2007/12/07

2007財富管理高峰論壇(續)

富邦銀行香港副總裁葉嘉敏,表示香港的優勢在簡單稅制,資金流動自由,多元產品,人才集中資金集中,和大陸的CEPA關係以及投資移民計畫,投資650萬港元即可移民香港,已吸引1500人投資移民,近百億港幣的資金投入香港。客戶分層在港幣一百萬與美元一百萬。她認為財富管理未來的導向有三,房地產與股票市場的投資為主,產品研發與更好的CRM系統,人才需求,擁有CFA與CFP的優秀人才市場需求高。為來還是應該朝AUM與ADVISORY的方向發展,因為產品越來越透明,也不易有附加價值。


寶來證券香港總經理劉國安,寶來證券在香港聯交所有兩個席位,每席6000萬港幣,每席可有2個終端機,每個終端機每月收2萬或10萬元傳輸費,依每秒可交易的上限收費不同。交易手續費買賣都收約0.18%到0.25%,其實比台灣高。欲從事財富管理,應至少申請第九類執照,每個執照需要兩位RO(Responsible Officer)平常低度管理,一出事就停牌並處份RO,所以香港的產品才會如此多元快速。

政大副教授王儷玲,平均壽命延長,社會保險基金養老給付暴露在長壽風險下,還需要更多退休商品年金保險及長期看護險。建議發展退休安養信託基金,員工福利儲蓄信託基金,人生週期基金。目前的問題在個人年金險無較大的稅賦優惠,利率變動型年金險受限於十年公債次級市場殖利率上限,未來可能是變額年金商品的機會較大。提出英國強化年金的概念,例如讓非吸煙者多領10%。依居住地區分年金率,依健康指標決定費率。建議政府提高退休儲蓄的稅賦優惠制度,例如IRA的退休帳戶。協助發展企業年金。強化認證退休理財規劃師,協助消費者投資理財教育。

中國信託財富管理處黃培直協理,今年中國信託財富管理將挑戰100億收入,報告他紐約行的查訪報告,他認為在2010年前會有以下發展,一,投資人將調整對風險與報酬的期望,簡單說,就是風險沒有以前想的低,報酬沒有以前期望的高。例如近年大賣的新興市場與複雜的衍生性商品。二,是市場區隔化,不再單純以往來金額大小為區隔,產品設計更注重目標族群,按需求來做區隔化與客製化。三,顧問就像是美式足球的四分衛,各個退休、稅務專業人員與產品就像不同跑鋒,顧問是戰略的發動者。目前面對的挑戰有五:一是向客戶收取顧問費很難,有待解決。二是與其他業者的合作關係,擁有全產品的業者容易取得合作關係。這應該是在談國際化市場所需要的合作關係。三是投資人對顧問的績效壓力會越來越大。四是客戶的滿意度指標會越來越明顯。五,最大的風險不是同業競爭,而是客戶本身知識增長,不再需要顧問服務而離去。

永豐商業銀行副總經理陳建榮表示,一個收入不到五百萬的人,要如何知道收入五百萬以上的人的需求,這是需要顧問發揮想像力的地方,除了租稅規劃、風險規劃、投資組合管理。其實私人銀行很重要的收入在於利差,這個很傳統的一般銀行收入,不全然是大家以為的手續費收入與信託管理費收入,私人銀行會在賣商品給客戶時,同時大額借款給同一客戶,即使一時手續費很低,還是創造了很大的持續性利差收益。所以陳副總提醒大家,財富管理不能只是賣產品,一定要做放款。

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