富爸爸窮爸爸的現金流遊戲

今天與老婆去參加由威盛保險經紀人公司辦的【富爸爸窮爸爸的現金流遊戲】，時間4小時費用每人300元，本來以為我既讀過這本書，又如此常在投資理財，應該會比別人先脫離老鼠賽跑的圓圈(非工資收入大於每月支出)，甚至可以先完成整個遊戲(用錢買到夢想或每月現金流50,000元美金)。結果，我好慘，反而我老婆第一名脫離老鼠賽跑，讓我羞愧的無地自容，心中十分不甘心，卻也再一次驗證我真是太保守了，也許我將來的財富，得要多多依靠我老婆的幫忙，我陷入的迷思是急著要把債務還清，結果沒有累積到可以投資的金錢，一累積到錢，馬上就想還掉債務，導致沒錢去作投資，沒有能夠持續帶入現金流的投資，即使有股票投資，也只能賺一次的價差，還是沒辦法脫離老鼠賽跑的圓圈。昨天與朋友的討論，富有觀察力的朋友，也在我的發言中發現，我的投資觀念與操作太過於保守，沒有善加利用機會與趨勢。先還清一般債務，似乎是件沒有錯的事，但是在現金流遊戲中還債，會造成快速消耗現金，導致遇到可以增加每月現金流的投資機會時，沒有錢可以投資，或遇到支出，得要借高利貸，都會減慢你脫離老鼠賽跑的速度。
備註：如果你有興趣參加此活動，可與威盛保險經紀人公司的莊金蓮小姐聯絡(0936)231100。

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現金流遊戲 (成人版)

不同人的理財經

今天與兩位朋友共進了一個理財晚餐，認識了一位新朋友，也激盪了許多投資理財的觀點，也稍稍認識了台灣目前高資產(開戶要50萬美金)人士的投資管道，以及在這種高層次的投資顧問所提供的服務價值，真是增長見聞與愉快的晚餐，難怪在美國有人願意付高價與巴菲特共進一餐，邊用美食，邊聽好的投資理財討論，真是人間樂事之一。席中討論到，外幣、黃金、原物料的投資，台灣市場相對全球市場的定位，選擇權的避險，技術分析的重要性，以及台灣股市到底能否以價值分析的方式長期投資，也有許多過去投資失敗、挫折與懊悔的分享。有許多觀點來回激盪，雖然沒有唯一的結論，相信影響已經發生。每個人的投資觀念必然來自於他過去的經驗與學習的知識，彼此有所不同，是必然的現象，完全相同才令人奇怪，每個人可以接觸的資料也大不相同，判斷更不會相同，我想沒有一種方法是一定對，然後又能適用於每個人的，強求每個人都服膺相同的投資策略也沒必要，每種投資方式都有成功的人，也有失敗的人，重點是你要有自己的想法，自己做出判斷，承受自己的錯誤，享受自己的收穫。不同人的理財經也可以是大不相同，但每個人還是能得到想要的財務自由。

關於燁輝(2023)

朋友問到燁輝(2023)是否可以買，合理的價位在哪裡？要回答這樣的問題，首先要問我們的投資策略是什麼，策略不同，建議也就不同，以我自己為例，這間公司不是我會投資的對象，首先他的產品是鍍鋅鋼捲、烤漆鋼捲，這些產品都不是消費者會直接購買，或消耗很快會需要不斷重複消費的產品，第二產品的價格幾乎是完全受供需所影響，即使遇到通貨膨脹時，如果供給大於需求，產品的價格也得下降，當然你會說現在是需求大於供給，所以即使大家在通貨緊縮，產品的價格也能調漲。對我長期投資的策略來說，這種生產原物料的公司，都不合格，我想找的是不論景氣好壞，都是消費者一定要購買的產品或服務，而且公司擁有幾乎壟斷的定價(漲價)能力的。如果不論產業別，單就公司的財務能力來看，燁輝(2023)每股淨值15.92元，過去八年淨值報酬率(股東權益報酬率)平均為12.1%，有大於10%還算不錯，若以市價報酬率要到10%為標準，他的價格要低到19.3 = (15.92 * 12.1 / 10)，才算可以長期進場的低價，以今天的收盤價28元來看，雖然目前鋼鐵業價格很好，長期來看，由於產業受供需影響太大，不是適合作長期投資的對象，現在的價格也不算便宜。當然如果你不是要作長期投資，那以上說法就不需要參考了。

