2009/09/04

儲蓄與消費的動機

我得承認真的看不太懂凱因斯的這本《就業、利息和貨幣的一般理論》,可能是我總體經濟學太爛,應該不是凱因斯寫得太難懂,如果你有任何能協助我看懂凱因斯的方式,很歡迎提供給我。只有第九章,消費傾向的主觀因素,目前讀起來比較有感覺。


凱因斯試圖解釋所得中有多少比例會被拿來消費,除了所得量與就業量會影響消費傾向,也就是所得越高的人通常消費的比例越低之類的現象之外,還有哪些主觀的因素,他認為會影響消費傾向,或說儲蓄傾向,因為儲蓄與消費是一體的兩面。

凱因斯認為有八種儲蓄動機,我想可以將類似的問句,用在理財規劃的收集資訊的流程中,來判定客戶的儲蓄動機有多強,分別是,謹慎、遠慮、算計、改善、獨立、管理、自豪與貪婪。反面的消費動機是,享受、短見、慷慨、失算、歸屬、冒險、炫耀和奢侈。

謹慎的人,會準備緊急預備金。有遠慮的人,會為未來的養老或子女教育需求做好準備。精於算計的人為了利息與增值,而願意現在少消費來換未來較多的消費。為了持續改善生活水準,人會願意儲蓄,即使後來沒有體力享受。為了財務獨立與自由的感覺,人們會願意儲蓄。愛管理的人,為了有資本可以做為投機或事業的本錢,就會儲蓄。想感到自豪的人,會為了有錢可以遺留給後代而儲蓄。貪婪吝嗇的人則是毫無理由地克制消費,只為了積累。可以用這幾個問題想想自己是屬於哪一種人呢?

凱因斯還提出一個針對政府公務員或經理人有趣的觀察,政府或企業的儲蓄,或稱保留盈餘,常常會有一種他稱為改善的動機,由於一般人民,和企業的小股東,通常無法分辨所得的增加是來自效率的改善,或者是來自於儲蓄,所以公務員或經理人常傾向保留盈餘,以免自己被責難,因為只要多儲蓄,自然會造成未來所得增加,即使效率越變越差,經理人還是會得到不合宜的讚美。

利率的提高則會讓投資減少,總投資減少,會讓失業率增加,所得減少的量會大於投資減少的量,而消費又因所得減少而減少更多,所以利率的提高會讓消費減少。儲蓄不但不會大幅增加,反而是儲蓄量和消費量會都減少。如果所得不變,利率提高會增加儲蓄動機,但是因為所得會減少導致的儲蓄減少的量,會和因利率提高投資會減少的量相同。也就是說凱因斯認為,利率提高,並不會改善個人或國家儲蓄的狀況。除非利率的範圍即使不斷提高,都還能維持充分就業,才有可能提高節儉與儲蓄的狀況。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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