2009/08/25

洛克斐勒

美國早期歷史上最富有的人是洛克斐勒,洛克斐勒的人生故事就像最近巴菲特的傳記雪球一樣,值得資本主義社會中的人仔細研讀,畢竟,以累積金錢的能力與成績來看,洛克斐勒是非常厲害,也很有方法的人。他退休之後,開始大規模地散財,更是許多美國後代富人的楷模,讓很多美國富人都以慈善為己任。讓人對台灣首富王永慶身後的爭執訴訟,不勝唏噓。


這本「洛克斐勒Titan The Life of John D. Rockefeller」十分之厚,可是讀來真是十分精采,不過由於資料真的很多,很容易讀過就忘,混雜了許多情節。一方面是許多在他生前就極力批評洛克斐勒的作者觀點,一方面是洛克斐勒家族自費請人採訪紀錄的手稿,交雜著讓人無法清楚判斷,洛克斐勒是英雄還是暴君,他所創建的標準石油是合作,還是壟斷。

按照此書,洛克斐勒從小就想賺錢,讓他下定決心的則是當他熱愛的浸信會教會因為付不出貸款,抵押品要被債權人拍賣,他幫教會努力募到兩千美元,讓他下定決心要賺到大錢。他用會計的專業找到貿易商中的第一份工作,不斷努力存錢,也開始自己做許多小貿易,等公司因為景氣衰退而頻臨破產,他向老闆提出加薪,不果,就離職用向父親高利借來的一千美元,和自己的存款,與朋友合夥,成立一間資本四千美元的貿易公司,這年他才開始工作三年半。

雖然農產品批發代理貿易很賺錢,但是風險也不小,天災或是運輸問題都會造成虧損,但是他們還是持續賺不少錢,這時由於石油被挖掘出來,他們發現了煉油業,靠著一位老鄉是位化學專家,懂得提煉石油分離出照明煤油的技術,洛克斐勒開始進軍煉油業。

因為原油價格變動劇烈,洛克斐勒開始擴大煉油規模,不斷貸款引起合夥人不滿,認為太過冒險,洛克斐勒先取得廠長支持,照會過貸款的銀行,決定當合夥人拆夥的威脅時,真的接受拆夥,當對方被逼的說出口後,洛克斐勒馬上去登報拆夥,最後以讓出農產品代理一半股權,並且出價七萬兩千五百元買下煉油廠全部股權。當時他的煉油規模已是克里夫蘭最大,比第二名大兩倍。

接下來就是他不斷擴大規模與吃下其他煉油廠,靠著自己的大運量,對鐵路運輸的價格殺價要地下退佣。半威脅半招募其他煉油廠合作,並成一個壟斷的煉油聯盟,最後也介入運輸、油管、儲油與銷售等垂直整合。不斷降低成本,也逐漸掌握定價,利用交叉補貼的方式,殺價逼退併吞其他獨立煉油業者。

晚年洛克斐勒認識了蓋斯(Frederick Taylor Gates),他原本是位浸信會牧師,和洛克斐勒的價值觀很接近,能夠了解洛克斐勒的想法,蓋斯為洛克斐勒管理他在標準石油以外的資金運用,以及代理各種慈善事業的管理。在委託給蓋斯之前,洛克斐勒總是自己檢查要捐款給什麼人,也常常受朋友推薦的投資機會所欺騙,蓋斯代理洛克斐勒去做各種業外投資的實地查核,提出慈善捐贈的建議,例如芝加哥大學、洛克斐勒基金會、洛克斐勒醫學研究中心、普通教育委員會、衛生促進委員會等等。

蓋斯是洛克斐勒的首席慈善事業顧問,來尋求捐贈者中,貪婪的人也不少,這讓洛克斐勒很頭痛,於是和蓋斯一拍即合,那年蓋斯38歲,洛克斐勒52歲。蓋斯也不相信洛克斐勒的經營手法完全清白,但是他相信哪只是反映了那時代的企業道德。在私人投資上,其實洛克斐勒的失敗不少。主要財富都是來自他在標準石油的股權,和他幾乎不公佈財報,也配發不多的股利,大量累積盈餘,並且公司會貸款給大股東們,他則持續從一些陸續想離開的原始股東手中買下持股,自己從來不賣,不斷增加他自己在標準石油的股權。

蓋斯也是小約翰的良師,洛克斐勒最擔心的問題之ㄧ是巨大的財富壓垮了他的子女健康,而小約翰在蓋茲的輔佐下,可算是很成功地接下父親的期望,不僅掌管家族的財富,也在慈善事業上做到許多洛克斐勒做不到的改變。事業上,小約翰在洛克斐勒中心的房地產開發也是十分成功。雖然其他子女、孫子女難免有一些叛逆,或被有心人士覬覦首富的手段欺騙而婚姻不順利,大體上家族財富延續了三代都還能持續增長。每個小孩都是秉持家規,從小記帳,要工作才能有零用錢,都不算嬌生慣養。

洛克斐勒最後成立一個四人投資小組,掌管他在標準石油以外的投資,蓋斯和小約翰都在其中。小約翰四十多歲時都還沒正式接班,洛克斐勒在1917年聯邦兩次提高遺產稅之後,開始快速移轉資產給小約翰,1917以前洛克斐勒捐出約2億給慈善機構,1917~1922年間再捐出2億給慈善機構,同時捐出4億7千萬給子女,其中絕大多數給小約翰,五年間小約翰淨值由2千萬暴增到5億。洛克斐勒自己留下約2千萬來玩股票。這種把財富集中給能用相同精神與責任感來管理財富的人的作法,雖然看似對其他子女不公平,可能也是洛克斐勒值得我們借鏡的地方。

1939年5月23日洛克斐勒離他98歲生日6週時,死於養老的佛州奧蒙灘,遺產兩千六百萬,最大受益人是他的孫女瑪格麗特。1929~1933年當美國景氣不佳時,小約翰也遇上子女要求他分家產的要求,小約翰總共贈與約1億給妻子和子女,除了妻子最大筆,其他人則所得平等。小約翰自己還是留下不少資產,且理財有方,1917~1960年間,小約翰又再捐出5億四千萬給慈善團體,自己還有約兩億資產。後代也都理財有方,到1996年家族還有62億美元資產。

洛克斐勒代表的是美國人的矛盾特色,有清教徒的節儉進取,也有掠奪與貪婪的天賦,善用科技與理性在改善企業營運效率,也暴露出托辣斯的各種濫權可能,被蓋棺論定的則是一位慷慨有力的大慈善家,他始終深信上帝會在另一個世界迎接他。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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