理財顧問應該傳達給客戶的五大訊息

Nick Murray認為理財顧問的價值在於投資行為諮詢(Behavioral Investment Counseling)，因為投資人想要做的事，總是和他們需要去做的事不同，而理財顧問只要能說服客戶不要在崩盤時賣出，就能減少資產30%以上的虧損，而理財顧問只收取資產1%的投資行為諮詢費用，是很有價值的諮詢服務。

理財顧問應該傳達給客戶的五大訊息：第一，如果客戶是一般的家庭，夫妻之一會活得比較久，維持生活水準的退休資金需要能持續三十年。

第二，理財顧問應該傳達給客戶，在這三十年中，每一年你需要買的每件東西都將漲價。

第三，從以上兩個事實來推論，唯一合理的目標，就是投資標的要能產生遞增的收入，且遞增的幅度要大於物價上升的幅度。

第四，一般人在退休時最想擁有的固定收益產品(債券)，依據固定收益的字面定義，不可能達成目標。他們需要投資的股票，過去可以達成目標，未來也很可能達成目標。只是人們想要的總是與需要的不同。

第五，當客戶接受前面四條後，顧問才該督促勸誘客戶買進股票投資。

在2013年的一篇通訊稿中，Nick提出他可能會對股市轉為中期看空的條件，除此之外他都是長期看多。S&P500的市價相對次年預估盈餘超過25倍本益比，VIX指數低於3，180天以上在FOX新聞網上沒有看到銷售黃金的廣告。即使如此，他也不會賣出持股，最可能只是配息或是提領賣出的資本利得將保留在現金。