台灣五十指數定期定股投資報酬率(2003/7~2012/6的九年)

也許明年7月是更好的時間點來回顧，台灣五十指數定期定股投資報酬率，不過剛好被媒體問到這問題，還是先試算了一次九年的定期定股投資報酬率。

定期定股表示每月買進一張台灣五十，績效會略低於定期定額，但是不會差距太大，操作上也比較方便。估算的成本基礎是台灣五十指數，而非寶來台灣五十的實際市價，折溢價差距應該也不會太大。配息再投資，估算報酬率的基礎是台灣五十報酬指數，雖然從寶來除息到現金收到有時間差，但差距應該也不會太大。

台灣五十指數在2003/6/30為3672，到2012/6/28為5021，九年指數成長率36.7%。

台灣五十報酬指數在2003/6/30為3731，到2012/6/28為7067，九年指數含息再投資的成長率為89.4%。單筆投資的年化報酬率相當於7.4%，雖然不高，還算可以接受的範圍。

不過這段期間，台灣五十指數最高在2007年曾來到7057的高點，在2008經歷次貸金融風暴下跌，最低到2941的低點，目前雖回升到約5000點，高於初始起點的位置，由於定期投資在高點也會持續買進，定股又會造成高點買的成本較多，這種中間高起類似駝峰的價格形態，定期定股投資法不容易有高報酬率。

估算這九年期間的台灣五十指數定期定股投資報酬率，約為3.5%的年化報酬率，其實滿慘的。

延伸閱讀： 【試算】台灣50定期定額投資報酬率