封鍵盤的網路作家

以前的作家如果已經寫出自己滿意的作品，覺得自己無法再超越自己的成就，往往會宣稱封筆，不再寫新作品。新的時代中，這些在網路部落格上耕耘的網路作家，如果有一天不想再寫了，無法再寫了，宣稱封筆恐怕不如宣稱封鍵盤來的恰當。希望不會有那麼一天，我會想停止在部落格上思考與分享。

之前曾讀過一些網路部落格網友的文章或照片被媒體濫用的網路故事，從沒想過也會有一天發生在自己身上，不知該高興還是難過？初看到這樣的文章，似覺相似的感覺，實在稱不上是高興的感覺。不過換個角度想，網路文章一大抄，我無法確認是否被抄，也沒辦法阻止別人寫類似的文章，經過一些重整，雖然相似度很高，畢竟沒有完全相同。也許應該覺得高興，至少這些觀念與想法的傳播上，我也有做出一點貢獻。畢竟我也是站在前人智慧的肩膀之上，寫出這些文章。

還是把他指出來，表示我注意到這件事了：
上投摩根富林明：4R助您完成理财规划
<註：上投摩根富林明公司與摩根富林明證券投資信託股份有限公司無關，之前本人一時不查，誤將其認為同一公司，特此更正，摩根富林明證券投資信託股份有限公司並沒有抄襲本人文章，在此致上歉意>

和我之前這四篇部落格文章十分相似：
你準備好要理財了嗎？Readiness
理財規畫中的鼓勵與獎勵 Rewards
你有足夠的理財資源嗎？Resources
你願意為自己的理財行為負起責任嗎？Responsibility

相關：
成功改變理財行為的七大要素(7R)

還是會寫信去通告這公司，雖然不知道結果會如何，有進展再寫出來。

人多的地方令人感覺不舒服

也許是投資的觀念開始影響到我的生活的觀念了，過去我的童年是在人口密集的商業區長大的，我一向很習慣磨肩擦踵的人群，很多時候，我甚至覺得隱身在人群中觀察眾生百態，是很有趣的事。今天和老婆大年初二回娘家，下午順道經過淡水河邊，原本想說天氣如此晴朗，想到河邊散散步，看看夕陽，隔著淡水河岸，對面的觀音山在淡淡的霧中，有種魔幻的感覺，景色美是美極了，好像有種置身異地的感覺。不過身旁喧嘩的人聲，磨肩擦踵的人，辛苦地穿越人群約5分鐘後，我們就決定回家了，人多的地方令我們感覺不舒服，真希望有個風景漂亮又人數偏少的風景區。就像我所遵守的投資觀念，人多的地方不要去，熱門公司的股票不要買，當眾人貪心時我們就要更謹慎。

小孩的教育壓力

什麼時候開始連大年初一都要小孩去補習了，這樣的社會現象台北居然有不只一家的補習班在做，而且還邀請媒體去拍攝，真是令人難過。我們知道農曆年的氣氛越來越少了，但是也不至於需要到大年初一都要小孩去補習吧。聽起來像是為了高中聯考，電視裏在喊著建中建中，加油加油加油，北一北一，加油加油加油。雖然我還沒有小孩，我的話對很多家長而言，也許沒有有參考價值。不過我的印象中，我自己國中時也沒有連新年假期都還要去參加補習班戰鬥營。這些補習班的收法真是太誇張了，變本加厲，恐怕比過去有過之而無不及。老婆問我，如果將來我們的小孩沒有辦法考上建中北一，而是要讀隔壁的十信，我會怎麼想。我說我不會感到難過失落，我還是會為他祝福，希望他能早日發揮自己的天份。不是每個人都該考上建中北一，建中北一也不表示未來的成就，努力發揮自己的天賦能力，認真誠實的努力過生活，不論是讀哪間學校，都是最好的學校。

大法官609號解釋對勞保的影響

新聞上報導，大法官作出609號解釋，對勞保給付將產生影響，在此解釋之前，勞保局對勞保投保人在投保之前發生的疾病傷殘，即使在投保之後死亡，勞保局也不給付。勞保局的邏輯和一般商業保險的邏輯類似，商業保險對帶病投保的人，不是拒絕承保，或加錢以非標準體投保，就是對既往症不賠。所以勞保局認為因投保之前發生的疾病傷殘致死，勞保局不需賠付。一方面這樣可以減少勞保支出，一方面可以避免有心人利用此漏洞，對為將要死亡的病患投保勞保騙取傷病給付與死亡給付。所以勞保局以其內規命令規定此類案件不給付。而大法官609號解釋表示這些命令無效，因為大法官認定勞工保險非商業保險，勞工保險屬於強制險，具有社會保險的本質，所以只要有工作事實的勞工都需投保，勞保局不可因拒付既往症的保險給付。當然這也造成將來的勞保漏洞，變成勞保局需要舉證勞工沒有工作事實，是假投保才能拒絕給付，如果勞保局人力不足無法細查，就可能發生一些勞保詐騙的案例，不過為了保障可能真的患病還需要工作的勞工權益，我們應該大力讚賞大法官的609號解釋。

