2005/09/30

免費網路電話理財規劃諮詢服務時段

大家在網路上尋找免費服務,然而有價值的理財規劃服務絕對是值得付費的,而理財規劃的服務又是很需要時間,也很私密的,如果能夠利用網路的免費電話,我想也許可以增加服務網友的機會,原則上設定每個月第一個週一晚上8:00PM到8:30PM,我會開放以SKYPE通話,提供免費的半小時Call In理財諮詢服務,並推廣全方位個人家庭理財規劃服務,由於SKYPE也有提供多方通話功能,相信應該可以做到同時回答多人問題。

時間:每個月第一個週一晚上8:00PM到8:30PM
帳號:pjhuang_talk
工具:With Skype you can make free calls over the Internet. Skype – the whole world can talk for free




前幾天電腦不斷當機的問題,經過多日的嘗試,使用多支掃毒與防木馬程式之後,最後在使用趨勢的housecall之後,終於不再不斷重開機了,電腦病毒真是可惡。
Is your PC Infected with Spyware? - Get your Free Scan today!

2005/09/29

窮人的翻身秘訣

今天讀到一篇文章說武訓興學的故事,他對學生說:「希望你讀好了書,不要忘記窮人。」所以想來效法這個精神,不要忘記窮人,雖然我從來沒有這麼窮過。如果我是個年收入十四萬的低收入戶,要如何做才能翻身呢?

我個人覺得最重要是志氣,一種要變富有的志氣,想盡辦法也要擺脫貧窮的決心。在生活周遭不斷尋找賺錢的機會,不放過任何可能的機會,每個機會都去仔細的研究與學習。

短期內當然所有政府提供的補助與津貼一定要去領,但是那畢竟只是少數的金錢,重要的是不要浪費時間,一天24小時,除了盡量減少睡覺時間,應該努力尋找賺錢的機會,要動腦筋思考,也要勤於問人如何賺更多錢的方法。

認真作每份工作,在工作環境中去尋找賺更多錢的機會,不要吝於告訴別人你想要賺更多的錢,要勇於更換到薪水更高的職位,即使這表示需要花更多時間去學習新技能,要勇於承接賺錢機會更大的工作,即使需要更長的工作時間。

窮人要翻身,沒有捷徑,只有靠一步一步去走出自己的路,眼觀四面,耳聽八方,隨時準備自己為自己開出另外一條道路。

宣傳:CFP認證理財規劃顧問產業座談會

2005/09/28

【我@無線世界】

無線上網的未來相信是十分有前景的,我自己是約一年多前開始在自己家中安裝無線上網,當時是為了讓書房中的電腦可以使用客廳的有線電視寬頻上網,從此之後,就一直使用無線上網,剛開始的寬頻無線上網分享器比較不穩定,壞掉一台之後,這第二台就穩定許多。

也買了第一部附有無線上網的筆記型電腦,出國去巴黎自由行時,也帶著它,四處尋找可以上網的熱點,巴黎聖母院對面有間CAFÉ,提供半小時的免費無線上網,讓我們在旅途中也興奮了一下午。大多數投宿的飯店也都提供計費的無線上網,不過由於費用並不便宜,只有一次忍不住買了點數卡,就沒有每天都上網。

最近幾個月,一次有機會住在台北信義區的君悅飯店,原本飯店也有提供計費的上網網路接頭,打開我的筆記型電腦,卻發現台北的無線上網服務,只要申請試用帳號就能免費使用,當然就馬上試著申請,雖然過程不是很容易,約花了半小時,我終於免費用到這個台北市的無線上網服務,感覺繳的稅終於有點用,讓我省了一點上網費用。

我認為無線上網在家庭與旅行中的飯店住宿地點,甚至開會的會議場地,相信都會越來越重要,因為人們需要更彈性的上網方式,對裝潢與場地使用的彈性,應該會讓無線上網越來越風行,我也越來越離不開無線上網所能提供的方便性。

2005/09/27

連動債在資產配置中的定位(structured notes)

最近幾年十分流行的連動債,作為一個投資資產的分類種類,在整體資產配置中,應該要占多大的地位?其實,在目前看來並沒有較為令人信服的理論,連動債的原理是債券與衍生性金融商品的結合,而衍生性金融商品在整體資產配置中的定位應該要占多大的地位,也沒有很好的理論。最常見的資產配置理論,還是以股票與債券部位的搭配,也有主張應該加入不動產部位的投資資產,其他投資種類如原物料黃金白銀石油咖啡豆等,有時也會被人所納入資產配置,以達到分散投資降低風險的效果,但是多數研究主要還是以股票債券與不動產投資信託為最大宗。

