是否應該槓桿操作

對每個人而言，自己是否應該槓桿操作，應該都是個很不易回答的問題。就好像到底是應該投資指數型基金獲得與市場相符的報酬，還是要自己選股，期待長期投資後能獲得超越指數的報酬率。你也可以祇用現金投資，有多少錢就作多少投資，獲得你的錢應得的報酬；也可以槓桿操作，希望可以加速資產的累積，獲得超額的報酬。以我自己為例，我過去6年的累積報酬率8.5%(Accumulated Growth Rate)，年化投資報酬率(Annualized Growth Rate)只有1.36%，幾乎與定存報酬率相同而已。可是我要花許多倍於定存的精神。理性的來看，就像我年初時所想的，我還不如全部投資0050就好了，年報酬率還比我自己操作來的高。但是人通常都會對自己的能力高估，也不願意承認自己是個笨蛋，所以我還是繼續自己投資，甘願忍受比指數差的報酬，祇因為想證明自己沒有自己想的那麼笨。有時候投資不只是為了賺錢，它也包含了一點想要追求卓越的成就感。是否應該槓桿操作也是個很難的問題，以我的1.36%報酬率，若是融資利率7%，幾乎是賠定了；若是貸款3.25%，則自己操作，還是很容易賠錢。若是什麼也不作，則房子(已經沒有房貸的自用住宅)還是房子，沒有辦法產生任何收益。若是將房子貸款，拿來投資0050，如果投資10年指數，應該可以獲得6.7%的年報酬率，則應該讓這棟房子發揮一點助益。我想你是否要槓桿操作，選擇哪種方式，需要配合你的資產負債表與收入支出(損益表)，以及你過去的投資績效，仔細的考慮。我的選擇是要做，要保守地作，槓桿的金額要維持在淨值之二分之一以下，槓桿的工具要選擇時間壓力較小的，貸款利率較低的。