承擔風險的能力

在理財規劃的過程中，很多理財規劃師喜歡讓顧客填寫一個心理測驗，藉測驗的分數來評估顧客承擔風險的意願，我們必須在這個方式上，做很小心的思考，一個顧客告訴你他是個很願意承擔風險的人，願意積極主動承擔投資風險以提高投資報酬率，並不表示理財規劃師就應該依照顧客的願望來提供配置建議。

理財規劃師必須仔細區分一個客戶願意承擔風險的態度，以及一個客戶能夠承擔風險的能力，從心理測驗問卷所得到只是客戶的心理感受，也就是客戶心裏所想像(理論上)的效用曲線，這絕對不是客戶的承擔風險的能力。什麼才是比較好的承擔風險能力的衡量指標呢？我認為，應該是指客戶如果進入工作市場，所能賺取的穩定收入金額。

舉例來說，一個因病臥床的客戶，即使它有很高的承擔風險的意願，由於他幾乎很難離開床來就業，也沒有在床上賺錢的生產力，例如作家就有這種臥床賺錢的技能，假如你又發現，他過去幾年，也都沒有靠自己的生產力獲得過收入的記錄，則我們應該估算他的承擔風險能力幾乎為零，他應該以最保守的定儲及公債為絕大多數(100%)資產配置。

一個有承擔風險能力的客戶，不見得有承擔風險的意願，還是應該為其作保守配置；但是一個沒有承擔風險能力的客戶，即使有極高的承擔風險意願，也不應該給予積極配置的建議。這是理財規劃師應該堅守的專業表現。大投機家科斯托蘭尼說過，每晚演出一場演奏會就能賺進大把鈔票的著名演奏家，比他還更有承擔股市風險投機的能力，也就是這個道理。