2006/04/15

Enron 安隆風暴

今天中午到長春路上的長春戲院,看這部Enron安隆風暴,進場前還先到通化街米粉湯吃個午餐,中午這場電影,總共只有11個人進場觀看Enron安隆風暴。

基本上像部紀錄片,用很多採訪與聽證會的實際錄影畫面,可以看到很多Enron安隆高階經理人掩飾自己罪行的嘴臉,董事長執行長一直說,他們不知道下面的人怎麼會這樣亂搞,他也完全相信ARTHUR ANDERSON會計師的審計。

Enron安隆的能源交易大廳裡,交易員為了作多能源價格,打電話要求Enron安隆的發電廠,找個理由讓發電廠停擺個一兩小時,好讓他們交易員(Trader)能從電力的買賣中賺到而外的利潤,增加他們交易員(Trader)自己的紅利。

美林(Merrill Lynch)配合Enron安隆的要求,將貸款做成買賣,在會計年度中買入Enron安隆的輸油船,讓Enron安隆作帳,然後再幾個月後,安排由Enron安隆再買回這些Enron安隆的輸油船。這和博達做出帳上現金的作法如出一轍,真貸款假買賣。銀行賺到高額利息,Enron安隆也賺到美化了的帳面,華爾街銀行家的道德感真是被踐踏在地上。

Enron安隆的財務長在華爾街的銀行家募來資金成立LJM基金,自己擔任管理經理人,同時LJM基金專門與Enron安隆買賣Enron安隆的資產,等於財務長自己左手與右手買賣,用虛偽的交易價格來做賬。

Enron安隆的標語:『Ask Why?』原本用來鼓勵員工創新應變,在安隆事件之後,我們也應該問:「為什麼?」每次遇到投資機會時,我們應該問為什麼這是個好的投資機會?為什麼這麼好的機會會找到你?為什麼這麼賺錢的公司還要找你投資?為什麼上個月感覺無法達成的數字,最後又達成了?為什麼?開始只是有創意的會計,加上人心的貪婪,終於累積成無可挽回的悲劇。

在閱讀財務報表與分析師的報告時,多問一些基本的為什麼,不要被光鮮亮麗的外表所掩飾,不要被大公司的光環所影響,還是有機會提早發現作假帳的公司。

巴菲特對安隆風暴等的經營企業者,提醒最危險的一句話

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2 則留言:

OPC 提到...

我記得配合輸油船操作的好像是美林吧?
還是我記錯了?

Pojen Huang 提到...

是我記錯了,應該是美林。可能電影播出時我沒記清楚。

http://pages.britishlibrary.net/blwww3/3way/enronearth.htm

關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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