2010/04/19

如何衡量財務

如何衡量一個人的財務好不好?是看他的收入重要,還是要看他的所得,還是看他的儲蓄率,還是目前所擁有的資產,還是資產減負債的淨值呢?


最理想的數字是內在價值,也就是所有你未來可以賺到的錢,都折現到現在,但是內在價值不易計算,退而求其次,衡量一個人某一瞬間的財務狀況,最重要的是淨值。衡量一個人某一段期間的財務狀況,最重要的是淨值成長率。

簡單說,只要你的淨值有在穩定成長,你的財務就算是健康。

當然淨值本身的組成也很重要,舉例來說,淨值中流動性太差的資產如果比例太高,是不健康的現象,萬一有急需資金的事件發生,會造成被迫虧損賣出的狀況。

淨值當中的負債比率與貸款條件也很重要,太高的負債比率讓人擔憂,特別是短期內將到期要大額償還的負債比率如果太高,這也是很不好的現象,萬一突然信用緊縮,資產流動性變差,像最近幾年的金融海嘯與希臘的國債等現象,無法借新還舊,或是新的利率飆高,又沒有資金償還,就會陷入債務的負向循環,越借越多,或越借條件越差。這都不健康。

淨值中個人使用資產的比例太高,也不好,使用中資產,例如最常見的自住房屋,通常會產生維護費用,卻不會產生所得,雖然資產價格有上漲的機會,它本質是一種消費型式,長期比例太高,自然會以較低的淨值成長率表現出來。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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