馬桶更新的完整成本

今天請水電工把家裡壞掉的馬桶換新，馬桶的價格依照和成的牌價8200元，再加上水電工需要將糞管的位置移動的工錢1500元，合計9700元，再加上昨天老婆四處詢問所花的時間，及我需要在旁邊等待的兩小時，才是我將馬桶更新的完整成本。

如果在B&Q買，依據老婆的印象應該馬桶價格約5600元，不過還要加上拆除舊馬桶的價格，以及安裝等的價格，最後的實付金額還有可能更高，因為我們大樓的糞管與牆壁距離為22公分，水電工表示一般為30公分或40公分，雖然也有一種18公分，但是會造成水箱後有4公分空隙。

這些細節可能B&Q無法事先知道，而有做過我們大樓的水電工，卻是能夠事先知道，所以能夠比B&Q這類的大型公司保持本地化的優勢。同樣地小型的本地公司面對大型連鎖公司，必須發覺強化自己本地化的優勢，才能在競爭中勝出。

寶來台灣卓越五十證券投資信託基金受益人會議

昨天收到一封來自寶來證券的通知，有關寶來台灣卓越五十證券投資信託基金受益人會議，其中有三個案子要表決，最後寄達日期為2/14，2/15日開票，需有50%以上出席，二分之一以上贊成方能通過。

案由一，要將收益分配評價日，由4/30 與10/31改為每年一次9/30，這個部分我沒有什麼意見。但同時也將收益分配標準由累計報酬率大於標的指數累計報酬率達5%，降低為1%，這我就覺得不妥了，因為由上次分配的結果知道，台灣卓越五十分配收益所含的可扣抵稅額比例很低，所以稅負上，對多數人而言，收益分配會比自行賣出部分持股產生較多的所得稅。而降低分配收益門檻，會增加分配的次數與機會，對預計長期持有的投資人而言，反而是較為不利。我對案由一將投出反對票。

案由二增加借券人擔保金的投資項目，應該有益報酬率，將會贊成。案由三放寬回覆交易所的時間限制，讓他們工作方便一些，也將會贊成。

如何逐步做到零週轉率

週轉率表示投資組合全體的買賣次數，當我們管理自己的投資組合時，會有新增的儲蓄，也會有計畫的支出，這些現金流入投資組合或是流出投資組合是屬於正常的週轉率，除了這寫以外，還有一個週轉率的來源，就是在不同投資標的間的買進與賣出，可能因為一時看好日本股市，所以賣出台灣股市資產，用賣出的資金來買進日本股市，過了一季，又將日本股市賣出所得的同一筆資金，買進美國股市，這樣的行為，也會增加週轉率。

逐步做到零週轉率除了可以降低因為買進與賣出產生的交易手續費用，也表示對資金的流入流出有較為精準的掌握，不會因為一時需要現金而胡亂賣股，最後，這樣的低週轉率，也表示正確的選股，可以讓資產穩定升值，不需要追逐最新的消息。對現金流量的掌握，是做到零週轉率的第一步，穩定的儲蓄，按照預算的支出，可以讓投資組合不受現金流的影響而打亂步調。其次，選擇投資標的時，眼光要放長遠，不能只是注意下一季的表現，要看是能維持十年以上的獲利，選擇能夠長期經營的投資標的。

親愛的各位忠實讀者，您好

最近陸陸續續接到許多來信，表示有興趣更加了解上班族投資理財提供的理財規劃服務。由於敝人目前還有一份全職工作，無法於短時間內馬上回覆電話，在此表達歉意，請見諒。

指數投資法的大師

亞洲華爾街的一篇報導，指數投資法的大師除了我之前較常談過的Vanguard的John Bogle，還有DFA公司的Rex Sinquefield，DFA的研究發現，小型股的指數基金表現優於大型股，價值型的指數基金表現優於成長型，而這些研究中大小型的區分方式，以及價值型成長型的區分方式，就是關鍵的研究問題。DFA在沒有指數的投資區域，則採用結構式組合的方式選股。DFA的主要投資哲學是相信市場是有效率的，市價就是對公司真實價值的最好估計，雖然有時高估有時低估，但是由於高低估發生的機率是隨機的，所以整體上而言市場似乎是有效率的。

而與Rex Sinquefield，同時研究指數報酬率資料的人，創造了之前提過的Ibbotson軟體，他的創辦人Roger Ibbotson，也是早期研究報酬率資料的人，目前他的公司則是發展成專業投資軟體與資料提供者。