在投資組合中增加一個連動債,會降低多少的投資組合總風險,還是會增加多少的投資組合總風險,是增加單純的債券基金?還是增加一檔利率型連動債?哪一種會對投資組合總風險與總報酬有較適合的影響呢?基本上,連動債的保本效果相對於一般債券的殖利率,會使投資組合的最低(最差)報酬率下降,但是連動債的衍生性金融商品效果,也會讓投資組合的最高(最佳)報酬率上升,也就是說投資組合的風險(標準差)可能會增加,而預期報酬率可能會於原來相似。

只有在衍生性金融商品預期報酬率效果大於債券殖利率效果時,才能在風險(標準差)增加時同時提高預期報酬率。否則風險增加報酬不變,實在沒有道理放棄一般債券轉用連動債。所以當一般債券殖利率低時,投資組合中擁有連動債較有可能比單純持有債券部位好。

另一問題在於連動債的流動性遠遜於單純的債券部位,但這對長期的資產配置沒有嚴重影響,但是需要仔細地做好財務規劃,才不會誤將短期資金投資在連動債上。但在長期資產配置時,若使用連動債,又會遇上再投資風險,不過這個問題在連動債開始流行之後,可能會越來越小。部分外商銀行幾乎每個月都會發行多檔的連動債,不怕會買不到。

2005/09/26

聯邦投資型白金卡

這個網友ijliao推薦的聯邦投資型白金卡,的確是不錯,他的條件是先繳5000元的年費,每月再回饋500元,但是不能累積,所以每個月都要有至少500元的新消費,則此5000元年費,一年內可以抵掉6000元的新消費,而每月消費扣除年費回饋金之後,還有1%的現金回饋,在低於10萬元的消費額中,的確是比華僑白金卡還要優,只要小心每月都要有消費金額超過500元,就能獲得1%的現金回饋。

推薦:信用卡與信用管理Credit Card
信用卡資訊-比利網
親愛的我把錢變大了-轉帳卡取代信用卡
貸款相關決定前-你該先讀的文章
你的信用報告是什麼樣子?

2005/09/25

買了一個skype free 1 USB話筒

今天到南京新光三越fnac,買了一個pchome skype free 1 USB話筒,結果電腦還是有問題,每次開完機就死當,真是氣死我也,如果電腦修好,再來公佈一個每週的skype time,回覆網友問題。

2005/09/24

股市中的北冥神功

金庸最近改寫的天龍八部在台出版,讓我又讀了一遍,想到段譽在大理無量山洞中初讀北冥神功時,覺得此功吸取旁人苦練之內力而 為己用,似乎有點像偷竊一般不光明,自己原本因為修佛不願殺生而不練武,卻來學這武功,又想百川匯海,是百川自行流入大海,並非大海去自行強搶百川之水。保定帝與黃眉僧談到段譽因不願殺生而不練武,黃眉僧說到,殺人不一定要練武,練武也不一定就會殺人。

拿這個來比擬賺錢之道似乎也言之成理,常有人以為富人必定多行壞事巧取豪奪,實則作壞事不見得需要有錢,有錢人也不一定就會做壞事。我們若作上班族辛苦工作領薪水賺錢,就好比是自己苦練功夫積存內力,而學習投資股市,就好比修練北冥神功,百川匯海,可以以公司所賺之錢收為己用。

2005/09/23

信用卡現金回饋-華僑白金還是富邦白金

過去都以為台灣的信用卡現金回饋以華僑銀行最優惠,這次富邦推出新的白金卡現金回饋,雖然沒有全面性勝過華僑銀行的現金回饋,但在高消費金額的部分提供更優惠的回饋比率,若同時有一張華僑銀行白金卡,一張台北富邦白金卡,則可以在平時月消費低於80000元時使用華僑銀行白金卡現金回饋,能預知當月消費高於80000元時,則使用台北富邦信用卡現金回饋,則可以獲得更高的現金回饋,兩家銀行都是當月消費,次月即在帳上回饋,沒有額外手續,速度又快又方便。

如果你有記帳的習慣,應該非常清楚自己信用卡上每月的消費金額,也能很容易地,在這兩張信用卡中選出最適合你消費習慣的一張。

以一般人每月消費約在20000元來看,台北富邦這張白金卡信用卡當然是目標在高消費能力的客戶,每月消費能力高於80000元,又注意現金回饋的客戶,其實這麼注意現金回饋的客戶,大多不使用循環信用,不過對台北富邦而言還是蒐集高資產高收入高支出客戶的一個妙招。

http://news.chinatimes.com/Chinatimes/newslist/newslist-content/0,3546,110507+112005092300282,00.html


http://www.booc.com.tw/credit_card/c3_1.asp



延伸閱讀:
信用卡與信用管理Credit Card
信用卡資訊-比利網

2005/09/22

國泰定期保本壽險

分析國泰定期保本壽險(台財保字第0920705220號核准)。
國泰定期保本壽險是一個生死合險,以三十歲的男性為例,十年期定期保本壽險每一萬元保險金的保險費為504元,滿期領回所繳保費,也就是若祇以現金流入與現金流出來計算,內部報酬率為0%。

