信用卡循環利息計算

我們知道信用卡循環利息很高，但是如果每有自己是計算一次，恐怕不知道其中計算方式也對消費者十分不利，最好每月付清信用卡消費，不要輕易使用循環信用。這個例子是上課出的練習題，舉例如下：孫先生持有Orange銀行信用卡規定如下：
– 帳單循環: 每月1日至最後一日
– 結帳日: 每月最後一日
– 應繳款日: 次月 15日
– 預借現金手續費: 預借金額之2%
– 最低應繳比例: 2%, 最少應繳1,000
– 循環信用利息自入帳日次日起算
– 只要使用循環信用, 所有新增（消費）項目即一律適用循環信用利息計算方式
– 循環信用利息 年利率 19%, 日利率 0.052%
孫先生持有信用卡與消費紀錄如下（日期為入帳日期）
– 04/01/2004 拿到新卡
– 04/05/2004 購買書籍 1,200
– 04/12/2004 購買首飾 12,000
– 05/06/2004 預借現金 6,000
– 05/20/2004 購買皮包 8,000
問題：
– 04/30/2004 結帳時, 帳單總金額及應繳最低金額各多少?
– 在05/15/2004繳款時, 如果全部還清, 有沒有任何費用產生?
– 在05/15/2004如果只繳最低應繳金額, 則未償餘額多少?
– 在05/15/2004如果只繳最低應繳金額, 則在5/31/2004結帳時, 應繳總金額多少? 最低應繳金額多少?
答案：
1.應繳13200元，最低應繳1000元
2.沒有
3.1200*(4/5~4/30=25天) = 30000
12000*(4/12~4/30 = 18天)=216000
0.052% * (30000+216000)/30 * 30= 128 元 (循環息)
未償餘額12328 = 13200+128-1000
4.上期未償餘額本金12328元
12328*0.052%*31 = 199元
6000*(5/15~5/31=16天) = 96000
8000*(5/20~5/31=11天) = 88000
0.052% * (96000+88000)/31 * 31 = 96元
6000*2%=120元(預借現金手續費)
應繳總金額 = 12328+199+96+120+6000+8000=26743
最低應繳 1000元

延伸：
誰說人是理性的【品格的問題：為何用現金會讓我們更誠實】
教你脫離信用卡的最低應繳循環地獄
擺脫債台高築的日子(一)
擺脫債台高築的日子(二)
雙薪家庭的理財陷阱

為什麼要找理財顧問呢？

朋友說她自己很會理財，不需要花錢找理財顧問，自己看資料查網站用免費的資訊來理財就好了，為什麼要找理財顧問呢？我沒有直接回答她，我心裏想，如果你真的很會理財，那你應該已經相當有錢，付費讓理財顧問為你做個規劃，作為與自己現有方式的比較參考，應該是十分划得來的事，若你有一千萬資產，為這些資產的適當運用管理，每年花個1~10萬元應該是很合理的支出，如果你有一輛300萬的賓士車，每年維護保養也要花個1~2萬元吧！更何況是理財呢？如果你現在沒有很多錢，覺得理財顧問的費用很貴，表示你的理財能力並沒有你自己想的那麼好，若花點小錢，找個以時間而非以資產計費的理財顧問，為自己的財務資源分配做個調整，相信可以從顧問的身上學到許多致富的經驗談。當然作為一位理財顧問如果自己的財務都沒理好，相信很難讓客戶相信他所提供的規劃是好的，但是以理財顧問客觀的角度來整理客戶的財務，通常可以避免客戶自己一個人盲目的理財方式，多提供許多思考的角度，避開客戶自己的主觀偏見。

CFP認證系列課程模組一心得(第三堂)