Narnia納尼亞傳奇

今天去看這部聽聞已久的電影，納尼亞傳奇，有些朋友說納尼亞傳奇不好看，金剛的特效比較好看，納尼亞傳奇像是縮小版的魔界。也有朋友說納尼亞傳奇很好看，很多基督教教會都有人組團一起去觀賞，因為這個西方有名的童話，其實在描述聖經的故事，有點像是寫給孩子看的童話版聖經。

女巫用糖果誘惑愛德華，就像撒旦用甜頭誘惑人類，獅子為了背叛了他的愛德華，用自己的血，來替代愛德華而死，死後又復活，象徵的就是耶穌基督為世人的罪而被釘上十字架，復活後又離去。當四人中最純真的小女孩經過魔衣櫥到過納尼亞王國回來真實世界時，不論她如何解釋，所有的人都不相信，都認為她在幻想，就像第一次接觸到基督教的人，都無法相信基督的存在，即便傳教士如何說明，大家還是不相信。

相信還有很多我應該是我沒看懂得比喻，我想作者應該是花了許多功夫來將聖經中的道理，轉化成這個有趣的童話故事，相信有很多人都沒有看出他的苦心，默默地將基督教的教義融入小孩的童話中，他的寫作功力真是強啊。如果我能將理財規劃的道理，寫成一個童話故事，不知該有多有趣。

邀請你進一步閱讀：
英文版【Invest In Taiwan Stock Market】

為什麼選擇【上班族投資理財】個人理財規劃服務

How Much is Enough? 這樣退休夠了嗎? CFP教您作退休規劃

一本由台北市理財規劃顧問協會與台灣財務規劃顧問協會，所共同編著的理財書籍，即將上市，宏典文化出版，書名是"這樣退休夠了嗎?"，目標讀者是想要為自己做好理財規劃的民眾，雖然是翻譯整理的文章，但是應該也能在注重快速致富秘訣的理財書籍市場中，增加一股清流，所謂CFP教您作退休規劃，CFP的理財規劃宗旨，就在於依據每個人的不同資源與目標，安排適當的理財規劃，因為不一定每個人都需要賺最多的錢，也不是每個人都要創業。理財規劃要以你的生活目標為重心，而不是以下一季投資哪裡最賺錢，怎樣能夠最快輕鬆致富為噱頭。

愛你的敵人

最近朋友介紹了一本書僕人：修道院的領導啟示錄，作者在書中對耶穌基督所說的，愛你的敵人，做了 一番解釋，是我以前都沒聽過的，覺得很有道理。首先，你看聖經中對愛的解釋，什麼是愛？箴言中說，愛是恆久忍耐，又是恩慈；愛是不嫉妒，愛是不自誇，不張狂，不作害羞的事，不求自己的益處，不輕易發怒，不計算人的惡，不喜歡不義，只喜歡真理；凡事包容，凡事相信，凡事盼望，凡事忍耐；愛是永不止息。請你注意，聖經中對愛的解釋並非是天雷勾動地火式的愛慕之情，愛不是迷戀的感覺，愛在聖經中的定義是許多種行為，與許多種禁止的行為，愛不是你心中的感覺，愛必須是你表現出來的行為，或是你表現出來的自我控制。

在工作上，難免我們會遇上你感情上，不喜歡的客戶，不對盤的同事，也會遇上你很有默契的同事與客人。所謂愛你的敵人，是要你不論是對待喜歡的人或是不喜歡的人，都要保持相同的行為。對人都要相同地謙虛，不占人便宜，不驕傲不自私，不對人發怒，不說人壞話，只愛作正確的事。

把這個愛人的道理，拿到投資理財上來看，也是很有哲理。一個人的投資經驗中，難免有些股票或是類股，過去曾經讓你受傷，情感上，你恨死了那個股票，那個董事長，或是哪個產業，可是當你在投資操作的行為上，卻不應該因個人的感覺而有不同的分析，要以相同的財務分析方式來觀察該公司，不因為你是套牢還是小賺的感覺，來做買賣的決定，不驕傲不發怒，用同樣的態度來面對每個投資決定，對待最恨的投資要用與對待最愛的投資相同的行為。

YAHOO SHOPPING的差勁服務

上週我在台灣雅虎奇摩買了一台電腦，結果經過了七個工作天，還是沒有收到，實在是令人很不滿意，照理說，網路購物公司應該很注重送貨流程，應該是最有效率的，因為不需要在經銷商處囤積貨物，只需要在各發貨中心，將貨物交給物流公司，怎麼會連自己設下的服務期限都沒辦法在時限內完成送貨，七個工作天，恐怕收到訂單再開始組合電腦都來得及，怎麼會連台北市內的送貨都要超限，真是慢的可以，我想我再也不會願意在台灣雅虎奇摩買東西了，它的網路查詢卻顯示已經發貨，但是我還沒收到，這問題到底在哪裡呢？東西憑空消失了嗎？還是統一宅急便送到我家要超過一天？這樣的速度實在不是電子時代的水準。

