2010/07/13

打敗大盤有多難

我們比較常見的資料是美國的基金金理人無法打敗大盤,比較少見的則是國內的退休基金的資訊,最近剛好看到公務人員退休撫卹基金管理委員會的公告,可以讓我們參考現況。這個比較期間是2009/6/8到2010/6/30為止。經過嚴格挑選招標,最後的結果卻不是打敗大盤指數,而是六家受委託機構,每家管理四十億,全部沒有任何一家打敗大盤指數。

打敗大盤很難,當你資金多的時候更難,因為進出的交易衝擊價差成本很高。很多人都可能緊盯這些資金的操作。2009/6/8收盤6628.02,2010/6/30收盤7329.37,大盤加權指數報酬率10.58%。台灣五十指數4584.36到4931.05,報酬率7.56%。

奇怪的是,公告上寫同期大盤報酬率是6.89%,而不是10.58%,也許不是從2009/6/8開始計算期間。六家投信的報酬率分別是3.78%、2.68%、1.61%、0.27%、-1.04%、-7.21%。連最高者都低於大盤。這應該可以讓人相信打敗大盤有多難了吧!

雖然也許未來這些基金還有機會扳回,光看一年的投資績效,可能還不足以確認其能力不存在,但是別天真地以為很容易。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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