一價到底的房貸並非固定利率房貸

最近幾次的升息，以及物價統計顯示的通貨膨脹趨勢，都顯示房貸利率有上升的趨勢，這當然也不是新聞了，大家應該也聽人說過多次了，有趣的是有銀行推出所謂一價到底的房貸，這是讓人很疑惑，一價到底是表示固定利率嗎？聽起來好像有點像，但是又說20年期房貸利率一價到底只要2.72%，如果這是20年期固定利率2.72%，那真是破天荒的好事，得趕快出手才是。用GOOGLE搜尋了一下，才發現，原來又是個文字遊戲，只是新的行銷手法，真是得佩服這些做行銷的廣告創意人，總是能再擠出新的名詞，一個單純的浮動利率房貸，我們可以創造出指數房貸的名詞，現在又來個一價到底房貸，我們金融商品的名稱真是令人摸不著頭緒，老是不願意用個比較正常的商品名稱，基金也老愛搞個吉祥如意的名稱，真受不了。

台灣五十指數成分股調整

指數投資法，依據指數的各股權重，分散投資在不同的指數成分股，是近年最為流行的投資方式，因為分散投資，可以避免選股的風險，一般人往往沒有足夠的選股能力，還不如倚賴指數編制機構，依據其研究所設計的指數成分股清單投資。直接投資以模仿指數績效為目標的指數基金，是最簡便的指數投資法，一般指數基金由於管理費用低廉，約0.35%的管理費，又能獲得95%以上接近指數的績效，算是很有效率的投資方式。本次台灣五十指數成分股調整，刪除2204中華，1605華新，2371大同，加入2498宏達電，6116彩晶，2354鴻準。

倫敦地鐵遭遇恐怖攻擊

今天下午聽到新聞報導，倫敦地鐵遭遇恐怖攻擊，晚上聽說基地組織已經承認是他們做的，遇到這樣的恐怖攻擊，明天的台灣股市不知會如何反應。股市是一個眾人意識的集合反應，台灣人一向對國際新聞沒什麼特別注意，電視新聞或報紙新聞，平常都很少有國際局勢的討論，只有這類型的大型悲劇，才比較能吸引到媒體與觀眾的目光。

而股市是否會因此而大肆反應，其實很難預料，單就實際的經濟面來看，這樣的恐怖攻擊不像911造成股匯市的停擺，倫敦雖然是金融重鎮，但是由於主要是地鐵系統損壞，應該不會有很大的金融交易中斷，但是心理上的影響卻是有可能造成股市的下跌，不過歷史一再證明過，這種因外在因素所造成的恐慌性下跌，通常事後來看，都是投資絕佳的買點。

投資者最需要的紀律是？

網友問到一支個股(不要問我是哪支，我不會回答)，雖然大盤沒有跌，為何最近它會一直跌，他認為這個個股應該符合我以前所說的選股原則，我不確定這位網友是否有買該股，不過一般人都是先買了以後才會問專家，所以我猜他應該已經買了，然後發覺為何跌跌不休，所以想確認一下自己當初自信滿滿的決定，是否有疏漏的地方。

我想他應該不是在質問我，為何我談過的選股條件會選出這樣的股票吧？我自己買的股票也沒有每支都一路漲，所以即便完全符合選股原則，也不代表沒有股價下跌風險，重點就在安全邊際，簡單的說，就是價格要多便宜你才該買，會買貴了，表示你受到市場氣氛影響，或受到過去價格很高的影響，買的太衝動了。

當然如果股票的前景十分看好，你也願意賭他的前景會持續看好，而不相信過去的紀錄不夠好的部分，那當他的績效落回過去平均的範圍時，你賭輸了，也只好認了。這支個股近兩年的ROE遠高於之前六年的ROE，今年能否維持最近兩年的高獲利，應該是影響最近股價下跌的原因，如果獲利能力回到八年的ROE平均水準，則以我的選股原則，價格還有超過兩成的下跌空間。

大多數台灣投資人，對自己選股的能力都有過高的信心，而選擇我們專業的獨立理財顧問，能夠提供你真正客觀的建議，可以幫助你避免做出錯誤的決定，因為所有的券商營業員都希望你多交易，券商所支持的投顧，也自然會認為每個價格都是合理的價格，不然你想想有哪個投顧的報告，是寫低於多少價位時才能買進，他們希望你不是買就是空，最不希望你做的就是等待，然而等待可能是投資者最需要的紀律。

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不要做個驕傲的人

不要做個驕傲的人，事事想要拿到第一名的態度，其實就是驕傲的態度，不管是工作、考試還是投資理財，如果你總是把目標擺在第一名，或是想著為何別人比我好，或是覺得同樣是某某大學畢業，為何別人現在是某某公司總經理，你還是一位小職員，為何別人投資股市年報酬率都是超高，而你卻總是連定存也比不上。這都是驕傲的結果，你認為自己很棒，所以應該拿第一名，甚至覺得自己的投資報酬率應該高於華倫巴菲特的紀錄。