1/21 終於送到了。

購買的便利價值多少錢

昨天晚上老婆肚子餓，指使我去買個點心，我欣然地同意去幫忙買，還得到老婆的贊許，我在樓下街角的便利超商，買了小美冰淇淋、可樂與Doritos，手上拿著這些東西，搭乘大樓的電梯回家，同時搭乘電梯的鄰居太太，看到我所買的零食，問我在哪裡買的，我照實說是街角的福客多，她說她有讀過一篇報導指出只有男人會在便利超商買這些零食，因為便利超商的價格很貴，還提醒我，如果多走約100公尺到全聯福利社，就可以便宜很多，她問我小美冰淇淋買多少錢？我說應該是15元，她馬上說小美冰淇淋在十個賣79元，便宜了幾乎一半。

回到家我跟老婆說到這個小插曲，她居然說，一次買十個反而貴，因為她現在就只想吃一個冰淇淋而已，幹麻要買十個，反而多花了60元，還可能多吃變胖。當然便利超商的價格當然會比全聯福利社的單價高，因為便利超商的利基就是它的便利性，是否要為了單價的便宜而多走幾步路？我們在購買的決定上，需要在便利與價格之間做個適當的選擇。這就像我們在投資規劃中，需要在流動性與報酬率上做個適合自己的選擇。

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台北股市年關前下跌212點的感受

連續上漲多週之後，該來的總是要來，股市回檔整理，今天一天台北股市加權指數就下跌了212點，你有什麼樣的感受呢？

電視台的老師是否又開始說，老師跟你說漲多必跌，你有沒有在聽，如果你跟老師的操作，某某股老師昨天就跟你說要先出，你看，現在是不是跌了，電視台的投顧老師的操作實際賺錢案例，還言猶在耳，股市就馬上回檔，你是否覺得無所適從呢？

台北股市由2005年十月開始上漲以來，指數一路攀升，由5600點附近漲到上週最高6700點附近，漲幅已經將近20%，對長期投資股市的長線投資人而言，大家應該都是獲利滿滿，也難怪會有獲利了結的賣盤，後勢就要看有多少已經不敢投資股票的資金，會被再次吸引進場。

從2000年的股市萬點泡沫化之後，已經過了超過五年，再發生一次空中樓閣式的股市上漲循環也是有可能的。

只是有錢還不夠

昨天讀到畫家陳丹誠的子女爭產新聞，畫家陳丹誠成名多年，畫作價值也不差，雖然沒有變賣，但是他所擁有的畫作與收藏應該也頗有價值，畫作由於沒有適當的市價估計方式，有時候會出現有行無市的現象，若是遇到有興趣的買家，可能可以賣到很高的價格，但是也有可能曲高和寡，不易變賣。

畫家陳丹誠除了大量畫作，還有現金兩千萬元，這樣來看，其實他的退休金是很充足的，即使不夠，變賣一些畫，應該也能補足退休所需費用。結果這些畫與現金卻沒有給畫家帶來美好快樂的退休生活，反而讓子女為了爭產，怒目相向，甚至對簿公堂。

所以只是有錢還不夠，對自己的退休生活，以及所遺留的資產要如何運用，需要有更多的專業協助，才能完成畫家陳丹誠的願望，同時又讓他的晚年能平安的度過，如果如報紙說，畫家陳丹誠希望能成立美術館，則成立基金會或是公益信託，都是可以考慮的方式，信託資產可以避免子女的爭執，確保所有畫作會被統一處理，由基金會或是公益信託的受託人與監察人，依據畫家陳丹誠的願望來運用。
人老了，有時候沒有辦法完全自立控制所有的金錢，這時如果遇上不肖的子女挪用老人帳戶中的金錢，卻沒沒有經過老人的同意，以及使用來照顧老人的生活，則老人只是有錢還不夠，得要有個值得托付的受託人，才能保障老人的退休生活。

善用你的信用卡

過去幾年的大量發卡，讓信用卡公司目前遭遇到很大的呆帳風險，許多用卡人也陷入了財務危機，今年開始除了部分銀行持續宣示要搶攻信用卡市占率，多數發卡公司都是選擇緊縮信用，要不就是停止發卡，要不就是降低額度，或是提高最低應繳金額。這些措施都是要降低發卡公司的呆帳風險，讓信用卡部門的虧損能夠減少。同樣的信用卡的使用者，應該也要開始回歸正常的信用卡使用習慣，才能善用你的信用卡，讓自己走出財務危機。

