年金險是不可撤銷的契約，心理上會感覺財富數字大量縮水，大量購買即期年金險會失去財務流動性，沒有辦法支付緊急的大金額需求，可以遺贈後代的錢也感覺大幅減少。