世界盃足球賽德國勝哥斯大黎加

平常我並不特別愛看足球，由於世足賽的關係，也跟人家學著看這場德國對哥斯大黎加的比賽，德國明顯控球時間與技巧都較好，掌握了多數的時間，射門次數也遠高於哥斯大黎加。

哥斯大黎加所進的兩球，可以感覺似乎都有越位的嫌疑，雖然足球好像跟棒球一樣，都是不看錄影重播來判決的，場上的裁判有決定權。不過德國的守門員在哥斯大黎加極少數的射門次數下，都還丟了兩分，實在不算特別優秀。

三鼎不動產投資信託基金REITS的加入

台灣境內的不動產投資信託基金，隨著外資券商雷曼兄弟所設計的第一個三鼎不動產投資信託基金的加入，已經達到五個的規模，三鼎reits規模38.5億元，五個reits合計的市值，已經超過430億元。依照上次的不動產投資信託基金指數編撰模式，本次的三鼎reits，流通比例為100%。

若要組合一個台灣reits被動指數基金，則目前的五支基金比例應該分配如下：



三鼎的資產包括，前瞻21大樓16億，香檳大樓部分15億，誠品物流6億。將來由誠品負責管理，預估收益率約為4.031%。

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台股再跌288點

今天台股再跌288點，台灣加權股價指數已經跌到6331點，交易量比上次的下跌244點時還要略大，主要原因應該還是延續罷免總統的政治不安定，又因為美股為升息而下跌的氣氛，一股腦地，大家一起賣出，股價指數已經跌破年初的指數，如果你現在的投資淨值還大於年初的時候，你的狀況就還算不錯了。

如果你像我一樣認同，台灣經濟發展狀況還不錯，雖然不能再與大陸比經濟成長率，但是今年的經濟狀況還是穩定的成長，則現在的指數又回到年初的位置，當然是買點，絕不是賣點。不過還是要小心，不要一次全部賭下去，但是可以加快平常的買進速度。

如果原本是每月定期定額買進一張0050，現在可以考慮每月定期定額買進兩張0050。更近一步，可以考慮轉換ㄧ些債券或是定存的部位過來股市。現在賣股，對長期投資人而言，則不會是好點子。

這也更考驗投資人的現金流量控制的能力，特別是舉債來做投資的人，由於股票市值劇幅下降，現在變現一定虧損很多，償債的資金來源就很重要，對一般上班族或是房東投資人而言，則有充足的現金收入來支付貸款，就不致於因為台股再跌288點，而被迫賣股求現。

這次運氣真的還算不錯，核心持股由於本來就不會賣，所以下跌再多也不會覺得有什麼不同。但是很巧的在5月中的時候，絕對只是運氣，決定出清一個持有多年的失敗投資，該股我已持有超過2年，累計所有配息配股，都還有小小虧損。今年還是營收下滑，剛好又因為朋友剛由該公司的轉投資公司離職，聊到有個產品開發不順。就因此乘價格還不錯時，就出清這個虧損的投資，也因此現在手上還有約10%的現金可以伺機而動。

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股票投資的方式百百種

週一去參加理財研究聯誼會，一位認證理財顧問提出一個最近的投資案例，這位投資人以用自用房屋貸款借出400萬加上自有資金40萬元，合計440萬元，於今年5月7日起，開始投資0050及台積電。

因為2006年5月初他看到報紙上許多的訊息，覺得股市看好，可以上看萬點，於是開始大量買進0050，第一天就買進20張0050，當然後來的事你也知道了，五月中之後，指數迅速反轉向下，看起來他就是被套在近期中的最高點。

行情下跌後，他繼續注意報紙上的訊息，很多消息覺得7000點有支撐，他也覺得這是低點，於是每天繼續5張10張地接0050及台積電，結果不到5月底，他就用光子彈。現在只好苦撐待變。