由政大地政系張金鶚教授主講的『住屋及重大支出之規劃』，4小時的課程，教授說內容涵蓋了研究所一學期的內容，雖然不能深入講解許多內容，重點在為我們建立正確的觀念，購屋常常是人生最大的支出，教授一直強調若觀念錯誤，「買到房子是痛苦的開始」，作為一位CFP，要為客戶的最大利益著想，希望能矯正國內由建商與代銷商主導的市場，導向以居住需求為決策依歸的市場，而非被建商以價格與廣告推銷的市場。房地產投資要注意時機、地點與型態等三要素，它是兼具投資與消費的行為，教授認為應該要以80%為滿足心理的需求，20%再來考慮投資的效益。CFP要以幫助客戶安排財務資源來提升生活品質為目標，而非一味的追求投資獲利。買房子是一生最貴的支出，但往往對生產該產品的建商，沒有給予足夠的重視，教授認為選房子的品質與型態很重要，諸如小套房，夾層屋或上千戶的百年造鎮，都不是應該推薦給客戶的產品。購買房屋後的經營維護很重要，房地產不只是硬體的戶棟，還有鄰里關係。將來如果有年金屋的保險設計，可以讓老年人在生前利用其一生辛苦賺來的房地產，換為年金收入生前使用。法拍、金拍、銀拍由於產品通常較差，且多為投資客，不應建議一般客戶貪便宜購買。計算投資房地產報酬率時，要注意當以本利平均攤還法時，已償還之本金，應列入對該房地產的投資成本，也就是說作現金流量分析時，所獲得的當年報酬率，隨貸款的償還，我們投入的成本(頭期款+已還本金)會漸增，銀行的貸款餘額會漸減。ROE(Return on Equity)淨值報酬率=(NOI(Net Operating Income)年度營業後淨收入-DS(Debt Service)年度償還貸款)/淨值(頭期款+已還本金)，K貸款常數= DS(Debt Service)年度償還貸款/Loan(貸款餘額)。NOI>DS且ROE>K 時我們稱為有效的投資槓桿操作，但由於台灣房屋總價與年租金比(Gross Rent Multiple)通常在20~40，相對於美國的6~7，我國若要希望投資房地產出租而產生正向的現金流量(NOI>DS)並不常見，一般投資客都是期望會有賣出的資本利得，這也是為何全國空屋率達17%，北市達9~10%，但美國空屋率才3~5%。將來不動產證券化普及後，也需會增加較多的投資機會。
簡金河處長為大家介紹信用管理，說明一般銀行徵信的方式包括往來的存款紀錄，信用卡繳費紀錄，消費貸款繳費紀錄，安全的負債比例(=貸款總月付額/月淨收入)應該在20%~30%，單獨看無擔保之負債比例應低於20%，並應避免預期繳款。目前國內約有900萬人有資格申請信用卡。貸款計算APR(Average Percentage Rate) = 平均利息/平均貸款餘額。循環利息很高，要避免使用，也要仔細看規定，目前一般一但開始使用循環信用，是以入賬日開始計日息，有的入賬日當天也算利息，有的則次日開始計息，一但使用循環信用，若有新刷卡消費，也都納入循環利息計算的本金。

供一位子女長大的教育費用

若以一為子女上(4~6歲)3年幼稚園安親班，7~12歲國民小學學雜費，13~15歲國民中學學雜費，16~18歲高級中學學雜費，19~22歲大學學雜費，23~24歲國外留學碩士班學雜費，所需經費以今年之水準計算如下，美國私立大學64學分，若每學分900元需190萬元台幣，私立大學一學期(36,455~67,110)四年29.2萬~53.6萬，高級中學三年學雜費一學期(7770 公立~26,520私立)需4.6萬~15.6萬，國民中學三年，公立國中註冊費約1,600*2*3=1萬元，私立國中每學期雜費上限為57764，三年34.6萬=57764*2*3，國民小學六年，公立小學註冊費1,600*2*6=1.9萬元，私立國小每學期雜費上限為 44905元，六年53.8萬=44905*2*6。以台北為例，公立幼稚園全日制每學期學費5500元，月費每月2360元，每年需34600元，私立幼稚園需16000*2+5935*10=91350，三年需要10.5萬~27.3萬。總計供一位子女長大的教育費用約需47.2=29.2+4.6+1+1.9+10.5萬 ~ 184.6 = 53.6+15.6+34.6+53.8+27.3 ，若再加上出國留學碩士190萬，需要237.2萬~374.6萬。若不出國留學，最低可以祇支出47.2萬，單就學費教育費而言，支出的範圍上下可以很大。合理的預估應在47.2萬~374.6萬之間，平均為211萬，每計劃增加一位子女應準備約211萬的教育費，若對孩子教育期待更高，可能要準備到374萬以上，此外應該考慮學費調漲有可能高於通貨膨脹率。

