投資績效比較的標準

寶來台灣卓越50指數股票型基金2005年五月規模431億元，相對於其他所有國內股票型基金的規模合計2296億元，其中最大的四個股票型基金分別是摩根富林明JF新興科技基金規模89億元，群益馬拉松基金規模66億元，元大高科技基金規模58億元，元大卓越基金規模58億元。寶來台灣卓越50指數股票型基金的規模算是很大的，過去一年半來的績效比較如下：

• 93 94半年
• TW50ETF 5.29% 2.14%
• 摩根富林明JF新興科技 -4.39% 9.93%
• 群益馬拉松 12.1% 4.74%
• 元大高科技 -1.24% 10.71%
• 元大卓越 22.82% -1.9%

這四個規模較大的基金中有三個能累積報酬率高於TW50，這顯示TW50雖不是績效最好的，但是要打敗TW50也不是很容易的事。規模最大的摩根富林明JF新興科技反而落後於台灣卓越五十的績效。時間如果再拉長半年，則祇剩兩個基金能打敗台灣卓越五十。由於目前台灣卓越五十沒有更長的時間可以來做比較，未來是否能像其他國家的指數基金一樣，打敗更多主動管理基金，現在還沒有足夠的實證，我覺得要長期打敗指數，對股票基金經理人來說，應該是很困難的任務。