他問大家，這位投資人犯了什麼錯？

現場約有十多位認證理財顧問，大家對這樣的實例，都很有興趣，也提出許多不同的說法。因為太多人想發表他們的意見與經驗談，我當時並沒有說太多，現在來補充一下我的看法。

第一， 0050就含有超過5%的台積電，這樣的組合，有太過集中於台積電的現象。
第二， 投資人心裡始終認為台股不能長期投資，必須短期操作，所以才會如此急急忙忙地大單買進0050。
第三， 看報紙的訊息操作，沒有人是這樣成功的。看報紙逆向操作，還比較有機會。
第四， 第一個大單太衝動，遇到下跌時，攤平買進的速度又太快，以致彈盡援絕。

職棒球員的個人理財規劃

台灣最知名的職業運動員應該就是職棒球員了，職業運動員的個人理財規劃和普通上班族有一些不同的地方，一般上班族起薪約三萬元，一般職業運動員月薪可能十萬元以上。一般上班族可以工作到65歲，且年紀越大，一般而言薪資收入越高。相反的職業運動員的工作一般很少超過四十歲，三十五歲之後往往已經開始走下坡，職業運動員往往在二十五歲以前達到最高的薪資，一生中多數的收入會來自於三十歲以前的時間。

由於職業運動選手，他們收入集中於年輕的時期，所以個人理財規劃變的更為重要，才能在職業運動生涯結束之後，還能保有足夠的生活費用，我們偶而會聽說知名的選手退休之後，沒有儲蓄而變得十分落魄的故事，所以在年輕時，剛拿到大筆簽約金時，選手更需要一個謹慎的個人理財規劃，來為將來做好準備，而尋找一位獨立客觀的理財顧問，而不是只想賣你商品的銷售員，就變的十分重要。更重要的不只是投資，而是如何做好一個退休計畫，掌控現金的收支與儲蓄，因為職業運動選手的退休生活遠比一般上班族要來的長。

年輕的職棒球員剛領到高薪時，往往毫無頭緒，沒有計畫的花錢，而因此養成了過度消費的習慣與不適當的生活型態，當三十歲一過，開始要面對薪資大幅下降的時候，根本不知如何調適自己的生活預算。而且由於年輕時就有高資產，往往被業務員視為最佳的行銷對象，容易在業務員的口才下衝動購買，沒有配合未來的退休計畫來編列年輕時的消費預算，導致年輕時購屋購車，退休時賣屋賣車的窘境。

職業運動選手的高所得，由於大量集中在年輕的時候，會造成所得稅的稅率提高，需要更仔細的稅務規劃，包括如何設計簽約金與各項合約收入，來合法節稅，或是設立專門的運動項目基金會，以增加所得稅的扣除額，都是可以考慮的項目。設立公司來承接所有的廣告契約收入，以降低年輕時的所得稅稅率。

職業運動選手的天性通常較為積極自信，否則也不易成為一流的選手，但是這也易造成職業運動選手追逐熱門商品，追逐高風險高報酬的機會，作為一個理財顧問，應該要持續灌輸長期投資的重要性，並不斷強調分散投資的必要性，避免職業運動選手孤注一擲，打壞了所有的理財規劃。

台股大跌244點

一般政治因素影響股市時，如果是像今天這樣恐慌型賣壓，雖然成交量看來還算大，也許還會有幾天的時間，讓大家自己嚇自己。長期而言，這種時候都是股票不錯的買點，很值得開始來精挑細選一番，看看能否挑到便宜的好貨。

如果有在前幾天賣出股票換現金的人，則現在應該會覺得很高興，因為可以有較低價的買進機會。相反的在7000點以上才追進場的人，應該是滿手的短期虧損，不知如何處理。不論你是挺扁還是反扁，遇到市場恐懼時，正是應該出洞來貪婪地尋找便宜貨的時機。挑選便宜貨的原則之一，要選你熟悉的貨，因為你越熟的貨，越能分辨其真實的價值，別亂買你不常使用的貨，要買你過去就常常買的熟貨。才不會衝動購物下，買了已經快過保存期限的次級貨。