現在將國泰定期保本壽險拆開來,分別試算定期壽險與儲蓄兩部分,算出保險費中定期壽險的費用,以及保險費中儲蓄部分的報酬率

固定壽險保費之下,推算儲蓄報酬率:
若假設十年期定期壽險部份的每一萬元保險金的保險費用為21元(此為另一家壽險公司的定期壽險費率),那麼若購買國泰定期保本壽險,用內部報酬率公式算出,504元的保險費扣掉21元的定期壽險費用,實際的儲蓄金額為每年483元,十年期滿領回5040元,儲蓄部分保險費的報酬率則為0.77%。

固定儲蓄報酬率之下,推算保險費:
若我們以目前郵政儲蓄一年期定存利率來看,儲蓄部份保險費的報酬率為1.815%,再利用IRR公式,即可推算出,每期保險費中約有48元用來支付十年期定期壽險部份。

由於此險的儲蓄部,分分析後報酬率並不高,對能自律儲蓄的人而言,直接購買費率較低的定期壽險較為划算。

2005/09/21

美國聯邦準備理事會升息

美國聯準會於九月二十日宣布調升聯邦基金利率一碼(0.25%)到3.75%,依據其新聞稿,聯準會認為灣區颶風的影響只是短期的,美國強勁的經濟成長力量,將不會受到影響,所以過去為提振經濟所施行的貨幣寬鬆政策,應該予以解除,以回復到中性的貨幣政策,一般認為這是指4%到4.5%之間。以便壓抑可能出現的通貨膨脹壓力,雖然目前核心通貨膨脹壓力不大,美國房地產的大漲不回,卻也表示通貨膨脹壓力的確存在,逐步升息可以抑制通貨膨脹與房地產的飆漲。

2005/09/20

臺灣中央銀行升息

央行於9月15日宣布再升息半碼(0.125%),重貼現率調高到2.125%,依據其發布的會議紀錄新聞稿,可以發現主要原因還在通貨膨脹壓力很大,實質負利率的狀況沒有改善,所以要將貨幣政策轉為中性,若以目前10年期公債實質利率為-0.37%的數字來推測,未來還會一年還是會持續升息。由於近來每次臺灣中央銀行升息都為半碼,都低於美國的一碼幅度,使得台幣與美金的存款利差擴大,雖然美金對人民幣貶值,但美金對新台幣卻是十分強勢,台灣對美出超也在縮減,更不利於以美金計價的石油進口,難免對通貨膨脹產生更大的壓力,若此匯率趨勢不變,將來央行可能會需要加快升息的腳步。

(幾天前有位 William 網友來信,我的GMAIL似乎有問題,還沒來及回信,就遺失此郵件,如果你看到此篇,請再發一次電子郵件)

2005/09/19

對股票投資期限的錯誤感覺

從學術的研究報告中我們常常讀到,長期而言,股票投資的實質報酬率,遠遠高於其他的投資工具,例如長年期公債債券、定存等,但是投資資人往往對股票投資期限有個錯誤的感覺,誤以為自己投資股票的期間只有三五年,不認為自己會長期持有股票,然而真正持有股票的投資期限,其實遠比一般人自己以為的長的多,對一位三十歲的投資人,若預期活到八十歲,他可能的最大投資股票期限為五十年,就算到六十歲退休之後,完全不投資股票,則也有三十年的投資期間,如果你從二十歲就開始投資股市,則你在股市的投資期限就更久了。以這樣的投資期限來看,投資股市絕對是優於投資債券。

2005/09/18

香港迪士尼之旅後記

第一天下午來到香港尖沙嘴的君悅酒店Kimberly Hotel,先搭地鐵到旺角的美心皇宮來個飲茶,香港人的飲茶習慣真是盛行,約下午兩點多,整個美心鬧轟轟生意十分興旺,之後到太子站附近逛逛,這兒的商場很像西門町的萬年商業大樓的格局,一間一間很小的特色店舖,東西也算便宜,猜想應該是本地年輕人會去添補行頭的地方。