首先應該將信用卡當作支付工具，而避免將信用卡當作融資工具，每個月都繳清全額的應繳金額，不要使用循環信用，也不要使用預借現金等功能，更不要辦所謂信用卡通信貸款。不要任意擴張自己的信用，每月的花費不能超過自己的支付能力。

其次，集中使用一到兩張的信用卡就好了，未來信用卡的優惠一定會開始減少，甚至可能對刷卡次數金額投少的用卡者，開始收取年費，所以持有很多張信用卡的誘因越來越少，還要承擔多個帳單，萬一遲繳或忘記繳的違約金風險，不如集中消費，還能累積較多的可使用紅利與信金回饋。

股市連續上漲時要做什麼

當股市連續上漲時，我們應該做什麼？是要追高嗎？還是先觀望，結果最後追到最高點嗎？還是睡個好覺，別去管他如何連續上漲？報紙上杜老師說，連續上漲之後，如果盤整，就會拉出更大的帳幅，也沒說錯。還是要趕快賣出出手上有獲利的個股，落袋為安？還是保持一樣的冷靜，只有低價個股才考慮買進，超乎尋常的高價時才會賣出呢？我認為重點在保持平常心。

當股市連續上漲時，是比較容易找到超乎尋常的高價，還是容易找到低價個股呢？相信是很容易理解的，股價上漲後，當然是是容易找到超乎尋常的高價賣出機會，所以這樣的時候，不應該追價，如果同一支股票，半年前低價時你就不肯買，為何半年後，只是因為股市連續上漲，你就敢買。多數公司，在半年之間，不會有多麼巨大的變化，當然公司的營運如果真有很大的變化，也許可以說明，值得在股市連續上漲時，還繼續買進，不過能這樣短期內扭轉局面的公司實在很少見。

如果你手上過去已經有很多核心持股，這個時候可以考慮將年終獎金存起來，或是將新進的投資資金，轉向債券型的資產，賺一點小小的時間價值，不急著投進股票市場。但是如果今年是你第一年投入股市，或是目前是空手，則還是可以考慮尋找一些市價低於價值的個股投入，不過要很小心找。

台北市立圖書館稻香分館

今天去參觀北投區國小桌球比賽，地點是在市立圖書館稻香分館，因為一位朋友的女兒參加比賽，場地裡大概有近百位的小朋友以及家長，講台上還排了一長列的獎盃，感覺起來好像競爭十分激烈。

現代父母照顧小孩十分努力，週末早上八點半不到，場地裡已經充滿了練習準備的小選手，父母都是希望小孩能有很好的表現，小孩比賽時，旁邊父母的加油聲往往是最大的。所謂望子成龍望女成鳳的心情大概就是這樣吧。

我是第一次到稻香分館的閱覽室，雖然不是像誠品的精緻優雅，裡面的書香卻是不少，報紙雜誌都不少，很多民眾也都起個早來閱讀，閱覽室外也有供上網的個人電腦，供民眾使用，我覺得台北市政府在圖書館上的設置，還算是做的不錯，我們繳的稅金總算也有感覺到有效果的地方。

投資證券的成本計算方式

個人投資證券的成本計算方式有很多種方式，不一定要完全依照所得稅法44條的規定，因為目前個人並不需要繳交證券交易所得稅，所以投資證券的成本計算可以依照個人的喜好來選擇，一般常見的方式有移動平均法、加權平均法、簡單平均法、先進先出法、後進先出法或是每張股票都分開依據其購入成本計算。如果證所稅復徵，則成本的計算與選擇，何時實現獲利與虧損，是長期投資還是短期投資就變很重要。

不考慮證所稅時，配息或賣出部份股票時，可以記為實現獲利，也可以將收入全記為投資成本的減項。配股時則應該調整計算每股成本，但是不算實現獲利。我通常喜歡用移動平均法，每次一有變動，就馬上重算每股平均成本，並將所有的配息或賣出部份股票記為投資成本的減項，這樣會讓多數的獲利紀錄在尚未實現盈餘，並讓每股平均成本看起來較低，也因此當市價略有下跌時，不會很容易有虧損的感覺，而胡亂賣出持股。

便宜行事不可能長治久安

經濟的問題應該要自由市場還是應該積極管理，從政府最近的一些小動作來看，似乎目前是積極管理派佔上風，諸如晚上熱門時段，是否要限制撥放外國連續劇，以便鼓勵國內製片人員，增加本土劇演員的工作機會。

但是是否要用行政命令來便宜行事，也是政府介入這種細部管理應該要深思的重要議題，行政命令對行政單位當然是最簡便的方式，可以貫徹自己的意志，但是也是長久而言最不穩定的政策，只要人事變動，這些規則就又要被改寫一次，對社會的干擾很大，而且很多事需要很長的發酵期，這樣改來改去，結果都是空耗。