遇到市場受政治影響大跌，指數型的被動投資者，毫無例外淨值一定會下跌，但是對長期被動投資者而言，絕對不應該受這種短期政治因素的干擾而賣出持股。相反地，在悲觀的氣氛中，可以考慮在原本的定期定額的計畫中，提高投資額度，或是提早買進投資。

對長期投資者而言，調整投資比例的原因，應該是隨距離財務目標完成的時間與金額差距。或者是遇到又一次的股泡沫危機。否則都應該持續維持資產配置的比例，以及定期定額的儲蓄投資計畫。調整資產配置的時機可以是當股票資產成長而導致大量超過配置比例時，或者相反地，股票資產虧損而導致大量低於配置比例時。

參考過去的經驗：
2003/11公投法大跌
2004/3總統選後大跌
2004/4貨幣政策緊縮大跌
2004/5 持續下跌

賴家王老五 Failure To Launch

周末晚上去天母新光三越看電影『賴家王老五』，很久沒有去天母新光三越，今晚才發現原來的華納威秀影城已經改名為美麗華天母影城，看來這個行業的競爭也很激烈。

電影描述一位35歲的單身男子卻還和父母住在一起，他的父母希望他能獨立自主的離開家裡，由朋友處知道有位女子專門提供約會服務，以便讓男子願意搬出去，女主角的服務藉著約會培養賴家王老五的自尊與自信，即使後來分手後，也能繼續戀愛結婚。

但是女主角發現男主角其實不是沒有自信的賴家王老五，而是因為前女友意外過世後，不敢、不想付出承諾，但是其實還算風趣獨立的男人，也有個不錯的仲介帆船買賣的工作，於是愛上了他。這時男主角發現了女主角是父母付錢來的騙局，於是大發脾氣。

朋友與家人發覺她們其實不只是工作的服務關係，而是真的相愛，於是設計綁架兩人讓她們共處一室談清楚，相互道歉後，兩人最後則合好在一起。

如果想找部好笑的電影，讓自己笑一個小時，我覺得這部片還不錯，滿場的觀眾都很開心的笑著，電影設計很多無厘頭的橋段讓人發笑，娛樂性很高。

我比較記得的段落是，當他生氣女主角與家人騙他而離家後，窩在他賣船的碼頭中，與他前女友的小孩聊天的場景，兩人坐在高腳椅上，喝著啤酒與可樂，港口外頭飄著雨，坐在一艘在碼頭上架高停放的帆船底下，小孩說：『我想我比較適合37呎的而不是32呎的帆船。』帆船仲介的賴家王老五說：『其實你不該買帆船，船祇是一塊木頭，買船的人其實想要的是有船的感覺，買船之後，維修費、燃料費、停靠費都是很大的支出。不論你多愛你的船，它也只是塊木頭，船也不會回應你的愛。』

是享受短暫愛情就好，還是要承諾未來婚姻的長相廝守？你是想要一件東西還是需要這個東西？你想買船時，有沒有想過將來維護船的成本是否值得？愛情跟帆船好像不應該如此比擬，不過我們快被仲介的三寸不爛之舌說動，衝動購買消費商品時，倒是應該多想想，你到底是想要還是需要這個東西。

保險理財觀念整理

整理一下過去寫過的保險理財觀念，作為一個集中的文章，希望能讓讀者更容易找到文章，當然大家也可以使用GOOGLE的限定本站搜尋，但是我自己感覺，有些個別網頁好像無法出現在GOOGLE的搜尋結果中。