之後到盛名的半島酒店來個下午茶,已經下午五點,居然高朋滿座,還等了約10分鐘才有座位,一套兩人份下午茶320港幣,點心的水準不錯,酒店大廳的四周都是金碧輝煌的雕梁,裝飾的十分豪華,也有許多的珠寶服飾名牌商店,讓逛累了的小腿休息一個多小時,剛剛吃過旺角飲茶,實在沒辦法將半島下午茶解決。

出了半島酒店來到隔一條街的星光大道碼頭逛逛,和星光大道地上成龍的手印合照,晚上的星光大道可以遙望對面香港島的美麗夜景,爭奇鬥艷的各式建築,在夜色與燈光的裝飾下,真是令人難忘的記憶,八點鐘有一個搭配音樂的雷射燈光秀,對岸的建築與雷射燈光搭配閃爍,好像是在跳舞一般,充滿了娛樂的氣息。

在路邊的輕鬆一下粥麵店,買了一碗皮蛋瘦肉粥當宵夜回到飯店吃,期待著明天的迪士尼。

早上起來覺得這君悅飯店Kimberly Hotel的床真糟糕,先將昨天半島酒店下午茶當做早餐,由尖沙咀搭乘地鐵到荔景,轉欣澳,再轉迪士尼線,約要花40分鐘。迪士尼線的列車米老鼠造型窗戶車內的卡通雕塑裝置與沙發軟墊座位都十分細緻,迪士尼站的造型也頗具特色。

進到香港迪士尼樂園,明顯感覺人數不多,可能是大家都擔心剛開幕設施會不好,或是擔心大陸客很多的問題,這次都失算了,先是做了遊園火車繞了一圈,取得表演節目的時間表後,就先向泰山樹屋出發了,做的很細緻的樹屋,當然這是個假樹,真樹讓這麼多人在上面走恐怕很危險,不過真的是做的讓人覺得很夢幻,逞強想學年輕人爬繩索,吊沒10秒鐘,像都還沒來得及照好,就雙手酸軟,真是無用。

整天玩下來我最喜歡的是獅子王的慶典,這是個很棒的音樂劇,搭配著獅子王的故事,還有逼真的服裝與佈景,360度動感舞台設計,與特技一般的舞蹈表演,讓人意猶未竟,光是這個表演我想至少值500元台幣,迪士尼說故事的能力真是令人驚歎,相較起來,國人自製的花蓮海洋公園的水晶城堡音樂劇,雖然也很大的陣仗,故事卻說的不夠精采。

立體電影與米奇金像獎音樂劇也都很不錯,相信這些音樂劇的表演需求,為香港帶來不少表演者的工作機會,舞台上的許多舞者與歌者都是華人面孔,也都表演十分努力與精采。

下午三點半的遊行,香港的天氣還是很熱,看著舞者帶著漂亮美麗的化妝,奮力地跳舞遊行,臉上充滿了笑容,要將歡樂帶給我們,心中其實很是感動,這對迪士尼樂園的舞者而言,應該不是只是一分工作吧,要如此地在大熱天裡,汗流雨下中,維持臉上充滿笑容,我感覺她們是真心想將歡樂帶給我們。

太空山還是像過去一般的令人作嘔,刺激是很刺激,我也尖叫的很大聲,但是真的玩一次好了,雖然沒人排隊,你想玩幾次都可以,下來之後,還是覺得有點頭暈有點作嘔,不是我的最愛。巴斯光年的射擊遊戲我倒是玩了兩次,一次LEVEL 6,第二次LEVEL 5,不知道算不算高分,我想關鍵是要一直連續按射擊,若按太慢就不易高分。

晚上在CORNER CAFÉ用餐,餐費並不算太高貴,且應該是第一個有提供好吃中國食物的主題樂園餐廳。等到九點半,在城堡前觀看煙火秀,15分鐘的煙火,絕對是今天最美麗的驚嘆號,這個秀我覺得值得另一個500元台幣,搭配著卡通投影於城堡牆上,還有迪士尼園中四處可見的戶外音響,煙火配合著高昂的音樂忽高忽低,俏皮的音樂時左時右,五彩繽紛十分好看。

第三天起來先在源記茶餐廳吃個公仔麵加牛肉的港式早餐20元港幣,香港人的早餐有很多種組合,有點像是點菜型的自助餐,一個價隨便你自己組合,蠻有趣的,不像美而美每樣三文治價錢都不一樣,不能隨便組合。

