增加退休期現金流策略(Robert Kreitler)

除了使用適當的資產配置和初始提領率，想增加退休期現金流還有什麼方向可以思考呢？ +Robert Kreitler 提出工具與資產池(Tools and Pools)的概念，除了有心理帳戶的效應，也融合的一般提領策略與即期年金的適當使用。

Kreitler列出各種提領現金流的方針和其使用的財務工具，在搭配客戶的財務支出目標，針對退休期不同類型的支出，分為不同的資產池，採用不同的提領方針與金融工具。提領方針可以是自由提領、只領股息和利息、定額領、隨通膨調整的定額領、領前一年終值固定百分比、依IRS最低提領率領、依據前一年投資績效領或一次購買。

資產池可以依據客戶目標細分，他認為典型的資產池可分為：一生必要收入、儲備型資產、醫療儲備和其他至少兩種消費型資產。一生必要收入保證活著都有收入，但是死亡時該資產池沒有剩餘。儲備型資產也是盡量做到活著都有收入，而且期待死亡時還有剩餘做為遺產。醫療儲備主要用為末期醫療或照顧費用。第四種消費型資產是用來提高一段時期的每月可用金額，例如退休當年、5、10年後，再加購即期年金，分散集中買的時機風險。最後一種消費型資產是剩餘資產，用來重大娛樂、、贈與或慈善使用。

Robert指出很多以管理資產規模收費的顧問，似乎不愛一次把錢花掉的工具，例如：購買一定金額的即期年金，即期年金的好處是降低儲備型資產的投資提領計畫失敗時的風險。區分資產池需要客戶理解哪些收入是可能降地的，哪些收入又是一定能領到的。把1到5不同資產池的配置，和65~90不同年紀時可能預期的現金流列表，可以讓客戶清楚了解，做出權衡取捨。