年輕上班族面對保險的第一個問題，常常是『該不該買保險』，我認為因為『人生沒有後悔藥』，所以當發生『花蓮發生地震落石砸死人』、『印尼的大地震與海嘯』等意外時，上班族都該思考『你到底能活多久』的問題。投保前可以參考『兩種保險金額規劃的依據』，並多了解各種保險的優劣特色，例如：『躉繳年金險』、『儲蓄險』、『國泰定期保本壽險』、『甲型投資型保單』、『乙型投資型保單』、『外幣保單』、『住院與居家照顧保險』、『勞退新制年金險』等。

費用在保險中也十分重要，諸如『選擇投資型保單要知道的事』、『內含還是外加費用大不同』、『保險附加費率 』也頗重要。
然後再參考保險業的一些發展現況，『理財五大迷思』、『保險業五大弊端』、『巴菲特眼中的再保險業』、『上網投保電子保單』、『勞保帶病投保 』、『中壽購買開發金股票』及『台壽保標下國華產險』。
對高資產上班族而言，保險可以是一種『財產移轉策略與工具之運用』
，依據『民法親屬篇繼承』的法源來節稅。

延伸閱讀：
幸福的青鳥

台灣最大的銀行

臺灣銀行合併中信局，成為台灣最大的銀行，市占率超過10%，幾年的金改下來，台灣最大銀行出現了，沒想到卻是一家國營的銀行，財政部擁有100%的股權，因為是國有的銀行，希望能有更多優秀的人員能投入臺灣銀行，就像新加坡的淡馬錫集團，國有的銀行，如果能充份授權不要受政治力太多的影響，也不是完全沒有成功的希望。

金控合併，重點應該是要跨出台灣，不要以在台灣最大的銀行自滿，讓經營的觸角能跨出國內，就像淡馬錫集團來台灣投資佈局，臺灣銀行也可以考慮到海外經營金融業，併購幾個外國的銀行，例如泰國、印度、越南等地，都還有金融業發展的機會。不過受政治力影響，想要臺灣銀行到大陸發展，大概很難。

但是想想昨天讀遠見雜誌(訂閱)，提到杜拜蓋起帆船飯店的故事，其實國家如果能頃一國之力，善用各國與各個領域的專業人才，即使是國營企業也是能夠做出令人稱羨的成就，不見得國營企業就一定都是老態龍鍾，員工都一定是公務員心態。

要補繳所得稅的2005年

好多年沒有要補繳所得稅了，很窘，今年民國九十四年的所得稅繳得比較多，實質稅率達到10%以上，一方面是因為一個單筆的財產交易所得增加收入，但是沒有預扣稅額，總計列舉扣除約十多萬元還算優於標準扣除額的八萬八千元，但是全部的股票投資的可扣抵稅額比例平均約在19%，還是有許多配息公司的可扣抵稅額比例只略高於10%，當然投資不能只是依靠稅率來決定投資資標的，不過為了避免要補繳稅的窘境，明年再次發生，打算要開始調整參與配息公司的投資比例，希望明年的整體可扣抵稅額比例能超越22%。

從我的四張信用卡中，選了國泰世華的萬事達信用卡來網路報稅繳稅，因為免手續費，還有萬事達抽獎機會與紅利點數，雖然平常很少用這張卡，但是萬事達的優惠活動還蠻多的，去年有次在飛機上購物，萬事達信用卡也有打折的優惠，若能打折，只要打個95折，其實比現金回饋的比例還要高。刷卡不打折時就只好用有現金回饋的信用卡。可以考慮除了常見的visa卡，也辦張萬事達master信用卡，以便不時之需。

明年由於健保可以單獨作為列舉扣除，不必再和一般人壽保險保險費一起使用兩萬四的限額，應該可以重新規劃保險理財的部分，增加一些保險費支出，以提升總計的列舉扣除額。就像投資不應該全因為稅額的關係來決定，保險理財的年繳保費也不應該完全只依所得稅可以列舉扣除的上限來決定。不過希望明年的列舉扣除可以超過15萬。

更正參考資料：立院財委會初審通過健保費支出可全額扣除　最快明年適用