備註：網路上不易找到明確的各級學校收費標準，以下為文中計算之根據，若有更正確的資料，歡迎先進指正。

大學

高中

幼稚園
小學

中學

台灣股市的歷史報酬率

依據臺灣證券交易所發行量加權股價指數的歷史資料，若以過去38年，每年第一個交易日的收盤指數來計算，1967年為92.48點，2004年為6041.56點，經過37個整年，指數成長為原來的64.32倍，其年化指數報酬率為11.9% = POWER( 64.32 , 1/37 ) - 1。若每年來看指數的漲跌，則每年指數的年報酬率統計平均為20.7%，標準差為46.3%。若每5年來看指數的漲跌，則每5年指數的5年累計報酬率統計，平均為139.5%，標準差為224.2%，再轉為年化報酬率平均為6.9%，標準差為17.5%。若每10年來看指數的漲跌，則每10年指數的10年累計報酬率統計，平均為383.4%，標準差為362%，再轉為年化報酬率平均為14.3%，標準差為13.7%。也就是說若我們投資十年指數，我們有67%的機會年投資報酬率在14.3+13.7~14.3-13.7 % (28 ~ 0.6%)之間，若投資時間再拉長大於10年，投資時間越長，報酬率的標準差就越小，表示長期投資獲利較為穩健，投資時間大於十年後，超過67%的機率你會賺錢，時間越短，風險越大，越有可能會賠錢。合理的長期投資台灣股市指數的年報酬率，應該可以預估在11.9~14.3%之間，但作理財規劃時，對投資收益應該盡量保守的估計，建議應該以11%為適當的預估。

又還了回去143點

如果還記得週一時股市才莫名的漲了157點，今天週四股市又莫名的還了回去143點，也許你不願意相信這些變動都是沒有道理的，也許你寧可相信這些變動在冥冥之中是有一種道理的，如果一些有經驗有特殊專長的人，是能夠看穿這一切，而且可以預先說出未來的發展的。人世間有許多無法說明的事，有許多無法說明的巧合與偶然，你也許不願意相信，這麼精密與神奇的人類與地球，只是一種巧合，相信必然存在一個創造這個世界的主，它在背後為每件事做了一個安排，每個安排都有它的道理。即便真有主，主的意思也不是我們可以違背或抱怨的，主要你賺錢，可能是要你博愛，主要你賠錢，可能是要你學習謙卑，我們凡人是無法預測主的意思的。即使股市的漲跌是有個真神在背後操作，它的意思也不是我們能揣摩的。我寧可相信股市的漲跌只是個偶然，這個神奇的世界也是個偶然，我們偶然在此相遇，因為它是個偶然，我們要珍惜這個時刻，如果有一天我們偶然在股市賺了錢，我們要珍惜那個偶然。股市漲跌是偶然，公司的盈餘及所發放的股息可就不是偶然，我們要注意公司的真實獲利能力，與公司照顧股東的真實行為，而不是一時的股價或猜測股市漲跌的能力。如果真的有神，主也不會對你的每一件事都展現神蹟，主也要你在生活上自己努力工作，換取應得的代價，而非祇追求神蹟與神力。總結我想說的是，關心公司的真實獲利能力，而非股市股價的漲跌，就好像我們要專心過我們當下的生活，而非整天期待上帝將給我們什麼神蹟與禮物。