金管會昨日宣布，自1月20日至2月5日間，不論是銀行自行催收還是委外催收，都必須全面暫停催收。更是一種細部管理的風格，姑且不論銀行業者與整個委外催收業因此空耗的薪資成本，是否能聲請國賠。這樣的政策是否會持續下去，未來每年都會這樣嗎？還是只是因為今年的行政官員一時便宜行事呢？

如果認為外國連續劇占去本土演員的工作機會，為何不立法對外國連續劇進口課以重稅，既可以增加國家收入，又可以讓本土劇的製作費能與進口外國連續劇比起來有競爭力。如果認為欠債的人要給她再生的機會，為何不趕快進行破產法的修正，讓債務人真的能快速破產，幾年後又是一條好漢呢？不走法律途徑，而偏愛行政命令來便宜行事，實在不是長久之計。

三二行館再遊

繼上個月到第一次到32行館泡湯，今天請了一天假，再次到三二行館重遊，今天使用的是另一個大眾湯區，搭配晚餐套餐一個人3000元，32行館的餐廳是有點義式與法式的風格，含甜點六道的套餐，餐點的口味都很不錯，唯一一點小缺失是上菜的速度有點快，從入座到用完餐，勉強算是兩小時，也可能是我自己吃太快了，應該要多聊聊天。

今天的天氣很好，晚上用餐前泡湯時，在溫泉旁還可以看到地熱谷上方的雲散開，清楚地看到獵戶座的星光。而且今天的風很強，下午一邊泡溫泉一邊看著地熱谷的溫泉氣，溫泉池上的雲霧忽則密佈，忽則晴朗，忽則翻湧，十分好看，旁邊竹林受風搖擺，吹出有節奏地沙沙聲，整個人好似沉靜在一個富有禪意的氣氛之中，是單獨一個人時才能享有的寂靜。

陪我約五年的Compaq電腦終於功成身退了，一直在考慮要買Aopen Mini還是Acer Aspire E600，最後今天還是選了Acer，畢竟Mini雖然小又可愛，但是我想Aspire的效能比較有機會再為我工作個五年吧，實用性對我還是比較重要。

早上又到誠品信義店去了，這次比較有時間，所以很虛榮地辦了誠品的信用卡，逛了半天的誠品『書』店，結果花了最多的錢是午餐，其實一本書也沒買，好像有點附庸風雅的感覺，三樓的誠品tea house，午餐套餐400元，義大利麵還蠻不錯的，唯一發現一個失望的缺點，請不要說我很挑剔，餐後的咖啡居然附上便利式的奶球，這對標榜精緻風格的tea house，實在是有點小敗筆。

厲害的刷卡賺錢王

今天報紙報導的這位刷卡賺錢王，真是厲害，她利用刷卡合約與電視購物的促銷方案，利用借來的錢做擔保，提高自己的刷卡額度，再利用電視購物刷卡買的禮券，持有一年後可以換為現金支票兌現的方式(或說漏洞)，先確保自己立於不敗之地(禮券持有滿一年可換支票，但我查不到該購物禮券有此規定)，再轉售禮券，利用轉售所得金額支付刷卡購買更多禮券，這樣的刷卡買禮券賣禮券循環，再利用信用卡付費紅利加倍機制，增加累積刷卡紅利，來換取易變賣的國際機票，增加收入。

這個模式的最大問題在刷卡機構的額度，照理說，如果她每月準時還錢，信用卡公司沒有道理不准人刷卡買禮券來販賣，就好像廠商也可能刷卡進貨來販賣，只是信用卡付費紅利加倍機制可能忘了設立上限。一般刷卡的假交易套取現金之方式，與此例其實不太相同，信用卡公司不見得能告的成她詐欺罪，因為她並沒有不還錢，而且也不是她與電視購物之間也不是虛假的交易。

另一個風險則是電視購物的促銷方案結束，或是支票無法兌現，則原本作為保本獲利的機制就不見了，或是突然不再提供換成支票的條件，則整個資金就會被綁在沒有流動性的禮券上。電視購物公司是預期沒有很多禮券持有人會換成支票，多數禮券會被消費掉。萬一很多人都持有到期，要求換現金，則電視購物公司勢必會調整合約。

不過這個方式一旦揭露出來，相信會有更多人去嘗試，信用卡公司與電視購物公司都可能提整其合約，停止加倍或停止換支票，恐怕過一段時間，此一秘訣就會失效了。

2006新版的FPAT網站

2006年度的台灣理財顧問認證協會，將其網站做了個大改版，其中除了原本提供考試與教育訓練資訊，特別增加了兩個部分，一個是提供已經取得CFP™認證的理財顧問商標與繼續教育訓練的資訊。另一大單元則是提供消費者認識何謂CFP™，對還不瞭解CFP™制度的消費者，如何認識CFP™的制度，CFP™的價值，CFP™的服務及CFP™的慨況。

