2008/02/02

這樣的財務規劃哪裡錯了?

前幾天一位網友給了我一份財務規劃建議書,請我幫他看看,網友說這份投資規劃建議書是他的一位朋友幫他做的,我仔細看了一下這份投資規劃,我的感覺是他的預測實在是太樂觀了。當然這也跟該網友設定的高目標有關。這份財務規劃的預測部份,長相大概如下(數字我做過改變):

計畫一 投報率為32%
家庭 年支出 還貸款 投資金額2000萬 酬勞及成本1.25% abce合計
-$1,000,000 -$1,176,000 $26,400,000 -$250,000 $23,474,000
-$1,000,000 -$1,176,000 $31,645,680 -$293,425 $29,170,005
-$1,000,000 -3,122,914 $38,504,407 -$350,203 $34,016,868



這樣的財務規劃哪裡錯了?第一當然是太樂觀了,要達成該網友設定的高目標,需要的投報率為32%,但是長期規劃中投報率設為32%實在太樂觀了,不計通貨膨脹率,連股神級的華倫巴菲特也只有做到20%左右的投報率,這樣的預估只是做來自high的,達成機率應該和中樂透的機率有的比的低。為什麼一個有專業知識的朋友會寫下這樣的預估呢?因為客戶想看嘛。客戶希望十年內資產成長五倍,還要用該資金支付生活費、貸款償還與交易成本,當然只好畫大餅。一個有堅持的理財規劃師,即使客戶要求,也不該打出這種投報率為32%的表格,更別說誇口有方式可能達到32%投報率。

第二個錯誤是,已經看到客戶有貸款支出,卻不去深究貸款與收入狀況,貸款餘額有多少,以及隨著時間軸,貸款餘額的變化是怎樣,客戶的收入狀況能否支付突然的變化,及突然變化時所需要的固定支出,沒有哪個投資種類是一定能保證持續成長,股票市場總是會有下跌的時候,難免會有帳面虧損出現,這時候如果貸款壓力大,又沒有收入可以作為週轉,或是缺乏緊急預備金,就會導致被迫處理投資部位的壓力,即使明知不該低點賣出,也會因為缺乏流動現金,而導致類似融資斷頭被迫出場的窘境。

一個好的理財規劃,不應該只依據客戶的期望,還要配合現實的可能性。一個好的理財規劃,不應該只注意投資與資產的部分,而應該全面注意負債與收入支出的狀況。理財規劃應該幫助客戶理解目標與現實間的差距,如何調整財務資源與目標,來提高達成目標的機率。

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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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