金融業的經營風險

今天報紙上報導，法務部研擬將信用卡利率設定一個與利差限制，並舉例目前為11.9%，放款利率將成為由國家法定。其次將明定不得使用循環計息，這表示循環信用卡制度可能在台灣產生劇變，VISA與MASTER國際組織可能都要有所應變措施。第三民法繼承篇的大幅改變，由申請制的限定繼承，改為全部屬限定繼承。


這三項都是金融業的經營風險，相信週一的股市應該會有所反應。利差限制與不得循環計息，勢必會造成信用卡市場的萎縮，因為金融業必然得要停發新卡，縮小目前的額度，來控制風險，收年費的信用卡可能大量出現，因此可能進一步縮小市場。對信用卡消費大宗的百貨業也可能產生影響。

限定繼承的原則，則對所有債權人都有巨大的影響，這表示所有有借錢給人的債權人，都得要隨時注意債務人是否死亡，如果沒有發現債務人死亡，沒有參予限定繼承的分配，則再也不追償繼承人。

不過這樣的時機，當所有人都悲觀看待金融業的經營風險時，也是價值投資者應該要仔細觀察公司體質的機會。如果法務部三項改革都實踐了，哪些金融公司最能維持住市佔率，信用卡畢竟是需要一定的發行卡量才能獲利的項目，卡量太少的公司遇上市場的不景氣，將更難度過，很可能會將信用卡部分割出售。

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