早上逛了銅鑼灣的時代廣場,嘗了個許留山的雙撈,走到幾條街外的跑馬地馬場(HAPPY VALLEY),這裡有個香港馬場博物館,免費參觀,介紹賽馬在香港的歷史,有部電影可以欣賞。再搭乘的士(TAXI),經過羅大佑歌中的皇后大道東,去搭乘到山頂的纜車,在山頂廣場的餐廳用餐,並不特別好吃,不過一個小時透過落地窗看出去的維多利亞港夜景還是算值得。

由纜車站右手邊出口可以到獅子亭,這裡可以眺望香港夜景,沿路有很多照相的小販,如果你有腳架,其實現在的電子相機自己也能拍的很好。再往下走過了獅子亭約5分鐘可以走到個與另一車道交接處,這兒似乎是個港人的私房景點,也有幾位溜狗的人士經過,應該是山頂上的住戶吧。走到這與車道交接處,可以回頭走較為容易。我誤以為這是環山步道,結果沿著種植道、山頂道,走了一圈再回到山頂廣場,由於是車道並不好走,約要40分鐘,腳都酸了。
搭纜車下山後,乘15C公車到天星碼頭,搭船回到尖沙咀飯店,12點出來又買了粥做宵夜,香港人晚上餐廳開的很晩。

最後一天起來,在飯店附近閒晃,買了一份6港幣的蘋果日報,前幾天的迪士尼之行,由於穿短褲,被不知名的蚊子叮的十分慘,建議大家要噴防蚊,或是穿長褲,買了無比膏來擦效果普通。換了一家茶餐廳,價格19元港幣沒什麼不同。走回彌敦道時遇到一間馬會的投注站,週六在沙田有賽馬,投注站中很多人繁忙的在抽取投注單,一注最低10元港幣。

逛了一會兒彌敦道,搭的士到海港城,真是很大的購物中心,一會兒就腳酸了,在海港城買到See’s Candies,好像沒在台灣看過這間店,這是華倫巴菲特1972年由See’s家族買下股份的公司。在海港城這裡可以看到鐘樓以及停靠的郵輪,下午2點吃了一間翡翠拉麵小籠包,感覺不輸鼎泰豐小籠包,很多人香港人也在排隊用餐。

離開海港城時,終於決定買了BOSE WAVE MUSIC SYSTEM,港幣3980元,約比台灣售價便宜7仟元台幣,不過電壓不同,需要回台再添購變壓器。

整體而言,香港真是像個購物中心,很難身在其中而不被勾起購買慾望,由地鐵中許多現金卡貸款與退休投資的廣告,可以想見港人受消費慾望影響很大,想回歸比較簡單的生活,恐怕還是只是理想,很難真的做到。

回到台灣機場快11點了,和一位接送停車場的中年司機聊到,他每工作一天休息一天,每次24小時,最多曾經一天跑了400公里,不停接送停車場到機場往返的旅客,每月薪資兩萬八,做了兩年多,他覺得自己工作很辛苦,公司又沒有任何福利,也沒有勞保。

旅遊讓我們用不同的眼光,再回頭檢視生活的機會。

2005/09/13

香港迪士尼之旅

昨天開幕的香港迪士尼,雖然被新聞說的好像很小很擠的樣子,不過明天還是要出發去這個香港迪士尼之旅了,香港雖然有過境過幾次,但是我從沒真的到香港去旅行過,這次趁著迪士尼開幕算是給自己一個理由到香港觀光一下。比較想去的點除了迪士尼外,大概就是太平山與跑馬地吧,因為台灣沒有賽馬場,可能不免俗也要採購一番,不知香港的電器有沒有便宜,要去哪買才便宜,想去買bose的WAVE系統,台灣要賣24500元,美國只賣500美金。準備了個摺疊椅,決定和迪士尼的排隊人龍持久戰。

2005/09/12

911.台北美術館.Vivienne Westwood

原本只是被捷運車廂上的廣告所吸引,剛好又有一個參加喜宴後的空閒下午,我搭乘捷運穿過兒童育樂中心旁的草地,來到911午後的台北市立美術館,毫無預料這是個如此熱門的展覽,去之前其實我並不了解Vivienne Westwood是何等人物,不過這真是我記憶中第一次到台北美術館參觀,需要排隊買票進場超過20分鐘,讓我誤以為是來到法國巴黎奧塞美術館前,同樣驚訝地應該不只是我,台北美術館的警衛與服務人員似乎也忙亂了手腳,急忙用無線電彼此聯繫,要如何讓排隊的人龍排好。

另一件有趣的事是來參觀的人的服裝,可以明顯感覺出與之前來美術館參觀的人不太相同,有些人戴著誇張的項鍊與徽章,金屬腰帶,上衣打著金屬的鈕扣與裝飾,連一向不會打扮的台灣男人,也穿著的頗有特色。原本的悠閒下午變的像是闖進了別人的饗宴之中。