原本的討論區改成要輸入密碼的方式，提供已經取得CFP™認證的理財顧問繼續討論，不過如果有尚未取得CFP™認證的學員，可能暫時就沒有討論的去處，【上班族投資理財】願意提供一個園地，對還在取得認證過程中的學員，提供一個討論區，不過由於我並非協會的正式發言管道，在這個討論區中的言論，並非協會的正式意見。

所得基本稅額條例對投資公司的影響

之前有談過幾次，由於證券交易所得稅的停徵，而且法人的保留盈餘要加徵10%的營所稅，若法人將證券交易所得的盈餘以配息方式發還股東，還會造成股東個人須繳納綜合所得稅(最高40%)，所以其實以法人方式來投資股票，如果操作方式會產生很多證券交易所得，則稅務上並不是最好的方式。

再加上這次通過的所得稅基本稅額條例，針對法人的證券交易所得稅要再被納入營所稅的基本稅額，課徵百分之10到12的稅，也就是說，如果不配息的狀況下，過去因證券而少繳營所稅的公司，要被課徵基本稅額以及保留盈餘加徵的營所稅，合計20%的營利事業所得稅。以獲取資本利得為目標的投資公司，稅負上的缺點就更大了。

不過設立投資公司還是對大家族維繫長久控制權有幫助，以未上市投資公司來持有上市公司的股票，除了有遺產稅上的壓縮空間，也對家族富過三代的目標很有幫助，由於子女繼承到的不是上市公司的股票，所以不易出脫，而掌握未上市投資公司大半股權的長子，就能對整個家族企業有較大的控制，家族不易因繼承後，部分子女的錯誤而引狼入室，最後失去主要公司的控制權。

你有幾張扣繳憑單

又到了一年之中收扣繳憑單的時節，你今年會有幾張扣繳憑單呢？大多數的上班族可能都只有一份工作，所以只會有一張薪資的扣繳憑單，頂多再加上一兩個銀行帳戶的利息收入，雙薪家庭頂多能收到約十張的扣繳憑單。

雖然不是一個比賽，越多扣繳憑單不見得一年的收入就一定越高，不過卻是一種值得注意的徵兆，因為越多的扣繳憑單表示越多種類的收入來源，股票的配息，銀行的利息，執行業務的收入，稿費版稅的收入。越多元化的收入來源，越不容易因為一時的失業而完全沒有收入。

一般上班族應該要想辦法增加自己的收入來源，而扣繳憑單可以作為每年設定的目標，你明年想要收到多少張的扣繳憑單呢？現在開始做個計畫吧。

為何巴菲特喜歡美國運通

巴菲特的長期核心持股之一美國運通，巴菲特喜歡美國運通的原因，除了美國運通的品牌，在消費者心中十分鮮明穩健，受到經常旅遊人士所信賴。美國運通的旅行支票業務，有點像保險業(巴菲特另一個最愛)，你先向客戶收取一筆金錢，在某段期間內可以自行運用該筆資金投資，然後所有的投資收益都可以留下，最後再交還客戶之前所交付的金額。旅遊與商業簽帳卡業務則有點像巴菲特所談的過橋費型的商業模式，一旦簽單收單業務網路建立之後，每一筆經過該網路交易，美國運通都可以賺錢。

捷運公司的悠游卡，sogo百貨的禮券，丹堤咖啡的晶片儲值信用卡，電信業的預付卡，以及統一超商的I-cash儲值卡，也都有類似的先收費後付出，讓發行機構有機會運用該筆資金的機會，這樣的資金看來短期，但是如果發行量與交易量穩定持續，則實際上，這樣的資金也能作為長期投資使用，因此可以產生的額外投資報酬率很高，等於是消費者免息借你一筆資金讓公司投資獲利。對像巴菲特這樣善於投資的公司經營者來說，擁有免息的借款來源，是投資獲利的一大利器。

陳金峰的千萬年薪信託

在新聞上看到陳金峰加盟LaNew熊隊，讓人有點想要成為LaNew熊隊的球迷，台灣終於也有個千萬年薪的職業運動員，不過聽到陳金峰在記者會中說，每個月約83萬元薪資，除了帳戶中的五萬元，其他全部都將交付信託專人理財規劃管理，陳金峰謙虛的說，也許他打球只有幾年的光景，為了自己的將來，希望能有所倚靠。這個想法其實很好，能夠願意提早開始為自己將來準備基金，是個很好的開始。不過他下一句說，由於自己這方面很笨，所以將理財規劃交給專家，我希望他只是謙虛的這樣說，而不是真的這樣認為，即使你雇用理財規劃專家來幫你管理金錢信託，最應該避免的態度就是自認什麼都不懂，當你自認不懂，你所雇用的理財規劃專家只會跟你所自認的程度相同，你越懂越關心你的信託，你的才能雇用到更高水準的專家顧問。千萬不要自認自己在理財事務上很笨，專家就是應該能講解到你懂，而不是賣弄術語，將你嚇的自以為很笨。