真正的成本

當我們在思考一件東西值不值得購買，或一件事情值不值得去做時，我們除了要注意那件事情是否符合我們的價值觀，我們還要注意，它真正的成本是否太高。成本常常會被低估，第一要注意擁有的完整成本，例如你看到一台新款的個人電腦，覺得你值買一台犒賞自己，買回家可能過幾天，發現個人電腦所附的喇叭不夠好，要再買新的來搭配這部電腦，可能覺得軟體不夠新，要再新購軟體來發揮這台新個人電腦的最大功效，買這台電腦的完整成本就不只是單單買那台電腦而已，還有許多因為它而會新增進來的消費都要算進擁有的完整成本。第二要注意永久與長期的成本，也就是說長期要付出的成本，例如買了電腦以後，可能你要新增寬頻上網，每個月要900元，一年要900*12=10800元，若你的所得稅率為13%，需要10800/(1-13%)=12413，若將此筆金額存起來，投資10年於平均每年成長8%的基金或其他資工具中，則10年後可以獲得179,822 = FV(0.08,10,12413)，擁有該電腦後十年的寬頻上網連線費用，將相當於十年後約18萬的投資報酬。或者每週消費一包香菸40元，將相當於十年後約FV(0.08,10,40*52/(1-13%))=34635元。生活中一點小支出，如果養成習慣，它的永久成本遠大於你看到的一次購買的價格。

塞爆了的信箱

今天的信箱塞爆了百貨公司週年慶的廣告，我們總是不斷接受到各式的廣告轟炸，提醒我們可能已經遺忘的慾望，廠商可以用種種誘惑，不論是來店禮，刷卡禮，福袋，還是刷卡抽大獎，吸引你去消費。精美的印刷與誘人的折扣，還有免息分期付款，你可能已經遺忘或壓抑很久的慾望又被刺激出來。我不是想說所有的消費都是罪惡的，其實只要是精打細算的消費，能夠滿足你真正的需求與願望的消費，應該都是合理的消費，但是一般人都沒有真正地精打細算，你也許有比較相同的產品在不同公司的價格，但是你是否有比較相同的價格，對你人生的滿足程度是否也是高低差距很大。廠商希望我們去比較價格，然後因為產品的物廉價美就買了它。我們不需要壓抑自己的消費，但也不需要依照廠商的邏輯去思考，我們該問的不是東西有多便宜，或可以抽中什麼獎品，而是同樣花費一樣的金錢，花在什麼事上，會讓你最滿足，同樣花3000元，也許是讓你的太太好好休假一天，而不是買台MP3隨身聽給自己，更能滿足你的內心。我們要的消費方式是花最少的價格，達到自己人生最大的滿足，商品可以打折，但人生真正的滿足可是不打折促銷的，它只賣給有心尋找的人。

股市真是像天氣一樣難測

今天的天氣好熱，股市也不知道為什麼會漲了157點，至少週日的新聞看不出為何今天會大漲。我想今天漲了之後，一定有人會說，他早就知道一定會漲，你也一定可以找出許多理由，來支持說為何今天會漲，甚至應該還會有人說因為XXX所以還會漲到幾點。就以天氣來說吧，即使現在是春天，也有莫名其妙的大熱天，而且難保明天不會是個大雨天，股市的氣氛與交易的趨勢就像天氣一樣都是難以預測的。比如說，雖然我們認為下半年利率很可能要上漲，可是若你說明天利率是上升還是下跌，其實很難說的準，搞不好這幾天還會猛跌。如果你說拉長時間就比較容易預測，春天的平均氣溫一定會低於夏天的平均氣溫，也許是吧。但你願意賭多少呢？這幾年氣候異常也不是沒發生過。股市的趨勢也不是如此容易計算的，產業景氣好時一定會比產業景氣差時平均股價要高嗎？產業景氣好時也有遇到921地震或911恐怖攻擊等意外事件的，你願意賭多少呢？人難免有賭性，特別是自負聰明的人，總覺得自己一定有辦法勝過其他在市場上的投資者，所以看起來保守的投資指數型基金，很難滿足自負聰明的人，心癢手癢忍不住要自己操作，我雖然沒有證據，但由大家到處尋找投資建議與投資消息的樣子，我相信大多數人的績效比指數型基金差。去年我自己的操作就低於指數的報酬率，自己的操作只好自己認命，如果要建議別人投資，我還是推薦去年績效勝過我的指數型基金(0050)。