原來Vivienne Westwood是1970年代英國龐克搖滾的重要服裝設計師,她的服裝突破傳統改變人的外型,諸如T恤上印上標語,摩托騎士的皮衣夾克,金屬裝飾方頭超高高跟鞋,都是她令人驚訝的創舉。1990年代之後Vivienne Westwood改變風格,停止另類服裝,吸取英國傳統服飾特色,作出自己的時尚流行服飾,也一再獲獎,是當代英國時尚設計大師。這解釋了為何來參觀的人服裝的特色。

在看Vivienne的錄影帶時,其中有句話我覺得很有意思,記的不是很完整清楚,但她的意思應該是說:「有人批評我的服裝標新立異,我對這樣的說法甘之如飴,也許是驕傲自大,但是我感覺很自在。我希望我的服裝是一種對其他千篇一律平庸服飾的批評。」喜歡她那種自在地驕傲的說法。

讓我聯想到過去有一次讀到科斯托藍尼的書中,也說到他自己常被人批評特立獨行思想怪異。科認為凡是成功的投資者與投機者都要有一點驕傲自大,才能在市場愚昧的時候,堅持作對的事。

(薇薇安‧魏斯伍德的時尚生涯 展期 2005-9-1到2005-10-19 )
http://www.tfam.gov.tw/VivienneWestwood/discussion/share.htm
http://club.pchome.com.tw/urs/club_index.html?club_e_name=vivienne
http://www.viviennewestwood.com/

2005/09/11

理財規劃對客戶的意義不祇是商品

當你覺得有些銀行的理財專員只是想要推銷高佣金商品,或是覺得保險業務員只是想賣高高佣金保險給你時,你也許覺得理財規劃對你的意義就是推薦給你最划算的投資工具,告訴你最便宜的保險工具,當然這些都是理財規劃對你可以有的幫助,但是如果祇注意在商品面,那你就忽視了理財規劃對你更大的幫助。

理財規劃對客戶的意義不祇是商品,更在於幫助你達到你人生的目標,幫助你釐清你目前的狀況與到達你理想中狀況的距離,以及你如何調整執行,以便提升你完成人生夢想的機會。

也許你過去都覺得,人生就是隨遇而安就好了,不想去思考太遙遠的事,也沒什麼夢想,有錢就多花點,沒錢就少花點,反正船到橋頭自然直。然而理財規劃對客戶的意義,還有預防將來的風險與危難,對你的退休生活,越多的準備與思考,越能在遇到事情時做出正確的決定,減少損失。

理財規劃最重要的是整個理財規劃的流程,每個面談與步驟,其實都是提供你思考的機會,理財規劃絕不是只有最後建議書中的商品建議對你有意義,更重要的是在流程中與顧問的對談中,協助你去為自己的將來與目標思考,唯有自己的思考,你才能真正由建議書中的文字,去理解體會顧問對你的建議。

2005/09/10

當公司股價低於或等於公司的公平價值時才買進

投資股票時,除了前一點的選擇高品質的公司外,另一個成功基金經理人的共通點就是,他們都是當公司股價低於或等於公司的公平價值時才買進。

打個比方就好像一個優良的家庭主婦,在不同的超級市場之間比價,知道這家商場中哪一樣商品在特價促銷,所以在A商場買他的特價品,而在B商場買他的另一項促銷價。當季的蔬菜水果往往價格較為便宜,就多買一些,避免去買高價的進口水果,同樣可以讓家人享受到營養均衡又好吃的三餐。

當你依據自己的投資哲學與分析步驟,選出傑出高品質的公司,也算出他合理的價格,接下來你就是要忍耐,等待市場價格跌到你認為的公平市價的60%或70%,然後才開始買進。

賣出也是個重要的決定,大體上不要想要一定要賣在最高點,甚至要刻意賣在略低於你認為的公平市價,留一點餘地給別人去賺,只有讓別人還有賺錢的機會,才能確保我們能完整的賣出,只要能確實做好買在低價,即使留一點給別人賺,實際上的獲利也很足夠了。

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

2005/09/09

祇投資在高品質的公司上

在選擇投資股票的時候,一定要慎選被投資的公司,絕不能忽略這一點,因為被投資的公司的體質與基本財務狀況,跟你的下檔風險最為相關,不同基金經理人雖然挑選公司的方式與選擇的產業別不完全相同,但是共通點是,不論品質的標準各有不同,他們都是選擇高品質的公司,同一種型態的公司,他們通常都是選擇其中品質最高的龍頭公司來投資。而排除去投資已經病入膏肓虧損連連的公司,因為投資就是要分享被投資公司所產生的未來獲利以及所分配的股利,所以投資要選擇過去獲利記錄佳,且未來獲利前景好的公司。控制投資風險的最好方式,不是事後對股價高低的預測,而是開始於選擇良好的投資標的,祇投資在高品質的公司上可以大幅降低虧損的頻率與幅度,絕對是由成功基金經理人可以學到的一個很重要的特質。若希望投資時能保本,這絕對是其中一個好方法。

