投資美元計價的基金還是歐元計價的基金

最近被問到幾次是要投資美元計價的基金還是投資歐元計價的基金，我現在的答案還是一樣，對大多數的上班族與資產還少的人而言，由於我們不太可能在世界各地都有個家，台灣還是我們唯一生活的地方，所以確保台幣的購買力才是最重要的事，對各國貨幣的匯率漲跌，我們就算完全忽略海外投資商品，也不會對我們的理財生活有很大的影響。我知道這個想法和許多理財規劃的刻板印象很不相同，大多數的理財專家會告訴你，只有投資台灣股市太過集中，所以要分散投資到世界各地，甚至有人會說，美國才是世界經濟的強國，所以不投資美國股市，或歐洲股市，或世界股市，就不能得到最好的報酬率。注意這些理財專家，他們可能都是任職於銷售國外理財產品的外商公司，一個賣海外產品的人當然會說一定要分散投資到海外市場，因為這樣他們才有市場。他們都不會強調的是，匯率風險是沒有人能掌握的，霸菱事件導致一家金融機構的消失，就是外匯交易員所造成的，美國長期資本基金的倒閉也是因為對俄羅斯盧布的錯誤預估。我們有什麼道理認為自己對匯率的掌握是有信心的，匯率是世上最大的投機市場，匯率本身不像股票所代表的企業有營收，匯率沒有任何產生收益的來源，一面有人賺錢另一面就一定有人賠錢，他根本就是個賭場，雖然經由投資外國的市場，可以獲得與台灣市場不同的報酬率，而且例如美國或歐洲都有很好的企業值得投資，但是因此而要承擔匯率的風險，還有匯差的交易成本，還有由於海外資訊不易取得，往往也造成這些海外商品寡占的市場，而使得手續費居高不下，我覺得適當的國內資產配置，就能打敗通貨膨脹，不需要投資太多海外市場，我以為至少應集中50%以上的資產在台幣的商品中，甚至100%都是台幣也沒有問題。
如果你對投資美元還是歐元還是很有興趣，而且覺得自己是有能力承擔匯率風險，我覺得楊承清老師所說的很值得參考，依據葛林斯潘的習慣，一旦開始升息，不會輕易停止，去年升息6次，今年很可能還會再連續升息至少2次以上，甚至到6次。一旦美國聯邦基金利率升到3.5%以上，國際間熱錢是否還會停留在歐洲與亞洲，就很難說了，很可能會有許多資金開始回流到美金市場，所以美元再繼續貶值的機會應該不大了，很可能還會因此推升美國股市，反轉的點很可能發生在人民幣升值的時候，一旦人民幣升值，熱錢獲利了結，很有可能棄亞洲而回美國去。時間點很難預測，也沒有老師願意預測，我當然也不敢做這種預測。