我們應該學習不要做個驕傲的人，而做個謙虛的人，不管別人的財富有多少，分數有多高，薪水比你高幾倍，一個謙虛的人願意相信別人的成功，有它的道理與機運，自己的遭遇挫折，也有它的原因與道理，但求自己的行為能無愧於心。理財規劃也是如此，我們的財務目標不可能總是要跟王永慶或郭台銘去比較，投資報酬率也不可能比巴菲特或呂宗耀還高，能做到的是，適切的安排財務資源，盡力地完成設定的目標，只要盡力去做，就是一個好的規劃。

Live 8 Concert 消滅貧窮

LIVE 8音樂會的舉行，希望能鼓吹世界經濟強國，用他們的能力去幫助貧窮的非洲國家，她的主要訴求是希望吸引足夠的人與注意力，要求強國的領導者能做出消滅貧窮的決定，他們主張是更多更有效的援助，改變國際交易的法律，讓窮國能夠富有起來，放棄所有的債權，讓窮國能有再生的機會。他們認為強國有能力消滅貧窮國家的貧窮現況，因為所有的強國都曾經經過發展的時期，也知道要如何用國際貿易法律保護自己國家的成長，LIVE 8認為只要我們願意，我們有機會在地球上消除貧窮，只要強國願意幫助窮國，而這些強國領導人，需要的是數以億計的選民向他們說，我們希望世界上不再有貧窮。

富人知道他們是如何富起來的，只是富人為了什麼原因，會願意幫助他身邊的窮人去富有起來，多數富人，其實是願意幫助別人的，但是並不是每個窮人都想要去做要富有起來所需要做的步驟，不論富人如何想幫助窮人，我們其實沒有辦法幫助不願意幫助自己的人。

我想LIVE 8的立意雖佳，但是當各個經濟強國自己國內都還有許多經濟問題時，恐怕沒有如此容易讓強國放棄所有債權，再提供更多援助，訂立對窮國有利但對自己國內商人不利的合約。

不為國犧牲Imaging there is no nation to die for

『想像有一天世界大同，再沒有人被要求為國家犧牲生命，該有多好。』這是昨晚瑪麗亞．佩姬Maria Pages，演出曲目是戰前之歌Songs Before A War。很精采的佛朗明哥表演，搭配上許多較為現代活潑的音樂，還有傳統佛朗明哥吟唱的舞曲，不間斷的佛朗明哥，有很多新穎的創意，讓原本傳統的佛朗明哥，增添許多現代的元素。

期待世界和平的終曲也許老套，卻是最易打動人心的心願，期待不再有戰爭，人民不再需要為國犧牲，應該也是很多台灣人的心聲，所以特別感動全場的觀眾，曲終落幕大家鼓掌，久久不能停歇。藝術家不是沒有祖國，祇是經過戰爭的國家人民，實在犧牲太多，藝術家用歌曲舞蹈來表達心聲，如果可以，我們的願望是不要再有戰爭。

商人及投資家也不是沒有祖國，只是要投資人為了政治目的而做配合，實在強人所難，期待有一天，政治與國家認同，都不再是要人民犧牲的藉口，世界大同的願望真有能實現的一天，我們都能依據我們自己的意願來做投資，不要再要我們為國犧牲了。

錢賺來就是要花的

想說去買套新的西裝，花了五位數字的錢，卻有種悵然若失的感覺，很不習慣，心裡一直隱隱覺得不該花大錢買衣服。太太事後勸我說，錢賺來就是要花的，老是只想著要省錢，那麼你平常努力賺錢是為了什麼？不要小氣到變成一種疾病了。

我說如果是花錢買電腦，或是花錢買電視，或是花錢旅遊，吃美食等等，我好像沒感覺那麼困難。買衣服，在我的心裏，似乎有種特別的奢侈感，特別覺得不應該花大錢在衣服外表上。我猜每個人大概都有一些東西，妳會特別覺得那是很浪費的事。例如有的人覺得飯吃飽就好，一定會覺得一餐80歐元約3000元的法國餐廳套餐事件奢侈的事，我卻覺得很值得。有人覺得電視能看就好，我卻覺得買台大電視很值得。

一千元吃一餐飯，還是一千元買件襯衫，還是一千元買套書籍，還是一千元買個枕頭，還是一千元買個電動遊戲，哪一個一千元你覺得花的很值得？哪一個一千元你又覺得花的很浪費呢？為什麼呢？回答自己這個問題，可以讓你更有效率地去花錢來滿足自己，用相同的錢給自己帶來更多快樂。

央行升息 預防通膨 消除實質負利率

央行6/30調升重貼現率半碼0.125%(一碼表示0.25%)到2%，雖然全年經濟成長幅度減緩，但在經濟持續成長下，且失業率下降，央行延續上次升息的主調，要消除短期實質利率為負的現象，上年實質平均隔夜拆款利率為-0.56%，以此基調來看，未來還有2碼以上的升息可能。央行衡量近來物價上漲之壓力，認為主計處五月發布的本年物價上漲預測值1.71%可能偏低。

央行與美國聯準會發出類似的訊息，貨幣政策宜逐步回歸中性立場，而所謂中性立場，一般認為應該在3.5%~4.5%。聯準會於6/30也調升聯邦準備金利率1碼到3.25%。

一般而言升息都會伴隨著經濟成長，因為央行通常都會考量經濟成長的趨勢，避免壓抑通膨時，打擊到經濟發展，升息趨勢中，股市會是比債市要好的投資標的。