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

2005/09/08

每次都依據相同一致的方式來分析股票

這一點要講的強調的是客觀性。因為分析股票的方式,其實很難完全的科學化,畢竟沒有兩間公司是完全相同的,每個時期的總體經濟與商業環境都不可能完全相同,但是成功的基金經理人都有一個特點,就是他們都會將自己的投資哲學轉化成一套可以實際操作的步驟與分析方式,並且在每次投資上,都盡可能的用相同一致的方式來分析,當然這不是說一個公式就能套用所有的公司,而是指你要使用相同的檢驗標準與檢驗方式,確保投資標的每個面向都被檢查過,也都符合你一貫的標準。當然每次的犯錯經驗,會讓你逐步調整分析方式,以免下次有再犯下相同的錯誤。

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

2005/09/07

發展出自己有明確定義的投資哲學

每個成功的投資者(基金經理人),都有一個相同特徵,就是他們都很清楚自己打算要如何投資,可能是學自他的老師,可能是學自投資的書籍,也可能學自自己實際的投資經驗,重點是成功的投資者會去思考清楚自己投資的基本觀念。

而這一些投資觀念的細節與投資的原理,組合而成就是這個人的投資哲學,成功的投資者會不斷修正自己的投資邏輯與觀念,從錯誤之中學習,也從成功的經驗中去複製更多新的成功。

可能是買進價位在合理市價60%的股票,等到市價漲到90%合理市價就賣出,也可能是買在70%,賣在100%的預估合理市價。公司發展不符合自己預期時,要如何處理,公司發展符合自己預期時,又要如何處理。股市整體多頭氣氛濃厚時要如何調整,股市出現大空頭時,又要如何調整資產。

唯有發展出自己有明確定義的投資哲學,才能在投資這個長期的工作中,維持自己的觀念與判斷,而不至於陷入隨波逐流,在市場中像個無頭蒼蠅似地盲目追逐熱門的投資風潮。

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

2005/09/06

投資而不投機

投資成功的秘訣,其實就是這麼的簡單,你得要真的在投資而不是投機。這個道理就像一個再簡單不過的常識,然而股票市場的歷史上,就是不斷地有這麼多人,前仆後繼,沒有辦法抗拒魔鬼的誘惑,還是想要學習投機取巧的方式。

投資就是要靠基本分析,研究股價如何漲漲跌跌,想從數字圖表趨勢線中,卜出未來的股價,以獲得短期的超高獲利,已經不知杯多少人證明是不可能的。想從別人給的小道消息、內線消息與明牌貼士獲利,終有一天要被陷害。

投資就是要分享被投資公司所產生的未來獲利以及所分配的股利,所以必須利用基本分析的方式,來計算被投資公司未來所有獲利的折現值,估算公司的合理價值,投資就是要將買進股票,當作是獲得分配公司未來所有獲利的權利,絕不能將股票只是當作一個可以交易的編號或交易代號而已。

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

2005/09/05

我正在讀的書5 Key Lessons from Top Money Managers

一位喜愛投資的朋友介紹給我這本書,書的作者Scott Kays也是一位CFP,本書介紹了五位他認為很優秀的基金經理人,以及他們的投資操作方式,這五位分別是:
Andy Stephens, Artisan Mid Cap Fund
Bill Nygren, Oakmark Fund
Christopher C. Davis, Selected American Shares
Bill Fries, Thornburg Value Fund
John Calamos Sr, Calamos Growth Fund
Scott並整理出作為這些經理人的五個成功重點:
1. 投資而不投機
2. 發展出自己有明確定義的投資哲學
3. 每次都依據相同一致的方式來分析股票
4. 祇投資在高品質的公司上
5. 當公司股價低於或等於公司的公平價值時才買進

2005/09/04

幾乎變成Fear Factor

昨天下午黃昏時候,想說趁著太陽下山前,天氣比較不熱的時候去騎個腳踏車,當作本週末的小小休閒時刻,才要出門發現我生疏的騎術,居然讓我的捷安特腳踏車給(落鏈)了,修好我的小藍(捷安特腳踏車)後,我也滿手黑色的油污。

