2008/11/07

旱季買船,雨季買車,冬天買草帽

危機入市常常被人提起,但是真正成功的投資人或商人,如果不算創新產業的企業家,很多人都提到類似的話「旱季買船,雨季買車,冬天買草帽」簡單說就是你丟我撿。這個策略不一定需要在市場危機才能執行,所謂市場危機常常是指不論哪個行業都受到景氣衰退的影響,指的是全面性地蕭條,但是「冬天買草帽」的策略並不一定只能在全面性蕭條時使用,事實上,每年都會有冬天,「冬天買草帽」注意的是市場的偏好,在市場不偏好某產業的時候,以便宜的價格買進。


真正成功的投資人或商人以相對便宜的價格買進市場不偏好的某產業後,他們不是只是靜待運氣來臨,而會進一步努力改善企業本質,甚至繼續擴大規模與部位,降低成本,務求在下一次的循環來臨前做好大量獲利的準備。關鍵除了極度對自己的分析有自信,甚至從外人的眼光來看,是過度自信,還在於選擇不太會被取代的必需品,船、車、草帽都象徵著當適當的氣候出現時,就會有大量需求的商品與服務,而氣候的變化是比較容易預期的,很少持續旱季、持續雨季或持續不出太陽的日子太久。利用多數人的人性只會注意最近短期的現象,不會依據長期的循環來做市場價格的基礎,從中獲取只注意短期者的利益。

例如這次的油價由暴漲到回跌,全球需求由極熱到預期衰退,許多基本原料的生產工廠都受到很大的影響,目前市場觀點對他們極為不利,多半預期衰退下,對原物料需求將大減,基礎材料的生產,例如塑膠與鋼鐵的生產,都像是將進入冬天的草帽業,只是這個冬天,可能遠比一季來的長。塑膠與鋼鐵都有許多用途,能被用在現代生活中的許多地方,只要人類繼續喜新厭舊,當下一次的景氣擴張之時,現在能增加規模與部位的商人,勢必再一次能從現在因害怕而賣出的注意短期者手中得到一些利益。。

這種方式投資成功的投資人或商人,通常不是快速致富的那種明星,而是類似勤勞樸實的老闆,花很長很長的時間在他很專注的領域裡,不斷擴大規模,降低成本,建立行銷優勢,當他們被注意到時,往往已經投資在該領域超過十年以上,規模由小到大。致富的秘訣就是買到會下蛋的母雞,將賣蛋所得的錢,再拿去買更多會下蛋的母雞,規模擴大、再擴大,直到無法再更大。
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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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