CFP認證系列課程模組一心得(第二堂)

今天的課程首先接續上次，完成家庭資產負債分析表，家庭現金流量分析表，壽險保障需求分析表，其他保險需求分析表，投資相關資料對照表，財務目標分析表，以及遺產稅試算表的編製原則討論，基本上是利用第一次面談所填問卷資料，製作這些報表，然後將之與一般的建議比較，對有差異的地方提出建議，例如負債比率(總負債/總資產)建議在15%以內(以我國的預算法定負債比率上限)。負債清償支出占總收入比率建議在22%左右，太高可能會降低生活水準。家庭流動資產應減少，約保留6個月生活費支出即可。以國富統計，我國家庭實物資產約占總資產48%，若有不動產投資比例較高者，可以考慮調整。負債方面應降低高利率負債，轉為低利率負債。對家庭支出分類的百分比則可與主計處統計相比較，作為調整預算的參考。壽險需求分析則要分為現金需求與收入需求，現金需求=喪葬費+遺產稅+住宅貸款餘額+應急收入(六個月收入)+其他負債清償+子女教育費用，收入需求則以彌補未來40年(平均餘命)損失為主，將折現率與通膨率計入，收入需求=[生活費] * ( 1- ((1+通膨率)/( 1+折現率))^ 平均餘命 ) / (折現率-通膨率)。25867366 = 806960 * ( 1 - (1.03/1.04)^40 ) /(0.04-0.03)。財務目標則依客戶之優先順序與投資屬性安排，若可投資之流動資產扣除所有整筆投資的優先目標後，剩餘皆列入[財富累積]之財務目標中。按不同屬性計算應有之投資組合，再與現有投資組合比較，建議調整差異。就可以提出適當的產品。遺產稅試算，要注意隨年齡增長，淨值增加，遺產稅稅基會增加，扣除額隨年齡增加反而會減少，遺產稅總額可能在將來會增加。可以將定期壽險躉繳轉為終身壽險，增加其保單現金價值，將應課遺產稅資產(現金)轉為免課遺產稅資產(保單現金價值)。另外可以提供預算編列表供客戶自行學習記帳與預算編列與管理。CFP賣的就是『信任』兩個字，不一定是要教育客戶聽懂所有的術語與觀念，CFP的價值是要激勵客戶採取行動，改善他的財務健康，進而能財務自主，最後能財務自由。
下午由新的老師陳惠美副教授，講解存款與流動性資產的管理，老師的態度果然不同，相較於葉老師以實務面說明現實狀況，陳老師多次提到，CFP要期許自己是顧問不是銷售員(SALES)，希望大家有機會要作志工，例如她自己就到桃園山地鄉幫助原住民理財，大家不要祇是看著高資產的客戶，唯有從業人員的道德堅持與專業紀律，CFP才能成為有價值的顧問。如何對沒有理財知識的人，甚至一輩子在追求能收支平衡的人，提出建議，改善他們的財務健康。儲蓄是理財的第一步，雖然定存利率低，你要如何說明為何你建議要客戶定期定額投資共同基金，而非零存整付作定期儲蓄存款？要一次整筆投資，還是定期定額投資？要定存單質借還是解約？許多台灣人還是使用互助會來作免稅的零存整付及臨時週轉的功用，如果風險控管得宜，未嘗不是獲利率很高。國庫券與CP2商業本票，BA銀行承兌匯票，都有初級與次級市場，但面額較大，以法人操作為主。一般投資人可以投資貨幣型基金，票券利息收入以20%分離課稅，若所得稅稅率較高，可以考慮以票券利息收入替代存款利息收入。附買(賣)回交易則提供，各種不同天數的短期貨幣投資機會。複利效果表示若名目利率5%，每半年計息一次，則實際利率= (1+5%/2)^2 -1=5.0625%，EFFECT(0.05,2)=0.050625，若每天計息一次，EFFECT(0.05,365)= 0.051267。