考驗耐心

從我開始投資理財以來，已經數不清有多少次，我對我自己抱怨說：『賺錢好慢，什麼時候才能退休啊！』雖然我每天紀錄支出，檢討股市的投資損益，努力控制降低支出增加儲蓄，學習各種理財知識並積極投資，我還是對財富的累積速度感到不滿意。特別是一天上班之後，總是抱怨何時才能達到財務自由，不需要為生活來工作賺錢呢？老婆聽到我的抱怨，安慰我，比起其他與我們相近年紀的人來說，至少我們有在作計劃與準備，我們知道要累積到多少財富我們才可以退休，我們也設立了目標的時間，雖然距離那天與那個金額，現在都還很遠，比起渾渾噩噩完全不擔心的人，我們應該比較好一點吧！雖然偶爾我們也會想，我又不是賺錢比別人少多少，為何別人敢這樣花錢，我們要如此節制自己呢？投資理財的計劃像是在考驗人的耐心，你知道按部就班遵照計劃，應該有較高的成功機會，可是平淡無奇的計劃，緩慢的財富累積速度，還有許多外部的消費誘惑，都在考驗你我的耐心，堅持到最後的人才能贏。

一位網友的指正

我在三月二號的文中表示[套利並不容易]，說明我因為使用網路下單的方式，沒辦法融券賣出元大，以致亞洲證與元大證之間的套利無法成功，這位網友建議我找營業員下單較易取得券源，不過我想一般上班族上班時候大概不太方便打電話給營業員下單。另外我還有在十一月七日提到買入國電融劵賣出鴻海的套利，國電在4月2日轉為鴻海的股票，並撥入集保戶，鴻海的股東會召開日期: 93/06/10，停止過戶起迄日期:93/04/12~93/06/10，鴻海的停券日(停止融券賣出日)4月1日，最後回補日4月2日，所以若是先融券鴻海，是來得及在4月1日以集保中之國電轉為鴻海的股票還券。不過我當時也犯了3月時元大證相同的錯誤，並沒有同時融券鴻海鎖住獲利，以致現在雖換為鴻海的股票，卻還在虧損中，這兩次錯誤，我希望自己能謹記教訓，不要再犯相同的錯誤，也告誡自己公司合併換股的套利操作並不容易，需要取得足夠的融券源才行，相對而言可轉債到期執行賣回權的套利方式就容易得多。
備註：得為融資融券之有價證券，自發行公司停止過戶前五個營業日起，停止融資買進三日，並於停止過戶前七個營業日起，停止融券賣出五日；已融券者，應於停止過戶第六個營業日前，還券了結。

台灣是否有巴菲特可能會投資的公司呢？

華倫巴菲特選擇投資公司的條件是，具有壟斷性的消費產品與服務公司，產品與服務必須有重複消費的特質，最好消耗的很快，每隔一段時間就要再次採購，除了產品有這樣重複消費的特質，還要該公司的品牌或規模具有壟斷性或接近獨占性的定價能力，他就像一座橋樑，由於處於必經之地，每次有人通過橋樑，就要付費，又因為是唯一或接近唯一的通道，他可以自己訂定合適的過橋費。符合這樣條件的公司，巴菲特認為可以長期投資，由於公司強大的經濟力量，這樣的公司可以度過許多經濟的低潮與危機。我用這個原則來觀察，台灣是否有巴菲特可能會投資的公司呢？首先，我認為中國信託金控公司，可能可以符合，主要在他600萬張的信用卡業務，每天每次卡友的消費，都為公司帶進手續費收入，而信用卡的使用，一但養成習慣很少會改變，具有重複消費的特質，而市占率第一的中國信託金控公司，在該業務可以說擁有接近獨占性的定價能力，他所掌握的信用卡使用者的通路，就像一座橋樑，搭配聯名卡與專屬優惠，等於緊緊綁住消費者在某些支出上一定會使用該座橋樑，他就能穩穩的收取過路費。這裡所指的可能會投資，其實只表示了該公司可以列入可投資名單，但股價才是決定是否要買的決定性因素，只有低價買進才能長期持有，目前中信金的股價並不便宜。