騎到關渡平原上的腳踏車道之後,第二個問題又來了,人覺得舒服的黃昏時刻,好像蟲子也覺得很舒服,一路上迎風而來都是小蟲子,打在臉上刺刺的,很擔心它們跑到我的鼻子或嘴裏,幾乎要變成Fear Factor的遊戲。不久,發覺天黑的比我想像的快,只好開始回頭,這時感到眼睛一痛,不知名的東西跑到我的左眼中,很不舒服,趕緊停下,想說我滿手油污也不敢去揉,幸好還有帶瓶水,用礦泉水沖洗一下左眼。

忍著眼睛的不適,回到家中沖洗,洗乾淨手之後,想要揉一下眼睛,還是覺得有點不適,之後又點了一些眼藥水,好像感覺好多了。沒想到今晨醒來,邊上網,好像覺得沒睡飽,邊揉一下眼睛,竟然發現我的眼屎裡有個像是種子的黑色不明物,嚇了我一大跳,我想這大概就是昨天黃昏時飛進我左眼中的傢伙吧。

突然感覺人生的風險真是隨時都有可能發生,像美國紐奧良受颶風侵襲的慘劇,也許不會發生在台北市上,但也有可能會是其他種類的悲劇,我們真的需要為可能發生的危險,事先做好風險規劃與管理

2005/09/03

你相信富貴在天嗎?

有些人相信一個人一生所賺的錢是一定的,上天或上帝在你出生時就為你設定好了,你相信富貴在天嗎?前幾天我在電視HBO上看到一部講武士的電影,當武士要出發去打一場軍力懸殊,處於極端劣勢的戰爭時,其中一位武士問另一位武士說:「你相信人生在世的命運是天註定的嗎?」武士回答說:「我相信人應該盡自己全力去做,直到天註定的命運對我宣判的那一刻。」

我們不知道上天或上帝到底是不是確實存在,以及祂是不是已經為我們設定好這一生的財富了,但我們能做的是盡量的努力與安排,做好投資理財的規劃,努力做好我們自己這邊的工作,讓上帝做好祂的工作。不論你是否找一位理財規劃師幫助你的退休金規劃,我相信做好自己的理財規劃是我們自己這邊該做工作。

2005/09/02

你會上網投保電子保單嗎?

金管會核准四種保險商品可以用電子保單取代傳統的紙本保單,這四種保險種類為:旅行平安保險、傷害保險、傳統型定期人壽保險與傳統型年金保險。對消費者而言多了一種選擇,將來一旦保險公司設計好網站,消費者只要上網輸入身份證字號等基本資料,再用心用卡刷卡支付,馬上就能讓保單生效,比傳統的業務員推銷型式,將要簡便快速許多,但是是否會比較便宜,則還很難說,網路系統需要建制成本維護成本,但保險公司花大錢建了系統,並不表示消費者就會主動上網來投保,保險公司還是需要花費網路廣告,或是以網路業務聯盟的行銷機制,才能吸引網路族的目光。對保險公司而言,這將是一個全新的銷售管道,也可能是個沒人開拓過的新市場,而大多數保險公司對要在網路上如何做好行銷,其實並沒有足夠的經驗,還有很多需要摸索的時間。

2005/09/01

金管會核准國泰一號不動產投資信託基金

金管會核准國內的第二個REITs(Real Estate Investment Trusts) 國泰一號,包含飯店、百貨與辦公大樓等三個不同種類的不動產,分別是台北喜來登大飯店(75%)、台北西門大樓(13%)及台北中華大樓(12%),基本上集中在台北市西區,和目前台北市往東區發展的趨勢有點相反,喜來登大飯店由於鄰近立法院頗受政界人物喜歡,也是台北老牌的飯店,獲利與繳交租金應該風險不高,台北西門大樓位居西門町核心區域,在誠品的經營下應該也能準時交租,台北中華大樓的風險就比較大一點,中華路由於捷運開通後,乘坐公車者減少,整條中華路商機並不顯著,這棟台北中華大樓也沒有完全出租出去,算是這個基金所投資的不動產中風險較高的一個,如果可以選擇這棟台北中華大樓建築賣像並不好,不知為何國泰要將它列入自己第一檔的不動產投資信託基金之中,萬一打壞形象就虧大了。基金預定募集總價一百三十九億三千萬元,中華信評長期twA-,預計報酬率在4.15%。和富邦一號之前舉債投資中崙大樓後的預定報酬率4.63%比較略低,但是也有25%的舉債空間,也許將來也會再融資買進新大樓以提升報酬率。


關於作者:認證理財顧問黃柏仁,致力於上班族之理財規劃服務,按這裡到上班族投資理財部落格閱讀更多文章
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