2004/01/16

停利與停損

有些人會告訴你一個好的操作方式,就是嚴守停利與停損點的設定,只要能確實做到停利停損就算短線操作也可以賺錢,其實這真是很危險的事,如果我們相信大部分人猜對趨勢與猜錯趨勢的機率各占一半,如果你越短線操作,表示操作次數越多,就算不算手續費與證卷交易稅,次數越多,機率就越接近一半一半,如果你每次都設定10%的停損與停利,若你一年交易100次,有50次成功賺10%,另外50次賠10%,不管發生的順序如何,你一年後的資產會縮水到原來的60.5% = 1.1^50*0.9^50,若你一年交易20次,則資產只會縮水到原來的90.4%=1.1^20*0.9^20,交易次數越多賠的就越慘,且猜錯的機率就越接近50%,更何況還有千分之1.425的手續費與千分之3的交易稅,若交易100次,有50次成功賺10%,另外50次賠10%,扣除手續費與交易稅只剩下38.8% = [1.1*(1-0.003-0.001425)]^50 * [0.9*(1-0.003-0.001425)]^50。若你將停利與停損的設定增加到20%則你會賠的更慘。100次交易後剩下原資金8.3% = [1.2*(1-0.003-0.001425)]^50 * [0.8*(1-0.003-0.001425)]^50,所以想要利用停利與停損短線操作的人,要深思,你是否那麼有把握猜對的次數會比猜錯的次數多。

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關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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