晨星Christine Benz的三水桶退休提領策略(Bucket Approach)

晨星Christine Benz說最早使用水桶策略的理財顧問是Harold Evensky，他推崇簡單的兩水桶策略，早期用5年，後來實驗到2年。Benz則推三水桶退休提領策略。

Benz的三水桶退休提領策略，第一桶金為2年的退休支出，第二桶金為3到10年的退休支出，其餘為可長期投資的第三桶金，若以4%提領率為例，第一桶8%，第二桶32%，第三桶60%。若提領率為5%，第一桶和第二桶為現金與債券，第三桶為股票投資，則很類似我提倡的505策略。

三水桶退休提領策略成功或失敗的關鍵是如何維護三水桶的再平衡。Benz提到，當第一桶金花光時，填補第一桶金的順序，先從第一桶金的利息，再從第二、三桶金的債券利息與股票現金配息，再從第二桶金與第三桶金之間的再平衡所得，再從第二桶金的本金。每年或每季調整。

三水桶和505策略不同處是增加了更細部的調整動作與邏輯。505策略單純等到股票長期部位翻一倍的時候，才重新開始新的一輪。三水桶則可能依據不同的維護策略，而有更頻繁的調整，似乎能適應更多不同客戶的偏好。