當兵時學到的經驗

當兵是每位台灣男生對國家社會應盡的義務，不過在剛服兵役的時候，難免會有不習慣軍中生活的狀況，對於非得要當兵這件事，以及當兵時可能會遭受到軍中長官及先進的欺負，感到十分的恐慌，由於未知性與不確定性，所以許多事都顯的更加緊張與令人害怕。其中有一個體驗我覺得是一生受用，也可以應用在投資理財之上，我們都知道當兵操練是辛苦的，還要聽某些奇怪長官的冗長訓話，有時還有許多不合理的要求與磨練，從中我學到不論身體的苦有多少，言語精神的折磨有多少，他們沒有辦法可以讓我不快樂，只要我想要快樂，我的心情就可以是愉快的，不論是站衛兵還是掃糞坑，外在的苦不能影響我內心的樂，只要我不讓他們的行為影響我的內心，我的心還是一樣可以是平靜的。投資股市也可以如此，不論別人的耳語，或是新聞的煽動，我對自己的判斷與選擇，還是能夠理性的堅持下去，面對股市的不確定性與不可預測的特質，初次投資的人難免恐懼害怕，要在多變的股市長期投資，必須學習為自己掌舵，不受外在因素干擾而影響心情，這是件很重要的能力。

水電工、心理治療師與理財規劃師CFP®

昨天發生一件新聞，洗澡時瓦斯熱水器爆炸，熱水器公司表示是因為安裝方式不正確造成，導致發生如此不幸的爆炸事件，所幸沒有人員傷亡，他們還大膽的說全台灣6成以上的熱水器可能鬥沒有被正確地安裝，建議民眾要找合格的技師來安裝。試想如果奘熱水器民眾願意付費請合格的技師安裝，而非賣東西的售貨人員免費安裝，那麼攸關民眾退休生活的財務計劃，為了避免有一天你的財務像熱水器一樣突然爆炸，而失去你所有辛苦賺來的財富，不就更應該找專業的合格CFP®理財規劃師來作規劃，而非賣你金融產品的公司提供的免費規劃服務。
從另一方面說，我們的社會給人一種不太認同顧問諮詢是有價服務的感覺，民眾生病時喜歡醫生開藥，而不注意醫師諮詢看診判斷意見的價值，願意付很貴的錢買藥，卻對醫生看診的診斷費覺得太貴。舉例來說，像電影『老大靠邊閃』中的心理治療師，在台灣就比在美國少的多。而CFP®理財規劃師的工作，如果不賣產品，就有點像個人財務上的心理治療師，理財規劃建議書，其實有點像現在健保推行醫藥分離制，醫生收診療費，開立診斷書與處藥方，病人可以拿處藥方到任何藥局去買藥，客戶拿到獨立CFP®理財規劃師的建議書，可以到任何一間金融機構去買所需的產品。而醫藥分離制推動的不順利，顯見一般民眾對諮詢服務的價值還不習慣，也可能是醫師的診斷服務中，與民眾交談諮詢時間太短，若要收數千元的診斷費，民眾無法接受，因此看診費過低，結果，醫師只好同時賣藥，藉著多開藥賣藥來賺取其實內含在藥價中的醫師診療費用。若客戶不願單獨付出合理的顧問費用，理財規劃師只好多規劃產品，以利多賣產品，來賺取其實內含在產品價格中的理財規劃服務費用。就像我們可以理解多吃藥對身體不好，多買額外的金融商品，也對財務健康不好，希望我們都能支持合理的理財規劃顧問費用，讓獨立CFP®理財規劃師能為你的財務健康作出最明智的建議。

明天去花蓮玩

週五無法來更新網頁

理財規劃的服務

理財規劃這種服務其實是需要較為主動的消費者，你很難說服一位不想要認真理財的人，說你能夠提供如何符合他個人需求與目標的財務計劃，因為沒有兩個人的需求會是完全相同的，而且財務對中國人而言是十分私密的事，有時連親人之間都還不見得彼此會開誠佈公的談論錢，更何況要向一位理財規劃師說出自己的所有財務狀況，而對理財規劃師的信任就很重要，消費者要能相信你不會將他的財務資料洩漏給任何人，他要能相信你會以他的利益為最先的優先考量，越充分的溝通生活的目標，優先的順序，才能做出越滿意的理財計劃。還有一個重點是，要讓客戶覺得自己能從規劃師獲得理財知識與經驗的成長，唯有能不斷成長進步的客戶，才會更珍惜與規劃師之間的關係，而規劃師也要不斷成長，才能讓客戶滿意。