CFP認證系列課程模組一心得(第二堂)

今天的課程首先接續上次，完成家庭資產負債分析表，家庭現金流量分析表，壽險保障需求分析表，其他保險需求分析表，投資相關資料對照表，財務目標分析表，以及遺產稅試算表的編製原則討論，基本上是利用第一次面談所填問卷資料，製作這些報表，然後將之與一般的建議比較，對有差異的地方提出建議，例如負債比率(總負債/總資產)建議在15%以內(以我國的預算法定負債比率上限)。負債清償支出占總收入比率建議在22%左右，太高可能會降低生活水準。家庭流動資產應減少，約保留6個月生活費支出即可。以國富統計，我國家庭實物資產約占總資產48%，若有不動產投資比例較高者，可以考慮調整。負債方面應降低高利率負債，轉為低利率負債。對家庭支出分類的百分比則可與主計處統計相比較，作為調整預算的參考。壽險需求分析則要分為現金需求與收入需求，現金需求=喪葬費+遺產稅+住宅貸款餘額+應急收入(六個月收入)+其他負債清償+子女教育費用，收入需求則以彌補未來40年(平均餘命)損失為主，將折現率與通膨率計入，收入需求=[生活費] * ( 1- ((1+通膨率)/( 1+折現率))^ 平均餘命 ) / (折現率-通膨率)。25867366 = 806960 * ( 1 - (1.03/1.04)^40 ) /(0.04-0.03)。財務目標則依客戶之優先順序與投資屬性安排，若可投資之流動資產扣除所有整筆投資的優先目標後，剩餘皆列入[財富累積]之財務目標中。按不同屬性計算應有之投資組合，再與現有投資組合比較，建議調整差異。就可以提出適當的產品。遺產稅試算，要注意隨年齡增長，淨值增加，遺產稅稅基會增加，扣除額隨年齡增加反而會減少，遺產稅總額可能在將來會增加。可以將定期壽險躉繳轉為終身壽險，增加其保單現金價值，將應課遺產稅資產(現金)轉為免課遺產稅資產(保單現金價值)。另外可以提供預算編列表供客戶自行學習記帳與預算編列與管理。CFP賣的就是『信任』兩個字，不一定是要教育客戶聽懂所有的術語與觀念，CFP的價值是要激勵客戶採取行動，改善他的財務健康，進而能財務自主，最後能財務自由。
下午由新的老師陳惠美副教授，講解存款與流動性資產的管理，老師的態度果然不同，相較於葉老師以實務面說明現實狀況，陳老師多次提到，CFP要期許自己是顧問不是銷售員(SALES)，希望大家有機會要作志工，例如她自己就到桃園山地鄉幫助原住民理財，大家不要祇是看著高資產的客戶，唯有從業人員的道德堅持與專業紀律，CFP才能成為有價值的顧問。如何對沒有理財知識的人，甚至一輩子在追求能收支平衡的人，提出建議，改善他們的財務健康。儲蓄是理財的第一步，雖然定存利率低，你要如何說明為何你建議要客戶定期定額投資共同基金，而非零存整付作定期儲蓄存款？要一次整筆投資，還是定期定額投資？要定存單質借還是解約？許多台灣人還是使用互助會來作免稅的零存整付及臨時週轉的功用，如果風險控管得宜，未嘗不是獲利率很高。國庫券與CP2商業本票，BA銀行承兌匯票，都有初級與次級市場，但面額較大，以法人操作為主。一般投資人可以投資貨幣型基金，票券利息收入以20%分離課稅，若所得稅稅率較高，可以考慮以票券利息收入替代存款利息收入。附買(賣)回交易則提供，各種不同天數的短期貨幣投資機會。複利效果表示若名目利率5%，每半年計息一次，則實際利率= (1+5%/2)^2 -1=5.0625%，EFFECT(0.05,2)=0.050625，若每天計息一次，EFFECT(0.05,365)= 0.051267。