2006年台幣升值台股上揚

今年元旦陳水扁的文告，先是讓股市下跌了一天，擔心更趨緊縮的大陸政策，會影響企業的未來獲利，不過才一天的下跌，市場就因為台幣的升值，散戶因為上兩個月的上漲，而被吸引進場，再度推升台股，像這樣的好光景，表面上看來，股市動能還很足夠，但是其實反面的意思就是該進場的都進場了，只要過去兩個月買進的外資，反手開始持續賣出，這個行情隨時都可能停止。剛領到年終獎金的人，務必要忍耐，不要急於出手。

台幣的快速升值，也表示當美元升息腳步即將停止之際，美元的貶值壓力真是頗大，最近幾個月投資美元計價商品的人，應該都會產生匯損。未來一年美元應該是易跌難漲。再一次顯示，匯率變動又急又快，匯率的預測困難，單純外幣定存很容易忽略受匯率影響而有的風險。

去年底美國公債殖利率曲線出現反轉現象
(inverted yield curve)，過去一般研究認為，這是股市泡沫，景氣衰退的指標，持有美國股票的人，應該要注意此殖利率曲線反轉現象是否持續，小心起見，應該開始考慮降低美國股票的比例。

支持下一篇新文章

這個模式是參考Michael Yon的部落格，希望能募集資金來長期維持這個網站，並讓我能花更多的時間來研究與撰寫文章。


目前上班族投資理財的文章都由我個人親筆所撰寫，並自己承擔網站維持的費用。為了與人分享我的想法與觀念，所以撰寫這些理財文章。而這些過程，也帶給我許多成就與滿足。

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台灣GDP與股市總市值的關係研究 (NTD$1,000)
2006年理財收入支出試算表 (NTD$1,000)
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永遠餘額都在減少的帳戶－2006年的新計畫(New Year Resolution)

昨天在家中讀書時，讀到一個比方，我覺得很有趣。這是一本翻譯的書，名叫『牛奶如何變成牛』，是本教人如何成功致富的書，我相信有很多人像我一樣，已經讀過不知多少本這樣的書，書中的內容不外乎一些老生常談，有時不免認為這些作者就只是寫書來賺錢而已，不過有時候還是會被一些比喻所驚嚇。

他說，每個人一生的時間，就像是一個只能提領而不能再儲存的銀行帳戶，你的時間帳戶，從你出生開始，你每天都從時間帳戶中提領二十四小時，直到你時間帳戶中的時間都被你提光為止，你的生命就結束了。你永遠只能提出，不能儲蓄時間進入這個帳戶，一個永遠餘額都在下降的銀行帳戶，真是個令我感到驚嚇的比喻。希望這個比方也嚇到了你。

很多極有成就的人，白手起家，例如巴菲特與比爾蓋茲，他們的時間帳戶，也是和你我的一樣，都是永遠餘額都在減少的帳戶，別再用沒有時間來做藉口，說你沒有時間完成你的夢想，沒有時間成為你想成為的人，如果你將時間浪費在普通的雜事上，你就只能成為一位普通的人，如果你想成為一個不普通的人，成就一點事業，就開始用你的時間去做些不普通的事，才有成功的機會。

2005年上班族投資理財五大關鍵字

這份統計資料是依據網站上的awstats統計，2005年經過關鍵字搜尋而來閱讀上班族投資理財網站的網友，依照關鍵字搜尋來訪的人數由大到小排列，來訪人數最多的第一名是【投資理財】，有6246人次，我想這是因為上班族投資理財在搜尋引擎此關鍵字的搜尋結果頁中，Yahoo排第一位，Google排第三位。第二名是【上班族投資理財】1846人次。第三名是【呂宗耀】1805人次。第四名是【理財規劃】1763人次。第五名是【富邦一號】1680人次。第一、二、四名都不意外，是原本開站就設定的重要關鍵字。

倒是呂宗耀的長時間排名領先令我很驚訝，我應該很久沒有寫過有關呂宗耀的文章了，之前的舊文章還能持續發揮如此高的吸引力，很令人稱奇。富邦一號是國內第一支發行的不動產投資信託基金，顯然在這一年裡也的確吸引了許多投資人的目光。

【投資理財】6246 (Y1/G3)
【上班族投資理財】1846 (Y1/G1)
【呂宗耀】1805 (Y13/G3)
【理財規劃】1763 (Y1/G11)
【富邦一號】1680 (Y6/G1)

剛剛在家裏聽著收音機倒數，迎接新年到，看著窗外遠遠的101大樓，射出燦爛的煙火，真是心懷感激，希望新的一年，大家都能開心快樂。